重慶
周五科技股普跌，而且一開盤就跳水，同時地產、白酒極速拉升，甚至漲停，但外圍繼續大漲，領漲的依然是AI硬件方向。
這不是一種正常的走勢，倒像是一種機械式的調倉行為，于是我仔細分析了一下原因，發現基金漂移整改計劃，可能是主要原因。
所謂基金漂移，打個比方：我本來是一支主題為食品飲料的基金，結果全倉了光模塊，掛羊頭賣狗肉，貨不對版。
以后這種情況就不允許了，必須在規定的時間節點前，回歸主題板塊，并不得再漂移。
根據規定：今年6月1號前，首批12家頭部公募，必須完成整改，涉及資金3910億元。
而且我估計相應的調倉動作，從上周四就開始了：當天A股突然跳水，外圍大漲，跟周五類似，隨后幾天，盤面非常震蕩，很多股莫名其妙的大跌，又快速拉起來，令人不知所措。
如果真是這個原因，那大家一定要注意把握好節奏：
第二批為6月中旬，預計4000-5000億元。
第三批在8月中旬，預計4000-5000億元。
第四批在10月中旬，剩余機構全部完成整改。
這屬于短期的流動性沖擊，下周初應該就可以修復，沒啥大問題。
但接下來的走勢，可能會比較震蕩。
因為6月中旬距離較近，會不停的有資金切換，而周五又制造了太多的套牢盤，需要時間去消化。
但8月中旬距離較遠，所以挺過后面兩周，行情就會回歸正常，無需多慮。
我相信絕大部分人，都有過賣飛的痛苦經歷：一大跌就恐慌，然后割肉，但過段時間發現，如果當初拿著不動，盈利將遠比天天蹦來跳去的，要高得多的多。
那為什么會這樣？
因為股票的短期走勢，完全是情緒的表達，而情緒這玩意，無法定價。
但股票的長期走勢，則是由產業趨勢和景氣度預期驅動的。
換言之，在前景光明、想象空間巨大的行業，整體積極情緒，要遠高于消極情緒，因此股價長期震蕩上行。
往往一只10倍票，自己卻只能吃到10%，原因正在于此：太在意短期盈利/虧損，而看不清長期趨勢，更無法把握產業節奏，最后只能頻繁賣飛，大腿拍斷。
所以大家做投資，一定要有“終局思維”，即行業的成長期，最終會走到哪里？能夠維持多長時間？業績釋放的節奏又如何？
在此過程中，不必太在意情緒波動，股價的短期變化，不改變其長期趨勢。
此外，還有件大事：英偉達或與微軟聯手，推出全新的AIPC電腦。
這個周末，英偉達Geforce和Windows官方賬號，都發布了同樣的內容：個人電腦的新時代，后面附上了一串坐標，為下周臺北電腦展的會場地址。
據市場消息，英偉達將在今年推出Arm架構的N1和N1X芯片，其中N1X擁有與RTX 5070相當的CUDA核心數量，并配備20個CPU核。
微軟要發布的，應該就是搭載N1X的AI電腦，裝載Windows on Arm系統。
此外，聯想和戴爾也正在開發多款N1 AIPC。
這就是最近戴爾、Arm大漲的原因，IBM、微軟反彈，也是因為這事。
總體來看，硅基通脹的趨勢，遠未結束，科技巨頭們會想著法的吹泡泡，包括技術迭代，以延續AI的景氣度，為應用端突破爭取時間。
進入6月后，馬上就會迎來中報季，所以業績線，將成為印證景氣度的試金石，大家一定要規避純題材炒作。
那哪些方向，既有可能業績超預期，同時景氣度還會維持向上？又該規避哪些概念題材？
今晚7點半，歡迎來看我的直播，我幫大家梳理清楚邏輯，繼續吃大肉！
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