江西
2026年，全球科技賽道最值得關注的變量之一，無疑是AI智能眼鏡從極客嘗鮮走向大眾消費的加速拐點。在這場浪潮中，攝像頭作為“視覺入口”的核心載體，其產業價值正在被系統性重估。
規模化增長進入加速通道
第三方機構Omdia數據顯示，2025年全球AI眼鏡出貨量已達870萬臺，同比大幅增長322%。從競爭格局看，Meta憑借Ray-Ban Meta系列產品的強勁表現，在2025年下半年以82%的市場份額穩居全球首位，第二代產品于2025年9月上市后迅速放量；小米憑借AI眼鏡的發布推動出貨量同比增長超過200%，躍居全球第二。
聚焦2026年一季度，中國市場表現尤為亮眼。洛圖科技數據顯示，當季中國智能眼鏡零售量達40.2萬臺，同比增幅高達96%，零售額同步攀升至8.1億元，同比增長102%。其中拍攝眼鏡銷量同比大漲173%，成為增速最高的細分品類。政策端同樣釋放積極信號——智能眼鏡首次被納入國家消費補貼范圍，按售價15%補貼，有效降低了消費門檻。
展望全年，IDC預測2026年全球智能眼鏡出貨量將超2368.7萬臺，中國市場將突破491.5萬臺，進入規模化增長的快車道。Omdia則預估全球AI眼鏡出貨量將突破1500萬臺。
從功能組件升級為戰略核心
拍攝功能是當前AI眼鏡最核心的剛性需求之一。這一趨勢對攝像頭模組提出了遠超手機場景的嚴苛要求——超微型化封裝、持續運轉下的超低功耗控制，以及運動場景下的高畫質防抖能力，共同構成了難以逾越的技術壁壘。
更關鍵的是，多攝架構正在成為行業標配。除主攝用于高清拍攝外，ToF深度攝像頭、SLAM雙攝模組等被廣泛部署于環境感知與空間定位，單機攝像頭用量顯著攀升。面對這一趨勢，國產供應鏈已形成顯著優勢：全球超過80%的智能眼鏡供應鏈廠商來自中國，在攝像頭模組、光學鍍膜等關鍵環節的全球市占率已超過50%。
技術深耕構筑競爭護城河
在產業鏈的核心環節，一批具備深厚技術儲備的企業正在加速卡位。
歐菲光（002456.SZ）作為攝像頭模組領域的絕對龍頭，其布局已形成系統化競爭力。據供應鏈消息，華為AI眼鏡攝像頭模組由歐菲光獨家供應；小米去年發布的首款AI眼鏡，攝像頭同樣由歐菲光獨家供應。在VR/AR領域，公司可提供SLAM雙攝模組、VR眼動追蹤模組等產品，并自研MGL多群組鏡頭主動對位技術、CMP/GMP小型化模組封裝技術，在模組微型化、高精度對位和量產一致性方面持續迭代。
水晶光電（002273.SZ）則是光學模組領域的技術引領者。公司已將AR光學列為“一號工程”，堅定看好反射光波導技術路線，已完成初步量產試制線的搭建。在AR眼鏡領域，公司構建了覆蓋顯示系統（光波導）、光機核心光學零組件及其他適配智能眼鏡的光學零組件的完整產品矩陣。2025年公司實現營業收入69.28億元，同比增長10.37%，歸母凈利潤11.72億元，同比增長13.84%，穩健的業績為其持續加碼光學研發提供了堅實基礎。
瑞芯微（603893.SH）則聚焦視覺類芯片這一關鍵環節。公司在ISP、視頻、顯示、音頻等技術路線有長期積累，其RV系列視覺類芯片依托低功耗方案和自研ISP優勢，針對AI眼鏡運動場景專門優化了AI防抖和編解碼技術，目前已有客戶項目采用公司產品。這一布局精準卡位了AI眼鏡對低功耗、高性能圖像處理的核心需求。
此外，思特威（688213.SH）于2025年上半年推出1200萬像素AI眼鏡專用CMOS圖像傳感器SC1200IOT，基于SmartClarity-3技術平臺，具備小尺寸、低功耗、高感度等性能優勢，進一步豐富了國產供應鏈在傳感器環節的選擇。
可以預見，歐菲光、水晶光電、瑞芯微與思特威等率先完成微型化封裝、超低功耗設計以及運動防抖等核心技術攻關，并成功切入頭部品牌的供應體系企業，有望在這輪由AI眼鏡驅動的硬件革新中占據先發優勢，成為產業鏈中不可替代的關鍵力量。
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