文｜財(cái)聯(lián)社

AI眼鏡已經(jīng)成為科技圈的"兵家必爭(zhēng)之地"。

5月28日，科大訊飛(002230.SZ)在澳門(mén)舉辦的第六屆國(guó)際科技創(chuàng)新博覽會(huì)（BEYOND Expo 2026）上，正式發(fā)布了其首款自主設(shè)計(jì)、研發(fā)與生產(chǎn)的AI眼鏡新品。該產(chǎn)品整機(jī)重量為40克，支持雙目單色顯示，并首創(chuàng)了"唇動(dòng)識(shí)別"多模態(tài)降噪技術(shù)，主打商務(wù)人群的跨語(yǔ)言溝通與會(huì)議記錄場(chǎng)景。

不止科大訊飛，在此次博覽會(huì)上，超15家AI眼鏡及相關(guān)供應(yīng)鏈廠商參展。

在展會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，阿里千問(wèn)展出了今年推出的千問(wèn)S1雙目顯示眼鏡與無(wú)屏AI拍攝眼鏡千問(wèn)G1；元鏡未來(lái)發(fā)布旗下首款面向消費(fèi)市場(chǎng)的輕量化主動(dòng)式AI智能眼鏡元鏡Metlen P01；杭州靈伴科技展出了旗下一體式AR眼鏡Rokid Glasses。

從全球市場(chǎng)來(lái)看，近兩個(gè)月已有數(shù)家科技巨頭涌入AI眼鏡賽道。華為發(fā)布首款A(yù)I眼鏡；谷歌在I/O大會(huì)上宣布其首款音頻眼鏡將于秋季上市；?TCL旗下?雷鳥(niǎo)創(chuàng)新推出專(zhuān)業(yè)影視級(jí)AR眼鏡GT系列及新一代AI拍攝眼鏡V4。

密集發(fā)布的新品引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)出貨量規(guī)模的期待，也讓行業(yè)開(kāi)始探討，AI眼鏡是否即將迎來(lái)其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的"iPhone時(shí)刻"。

從科技玩具到全能助手

從目前市場(chǎng)推出的AI眼鏡新品來(lái)看，產(chǎn)品主要分為兩個(gè)方向。

一種方向主張深耕垂直場(chǎng)景，即在某個(gè)性能上格外突出，依靠高頻剛需作為切入點(diǎn)來(lái)突破用戶(hù)的使用門(mén)檻。

科大訊飛穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)部總經(jīng)理林會(huì)杰在BEYOND Expo 2026向財(cái)聯(lián)社記者表示，現(xiàn)階段，訊飛AI眼鏡將重點(diǎn)聚焦于商務(wù)人群"開(kāi)會(huì)"和"跨境溝通"這類(lèi)不可替代的剛需效率場(chǎng)景，通過(guò)跨語(yǔ)言同傳、實(shí)時(shí)提詞、自動(dòng)錄音轉(zhuǎn)寫(xiě)總結(jié)等功能切入，從而讓用戶(hù)覺(jué)得"非戴不可"，也可避免產(chǎn)品淪為玩具。

（訊飛AI眼鏡展區(qū) 財(cái)聯(lián)社記者攝）

新加坡品牌Cybersight 在BEYOND Expo 2026上帶來(lái)的則是定位戶(hù)外運(yùn)用場(chǎng)景使用的ZENITH PRO AI眼鏡。據(jù)現(xiàn)場(chǎng)工作人員介紹，該產(chǎn)品攻克了戶(hù)外顛簸下的穩(wěn)像難題，具備多維防抖穩(wěn)像技術(shù)?和無(wú)限遠(yuǎn)對(duì)焦技術(shù)。

（ZENITH PRO眼鏡 財(cái)聯(lián)社記者攝）

此外，廚房場(chǎng)景、家務(wù)場(chǎng)景等不同場(chǎng)景都已經(jīng)誕生其垂類(lèi)AI眼鏡產(chǎn)品。

另一種方向，更看重眼鏡作為通用類(lèi)獨(dú)立終端的長(zhǎng)期發(fā)展，很多的獨(dú)立智能眼鏡品牌走得就是這個(gè)路線。

如國(guó)產(chǎn)智能眼鏡品牌XREAL，大多產(chǎn)品未強(qiáng)調(diào)其在某個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用，目標(biāo)打造"AR體驗(yàn)的極致突破"。

