湖北
一、今日行情解讀：
今天A股，6月的第1個交易日，行情并不理想，不僅三大指數(shù)下挫，科創(chuàng)50指數(shù)也出現(xiàn)了大跌“不香了”。不過，個股倒是沒出現(xiàn)普跌。我認為有以下原因：
1、自4月以來，以AI、半導體、光模塊為代表的科技成長板塊積累了較大漲幅，籌碼結(jié)構(gòu)趨于脆弱。上周五科創(chuàng)50已大跌5.04%，市場恐慌情緒在周末發(fā)酵，導致6月1日開盤后拋壓慣性釋放。
2、指數(shù)放量下跌，說明場內(nèi)獲利盤和止損盤集中涌出。
3、近200只、合計規(guī)模近4000億元的基金完成業(yè)績比較基準調(diào)整，以落實基金風格漂移的要求。這導致許多名義上為消費、價值風格的基金被迫減持此前超配的科技股，回流至合同約定的主賽道，直接引發(fā)科技板塊被動賣壓。
4、6月是主流指數(shù)樣本調(diào)整后的首個完整交易月，跟蹤這些指數(shù)的ETF、公募及量化資金需按新名單調(diào)倉。資金流向呈現(xiàn)明確的“高低切換”，前期漲幅過大、估值偏高的科技成長股被調(diào)出指數(shù)或權(quán)重降低，遭遇被動資金集中賣出。
5、存儲芯片龍頭長鑫科技IPO已于5月27日提交注冊，擬募資295億元，將成為科創(chuàng)板史上第二大IPO。市場擔憂其正式掛牌后，將對存量科技股產(chǎn)生顯著的“抽血”效應(yīng)，部分資金提前撤離以備戰(zhàn)新股。
6、產(chǎn)業(yè)龍頭減持與澄清公告壓制情緒，6月1日開盤前，已有11家A股公司披露減持計劃。同時，熱門科技股發(fā)布澄清公告，否認市場傳聞，打擊了題材炒作情緒。
7、6月是半年度考核時點，部分機構(gòu)為鎖定收益、調(diào)整倉位，會進行獲利了結(jié)。疊加國際市場如美股、日韓股市持續(xù)創(chuàng)新高，與A股走勢分化，加劇了場內(nèi)資金對“估值落差”和“相對收益”的焦慮，促使風格向低位防御板塊切換。
8、在科技股高位震蕩之際，電力、消費、城市更新等低估值、高股息或政策受益板塊獲得避險資金流入，形成鮮明的“滬強深弱”、“價值防御占優(yōu)”格局。
二、我的策略看法：
“割裂”的行情依舊“割裂”，而這一次是科技股高位震蕩調(diào)整，而低估值方向則得到了資金的流入。可不管如何，板塊的震蕩已經(jīng)演變?yōu)樯缊龅恼鹗帯恼麄€局面看，階段保持震蕩的概率依舊是高的。
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