北京
八年前Meta就有萬億參數模型了，但沒幾個人能靠這玩意兒賺到真金白銀。現在不一樣了。
周四，戴爾把全年收入預期從1380億到1420億美元，一把拉到了1650億到1690億美元，增幅接近20%。調整后每股收益預期也從12.90美元調高到17.90美元。盤后交易時段，股價直接躥升約39%。
發生了什么？一句話：賣AI服務器的，正在經歷一場需求風暴。
公司最新季度的營收達到438.4億美元，數字本身已經夠猛——同比直接跳漲88%。更扎眼的是它跟分析師預期的差距：倫敦證券交易所集團匯編的共識預期是354.3億美元，結果戴爾多交了80多億。調整后每股收益4.86美元，預期才2.94美元。
同一份季報里，基礎設施解決方案部門的季度收入飆升181%。這個部門管的是存儲、軟件和服務器產品，恰恰是AI數據中心建設的核心采購清單。PC業務所在客戶解決方案部門則漲了17%，增速差距一目了然。
戴爾的客戶名單位置說明很多問題。CoreWeave、霍尼韋爾、三星電子都在其中。字母表（谷歌母公司）和亞馬遜今年計劃在AI基礎設施上砸超過7000億美元——這些錢最終要變成服務器、存儲設備和網絡硬件，供應商名單上戴爾和超微電腦首當其沖。
標普全球Visible Alpha研究負責人梅麗莎·奧托點出了戴爾此刻的特殊優勢：“規模、供應商關系、需求優先級管理能力，這三樣讓公司在存儲芯片短缺期反而能拿到更多市場份額。”她的判斷直接觸及一個關鍵事實：短缺本身成了競爭壁壘。
存儲芯片短缺有多嚴重？戴爾首席運營官杰夫·克拉克在財報電話會上的表述相當直白：“我們幾乎每天都在重新定價。我相信客戶能感受到這種痛苦。遺憾的是，考慮到當下的通脹環境，我看不到這種局面會改變。”——這就不是短期波動的問題了，而是一個結構性的成本傳導。
戴爾給出的應對策略也清晰：漲價，同時調整供應鏈。從結果看，這套做法不但沒丟掉客戶，還讓公司把AI服務器收入預期往上調了。2027財年的AI服務器收入，之前預計500億美元，現在預估約600億美元。一口氣加了100億。
第二季度的業績指引同樣高于市場預估。周三傳出的另一條消息則補上了非商業領域的信心注腳：美國國防部給了戴爾旗下一家子公司一份五年期、價值97億美元的合同，用于協助處理微軟軟件的許可證事宜。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