XREAL創(chuàng)始人兼CEO徐馳也在BEYOND Expo 2026開(kāi)幕式上表示："眼鏡是多模態(tài)AI終端的最優(yōu)載體"，他認(rèn)為，原因在于眼鏡具有全天候陪伴的特點(diǎn)，且眼鏡能獲取"第一視角"和"注視點(diǎn)"信息。

通用型產(chǎn)品中不乏傳統(tǒng)終端廠商進(jìn)軍新賽道的產(chǎn)品，與其傳統(tǒng)產(chǎn)品可以更好交互。

例如小米在2025年發(fā)布的首款A(yù)I眼鏡。該產(chǎn)品并不針對(duì)某個(gè)特殊的使用場(chǎng)景，更像是小米生態(tài)的一個(gè)補(bǔ)充，一個(gè)可以連接智能手機(jī)、智能家居和汽車(chē)等生態(tài)產(chǎn)品的中樞設(shè)備，通過(guò)語(yǔ)音交互和視覺(jué)感知實(shí)現(xiàn)跨設(shè)備協(xié)同。

與此同時(shí)，AI眼鏡行業(yè)的商業(yè)模式也開(kāi)始呈現(xiàn)出由硬件向軟件生態(tài)轉(zhuǎn)移的跡象。

wellsenn XR總經(jīng)理何萬(wàn)城指出，從Meta、蘋(píng)果等大廠及VR眼鏡當(dāng)前的發(fā)展路徑來(lái)看，硬件層面的毛利未來(lái)可能會(huì)下行，硬件本身很難賺到錢(qián)，未來(lái)的大趨勢(shì)是更多地依靠后端的軟件、AI服務(wù)以及內(nèi)容生態(tài)收取訂閱費(fèi)，通過(guò)內(nèi)容商店和付費(fèi)訂閱來(lái)進(jìn)行商業(yè)分成。

目前，已經(jīng)有部分AI眼鏡新品開(kāi)始以生態(tài)升級(jí)為賣(mài)點(diǎn)。

以BEYOND Expo 2026上展出的千問(wèn)AI眼鏡為例，財(cái)聯(lián)社記者從阿里方面獲悉，千問(wèn)AI眼鏡S1推出主動(dòng)服務(wù)等一系列AI能力，S1可主動(dòng)提醒用戶(hù)"出門(mén)帶傘""抬頭活動(dòng)一下"，打車(chē)、閃購(gòu)、規(guī)劃行程、購(gòu)買(mǎi)電影票等生活A(yù)I能力也已于本月陸續(xù)上線。

（千問(wèn)AI眼鏡S1 財(cái)聯(lián)社記者攝）

軟件層面的優(yōu)勢(shì)已開(kāi)始帶動(dòng)產(chǎn)品銷(xiāo)量。奧維云網(wǎng)（AVC）線上零售監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，在2026年3月-4月的線上智能眼鏡市場(chǎng)中，阿里旗下的千問(wèn)AI眼鏡（含夸克AI眼鏡）線上零售額份額達(dá)到了30.4%，位居線上市場(chǎng)首位。奧維云網(wǎng)分析認(rèn)為，其市場(chǎng)表現(xiàn)主要得益于深度接入了淘寶、高德、支付寶等生態(tài)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了語(yǔ)音點(diǎn)外賣(mài)、打車(chē)等場(chǎng)景的閉環(huán)，并通過(guò)千問(wèn)大模型能力的軟件持續(xù)迭代，形成了用戶(hù)使用黏性。

總的來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)的密集發(fā)新已經(jīng)拉動(dòng)了產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)的躍升。

奧維云網(wǎng)（AVC）線上零售監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2026年1-4月中國(guó)智能眼鏡線上零售額達(dá)到了7.7億元，同比增長(zhǎng)165%，零售量為41.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)176%。

