周末一堆利好，韓國股市漲到熔斷，A股卻沖高回落繼續(xù)分化，特別是AI主線，跟其他板塊形成了鮮明的蹺蹺板效應，重災區(qū)是這波先鋒龍頭半導體芯片，科創(chuàng)50都跌了5%。好在指數(shù)雖然調整，個股情緒還不錯。截至收盤，全市場超3700只個股上漲，其中166只個股漲停，漲跌中位數(shù)為1.31%，六一節(jié)主力給大家發(fā)糖了。

今天賺錢效應集中在AI應用軟件類，以及地產(chǎn)、體育、農業(yè)、煤炭、航運等等。但熱點較為分散，量能也大幅萎縮。且要注意的是，包括AI應用在內的多數(shù)標的，均是經(jīng)歷長期下跌后的修復，短期行情持續(xù)性偏弱，暫時無法承擔市場核心主線重任。

抱團股全體下挫，今天跌幅居前的清一色是與光相關的熱門賽道方向。 抱團松動一個直接的誘因，就是據(jù)報道， 6月1日起，近200只基金（規(guī)模近4000億元）完成業(yè)績基準調整；監(jiān)管新規(guī)：嚴禁風格漂移，基金經(jīng)理不能任意追熱門概念， 基金必須回歸合同約定的投資范圍和基準。不過，該報道其后被刪除。今天科技下挫大概率就是這個影響，但顯然，這類影響，改變不了產(chǎn)業(yè)趨勢，只能改變下短期情緒和籌碼結構。

錢哥認為本輪硬件等板塊下跌并非趨勢反轉，而是高位資金集中兌現(xiàn)引發(fā)的階段性震蕩，屬于板塊上漲過程中的良性換手。 AI主線難言結束，牛市多急跌，現(xiàn)在還看不出AI見頂?shù)男盘枴Ｃ拦伞㈨n股都在新高的路上，不斷有大公司往AI里面砸錢，特別是上游，賣鏟子的太賺錢了。

現(xiàn)在各行業(yè)都在積極擁抱AI，時代的變革，連養(yǎng)豬龍頭牧原都開始搞大模型了。

如果能夠用AI大模型降低養(yǎng)豬成本，提高生產(chǎn)效率，那這種賦能就是正向的。

前期大漲的硬件科技賽道，普遍存在交易擁擠、估值偏高的問題，短期出現(xiàn)調整也很合理。本輪震蕩的核心作用，是釋放高位積壓的短期拋壓，修復過熱的市場情緒與估值水平，為板塊中長期上行夯實基礎。綜合判斷，半導體、算力硬件本輪調整，本質是交易熱度降溫，市場風險偏好只是從極端火熱回歸合理區(qū)間，并未出現(xiàn)趨勢性走弱信號。

資金從高位硬件賽道向低位AI應用分流、從抱團少數(shù)細分品種向基本面扎實的領域擴散，也讓整個科技板塊的內部結構變得更加均衡。科技板塊行情，已然步入此前多次預判的內部輪動周期。

值得重視的是，本輪硬件、半導體等調整結束后率先企穩(wěn)走強的個股，大概率是經(jīng)過資金篩選、景氣度與盈利能力兼?zhèn)涞膬?yōu)質標的，可作為重點跟蹤方向。

目前主線依舊是AI科技，但在此期間老登方向會出現(xiàn)反彈動作，不再是之前幾個科技細分賽道持續(xù)獨大的極端行情。縱觀往年6月，行情多以快速輪動為主，結合今年態(tài)勢，錢哥認為市場走勢會更加曲折，很可能指數(shù)波動不大，但個股會迎來巨震。操作上，6月少追高、少賭單一方向。

回到大盤，技術上看，周一三大指數(shù)全部沖高回落，最終陰線報收，上證首次收于60天均線之下。從支撐角度來看，60天均線是目前指數(shù)最重要的支撐，一旦跌破，市場再度轉熊，調整周期會被進一步拉長。是否有效跌破是關鍵，需要觀察3天，周一是第一天。

從趨勢上來看，上證仍處于下降通道中，指數(shù)也已經(jīng)接近通道下軌，下軌目前點位是4041，下軌也會提供短線支撐。成交量方面，量能大幅萎縮，量能也到了安全量能的下限附近，保持住2.7萬億之上，市場還是震蕩筑底的走勢。一句話，縮量調整，保持觀望。

英偉達在6月1日至4日舉辦GTC Taipei 2026大會，黃仁勛于今日發(fā)表主題演講，揭曉驅動新一代AI的突破性技術進展。

AIPC的核心在于通過本地運行大模型，更定制化、更高效、更安全地解決個性化的問題。隨著頭部廠商不斷加碼，AIPC生態(tài)正加速落地。

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，整機廠在AIPC落地過程中起決定性的整合作用，完成技術收斂和產(chǎn)業(yè)縫合，交付完整的AIPC體驗；存儲方面，AIPC滲透有望帶動存儲需求增長與性能升級。散熱方面，AIPC算力與功耗提升帶動散熱需求，均熱板/石墨散熱片等高價值方案可期。PCB方面，低耗損+HDI或為PCB的兩大趨勢。

英偉達RTX Spark芯片相當于直接把AIPC的端側算力性能提升了三四倍，這對端側是一個變革性的提升，會直接拉動很多To C的應用軟件需求，比如辦公、娛樂等。