2026年5月，一張收益截圖在X平臺（原推特）上徹底殺瘋了。

一個頂著白發二次元少女頭像、名叫“Serenity”的賬戶，曬出了自己的年度戰績：4502.45%。

整整45倍收益！

但真正讓市場震驚的，并不是收益率本身，而是他賺錢的方式。

當整個市場狂熱追逐英偉達、微軟、AMD時，Serenity研究的卻是SIVE、AAOI、AXTI、FOCI、XFAB這些陌生名字。

這些公司大多處于AI產業鏈的邊緣位置，市值普遍不到10億美元，有些甚至不到2億美元。

而就是這些冷門小票，卻成了Serenity的印鈔機。

據海外投資社區統計，在他公開討論過的35只股票中，有31只獲得正收益，勝率接近90%。

其中，超過10只股票今年實現翻倍，SIVE更是上漲超過10倍。

這幾乎是今年美股最魔幻的劇本。

一個散戶，靠著挖掘“冷門股”，不僅把一眾華爾街精英按在地上摩擦，還憑一己之力干翻了做空機構，硬生生逼出了一場造富神話。

今天，我們就來扒一扒，這位“新股神”到底憑什么賺到這45倍的收益？

挖掘冷門股，勝率接近90%

在投資圈，大多數人的目光都盯著金字塔尖。2025年到2026年，市場上的資金都在為了英偉達、博通、谷歌擠破頭。

但Serenity的思路截然不同，去金字塔底，找那些卡住巨頭脖子的“隱形大佬”。

據統計，他公開討論過的35只股票中，有31只獲得了正收益，勝率高得離譜。其中，超過10只股票的漲幅直接翻倍！

Serenity 公開討論標的今年以來的漲幅統計（部分）

數據截止到2026年6月1日

他重倉的都是些什么神仙公司？

SIVE（Sivers Semiconductors）：做AI光互聯里的激光器和光子芯片。自2026年3月16日被首次重點提及之后，股價從7.37瑞典克朗附近一路上漲，5月高點一度接近86.85瑞典克朗，年內最大漲幅超過1078.43%。

AAOI（Applied Optoelectronics）：做高速光模塊，是800G和1.6T光模塊的重要供應商之一。AAOI股價從年初的34.86美元最高上漲至223.10美元，今年以來漲幅最高達540%。

AXTI（AXT, Inc.）：做高速光通信上游的InP（磷化銦）襯底材料。Serenity最早于去年年末喊票AXTI，彼時AXTI股價在15美元左右徘徊，截止2026年6月1日，AXTI股價已上漲至103.16，漲幅超過5倍。

發現共性了嗎？這些公司全部游離于主流的AI敘事之外，但又死死卡在AI硬件升級的“必經之路”上。

以Serenity喊單最猛的SIVE為例，隨著AI大模型的瘋狂進化，數據中心的GPU數量動輒上萬張。這個時候，服務器之間的數據傳輸就遇到了“堵車”問題。傳統的銅線連接不僅耗電，傳輸距離還短。

于是，科技巨頭們開始狂推一個新技術——CPO（共封裝光學）。簡單粗暴地說，就是“光進銅退”，用光信號代替電信號來傳輸數據。

根據LightCounting預測，到2030年，AI數據中心光互聯市場規模有望突破400億美元。

所有人都知道CPO是塊大肥肉，但Serenity比別人多想了一步：既然要用光，那光從哪兒來？

傳統CPO架構下，發光的激光器和高發熱的交換芯片擠在一起。激光器偏偏是個“怕熱”的主兒，溫度一高就容易罷工。

為了解決這個問題，行業里演化出了ELS（外部激光源）架構，把激光器單獨拎出來，作為獨立模塊在相對可控的溫度環境中產生穩定光源，再通過光纖注入硅光系統。

這個變化，直接重塑了產業鏈的價值分配。提供高性能、穩定光源的公司，成了香餑餑。

根據花旗數據，花旗在2026年3月的報告中預測，2026至 2028年 CPO 交換機出貨量將分別達到 5000 臺、 20.9 萬臺、 69.1 萬臺，直接帶動ELSFP總出貨量突破8萬個、64萬個、160萬個，年復合增長率達347%。