群智咨詢(xún)研報(bào)指出，長(zhǎng)期來(lái)看，AI眼鏡能夠捕捉真實(shí)世界的隱性意圖與行為，有望從手機(jī)附庸設(shè)備成長(zhǎng)為"情境智能體"，成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭、消費(fèi)電子大廠以及XR新勢(shì)力保衛(wèi)AI入口、確立長(zhǎng)期內(nèi)容服務(wù)話(huà)語(yǔ)權(quán)的核心載體。

"死磕"鏡腿里的空間

觀察近年來(lái)的AI眼鏡產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，隨著硬件技術(shù)的升級(jí)，AI眼鏡正在逐步從音頻型向音頻拍攝型再向顯示功能型的終極形態(tài)轉(zhuǎn)變。

何萬(wàn)城向財(cái)聯(lián)社記者表示，行業(yè)理想的AI眼鏡需要做到35克甚至30克以下，同時(shí)具備全天候續(xù)航、多模態(tài)長(zhǎng)時(shí)間開(kāi)機(jī)以及彩色高分辨率顯示。由于現(xiàn)有硬件技術(shù)無(wú)法同時(shí)達(dá)到這些要求，導(dǎo)致當(dāng)前市場(chǎng)產(chǎn)生了許多只做音頻、只做拍攝或只做顯示的單點(diǎn)功能眼鏡，廠商們都在基于現(xiàn)有的硬件條件做功能取舍的加減法。

也就是說(shuō)，AI眼鏡產(chǎn)品形態(tài)在垂直剛需與通用形態(tài)之間的搖擺，底層是由上游元器件的成熟度所決定。

具體來(lái)看，在一副帶顯示功能的AI眼鏡中，顯示模組和主控芯片是最受關(guān)注的兩個(gè)部分。

Counterpoint 2025年全球智能眼鏡硬件成本報(bào)告顯示，消費(fèi)級(jí)智能眼鏡的BOM成本中，顯示模組占比達(dá)到34%，SoC占比達(dá)到28%。

主控芯片方面，多家A股公司開(kāi)始切入這一賽道。

恒玄科技（688608.SH）在接受調(diào)研者提問(wèn)時(shí)表示，公司依托BES2800芯片在智能眼鏡領(lǐng)域取得良好成績(jī)，在智能眼鏡上可作為協(xié)處理器或主處理器使用，國(guó)內(nèi)大部分眼鏡客戶(hù)已量產(chǎn)或陸續(xù)導(dǎo)入，在這個(gè)賽道站穩(wěn)腳跟；瑞芯微(603893.SH)此前曾表示，公司現(xiàn)有的RV系列視覺(jué)類(lèi)芯片可應(yīng)用于AI眼鏡，目前已有客戶(hù)項(xiàng)目，公司下一代旗艦芯片計(jì)劃布局AI眼鏡市場(chǎng)，正在重點(diǎn)演進(jìn)AI眼鏡相關(guān)技術(shù)，目標(biāo)成為AI眼鏡主流芯片方案之一；芯原股份（688521.SH）在投資者調(diào)研時(shí)表示，已面向知名國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供AR眼鏡的一站式芯片定制服務(wù)。

在光學(xué)顯示環(huán)節(jié)，大功率、高亮度的Micro-LED生產(chǎn)工藝與成本正在下行，其中不乏A股廠商布局。

利亞德（300296.SZ）去年曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的Micro LED以大屏顯示為主，并逐步延伸至小屏領(lǐng)域，目前與合作伙伴正開(kāi)發(fā)基于Micro LED光機(jī)的AR眼鏡；華燦光電(300323.SZ)曾在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，目前，公司正全力推進(jìn)Micro LED業(yè)務(wù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化落地，在AR眼鏡方向，公司單色顯示模組將于今年上半年實(shí)現(xiàn)小批量交貨，全彩顯示模組正按計(jì)劃推進(jìn)研發(fā)；歌爾股份(002241.SZ)旗下歌爾光學(xué)方面曾向記者表示，其自研0.2cc全彩MicroLED光引擎，可實(shí)現(xiàn)6000尼特的入眼亮度