而SIVE的核心業務，就是面向硅光和CPO架構的高功率DFB激光器陣列。這也是Serenity堅定看好它的原因。

情緒，才是收益放大器

如果只是看懂了產業邏輯，頂多賺個翻倍。但Serenity為什么能把收益做到 45 倍？

答案是，他精準踩中了一個由“產業趨勢 + 小市值 + 社交媒體 + 逼空大戰”共同構成的超級共振點。

Serenity 盯上的，幾乎都是產業鏈最底層的小公司。而這些公司往往有一個共同特點，盤子小，流動性差。

比如，在Serenity公開討論前，SIVE市值只有不到2億美元，長期交易量不到100萬美元；AXTI市值在7億左右，長期成交量在500萬美元以下；AAOI市值在24億左右，長期成交量在1000萬美元以下。

對于手握百億美金的華爾街大機構來說，這種股票根本買不進去，買多了自己就成了莊家。所以，大型機構的研報里根本看不到這些公司的名字。

換句話說，這里存在巨大的認知差和定價真空。對于個人投資者而言，這反而是一種優勢。

還是以SIVE為例，2025年Sivers全年收入約3.61億瑞典克朗，按當時匯率折合只有約3300萬美元，同時公司還在虧錢。

如果只看財務數據，它并不像一只值得關注的明星股。但Serenity堅定認為，公司光子業務未來收入管線規模可能達到7.99億美元，是當前收入規模的二十多倍，目前市場估值遠未反映這一增長預期。

但僅僅有認知差，還不足以把股價推上天。真正讓行情加速的，是社交媒體。

隨著Serenity在X平臺上的影響力越來越大，他被網友封為“AI供應鏈偵探”。大量散戶和游資開始跟隨他的邏輯，瘋狂買入SIVE、AXTI等股票。

這種跟單效應有多猛？看換手率數據就知道了。

比如，AAOI和AXTI的平均換手率為7.9%和1.11%。而今年以來，AAOI和AXTI的平均換手率漲到了13.17%和18.23%。

換句話說，AXTI 的資金活躍度一年時間暴漲超過15 倍。這意味著，大量新資金在短時間內瘋狂涌入這些原本"無人問津"的股票。

在一個流動性本就稀薄的池子里，突然灌入海量資金，結果只有一個，股價火箭式拉升。

故事到這里還沒完。最刺激的部分才剛剛開始。

因為公司當下的財務數據不好看，但股價卻已經漲了一大截。在很多傳統做空機構看來，這顯然是一塊送上門的肥肉。于是，空頭開始進場。

2026年5月，瑞典金融監管披露數據顯示，管理規模超過700億美元的頂級對沖基金Two Sigma，公開建立了SIVE約0.72%的凈空頭倉位。

除了Two Sigma，還有至少兩家機構在明牌做空SIVE。目前，SIVE整體公開空頭倉位高達6.69%。

空頭們的邏輯很簡單，一家年收入才3300萬美元、還在虧損的公司，股價漲了十幾倍？這個泡沫遲早要破。

但他們低估了一件事，在一個流通盤極小的股票里，做空本身就是在給多頭遞刀子。

當產業趨勢、社交媒體傳播、散戶資金涌入三股力量匯聚在一起時，空頭的"軋空"噩夢就開始了。

股價暴漲讓做空機構血本無歸，面臨巨額保證金追加壓力。空頭被迫買入股票平倉，這股“被動買盤”又成了火箭升空的最后一級助推器！

根據海外投資社區整理的數據，三家主要空頭機構中，已有一家被迫認虧出局，退出了空頭倉位。其余機構則持續承受巨額浮虧。

雖然具體損失金額無法得到官方確認，但至少有一點可以看到，部分機構在這一輪上漲中的損失已經達到數千萬美元級別。

總結

Serenity的封神之路，絕不是簡單的運氣。

在這個信息高度透明的時代，想在英偉達這種巨頭身上尋找超額收益，幾乎是不可能完成的任務。華爾街有成百上千個分析師在盯著黃仁勛的每一句話。

但Serenity用45倍的收益率告訴我們，真正的機會，永遠藏在那些尚未被聚光燈照到的角落。

向下深挖產業鏈，尋找那些解決關鍵痛點、處于價值鏈重塑節點的“隱形冠軍”；利用大機構的“體量限制”，在小盤股中尋找錯殺機會；最后，借助社交媒體的杠桿效應和市場的情緒博弈，完成驚天一躍。

這，就是屬于這個時代的“冷門淘金術”。

文/元元

PS：如果你也在尋找投資AI資產的機會，歡迎掃碼加入我們的交流群。