此外，光波導(dǎo)方面，藍(lán)思科技（300433.SZ）自主研發(fā)光波導(dǎo)技術(shù)，目前已在Rokid Glasses等產(chǎn)品上搭載；水晶光電（002273.SZ）此前稱(chēng)已與北美行業(yè)頭部客戶(hù)建立深度戰(zhàn)略合作，攻克了反射光波導(dǎo)量產(chǎn)技術(shù)難題。

除了芯片與顯示的專(zhuān)業(yè)化躍升，微型電池技術(shù)的突破也在努力打破AI眼鏡"重量-續(xù)航-性能"的物理壁壘。

5月13日，電池廠商豪鵬科技（001283.SZ）發(fā)布了新一代固態(tài)電池技術(shù)，該電池體積能量密度達(dá)到s1200Wh/L，重量能量密度達(dá)到400Wh/kg。

豪鵬科技CTO廖興群博士向財(cái)聯(lián)社記者表示，該技術(shù)比目前行業(yè)主流的量產(chǎn)水平高出約30%。目前，這項(xiàng)技術(shù)已完成小試驗(yàn)證，可以將新一代固態(tài)電池直接塞進(jìn)AI眼鏡十幾毫米寬的鏡腿里，在保障穿戴設(shè)備全天候續(xù)航的同時(shí)，大幅精簡(jiǎn)硬件的物理空間。

底端材料的工藝減重同樣在推進(jìn)。林會(huì)杰介紹，訊飛AI眼鏡之所以能將整機(jī)重量控制在40克實(shí)測(cè)重量，主要得益于在供應(yīng)鏈端的材料升級(jí)，產(chǎn)品全球首創(chuàng)了全貼合樹(shù)脂波導(dǎo)顯示鏡片，比傳統(tǒng)玻璃波導(dǎo)輕40%至50%，僅鏡片環(huán)節(jié)就減重5至10克，同時(shí)搭配了航空級(jí)鎂鋁合金骨架。

總得來(lái)看，經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的沉淀，AI眼鏡的供應(yīng)鏈靠近正在逐步向成熟，也促使行業(yè)有了進(jìn)一步爆發(fā)的預(yù)期。

何萬(wàn)城向記者表示，AI眼鏡?在2027-2028年迎來(lái)爆發(fā)臨界點(diǎn)的概率非常大?，核心原因有兩點(diǎn)：一是頭部廠商已經(jīng)迭代到了第2-3代產(chǎn)品，上游元器件也都做了定制化開(kāi)發(fā)，不再是早期的拼拼湊湊，性能、用戶(hù)體驗(yàn)比初代完善很多；其次，蘋(píng)果預(yù)計(jì)會(huì)在2027-2028年推出AI眼鏡，這類(lèi)行業(yè)巨頭入場(chǎng)會(huì)做大規(guī)模的用戶(hù)市場(chǎng)教育，直接帶動(dòng)整個(gè)賽道普及。

林會(huì)杰也表示，預(yù)期一兩年內(nèi)AI眼鏡品類(lèi)會(huì)迎來(lái)極大爆發(fā)，目前已經(jīng)是品類(lèi)的"奇點(diǎn)"時(shí)刻。

而業(yè)內(nèi)對(duì)于國(guó)產(chǎn)廠商在這場(chǎng)新戰(zhàn)役中的表現(xiàn)充滿(mǎn)信心，徐馳在BEYOND Expo 2026上表示，"在下一代空間計(jì)算和 AI 原生可穿戴設(shè)備的發(fā)展過(guò)程中，已經(jīng)有大量中國(guó)企業(yè)深度參與其中。未來(lái) AR 眼鏡的‘iPhone 時(shí)刻’，有機(jī)會(huì)由中國(guó)公司，或者幾家中國(guó)公司與全球生態(tài)一起參與、見(jiàn)證和書(shū)寫(xiě)。"