上海
本周行情正式收官，抽點時間給大家梳理清楚全局脈絡。本篇為大家準備了3條要聞，涵蓋近期核心產業變化和實用的觀察方法。
一、周末要聞導讀
1.市場震蕩期分子端成行情核心變量，傳統周期、消費板塊存修復空間
2.華為“韜定律”打破制程依賴，半導體全產業鏈迎重構機遇
3.量化視角看透當前交易真相
二、熱點聚焦
1.近期市場高位震蕩，之前漲幅相對靠后的煤炭、電力還有消費板塊都出現了明顯反彈。很多朋友都好奇，這輪以AI為核心的行情，接下來會往哪個方向走？其實現在市場輪動的核心已經很清晰了，就是看行業本身的盈利情況，而非資金面的寬松預期。說白了，不管是科技賽道還是傳統行業，沒有實實在在的利潤增長支撐，很難有持續性的表現。像這周反彈的煤炭，本身利潤增速和利潤率都在往上走，電廠的耗煤量也比往年同期高；還有消費板塊，最近城市更新的相關規劃出臺，也給相關消費領域帶來了正面預期。
2.最近華為提出的“韜定律”引發行業廣泛關注，不再死磕芯片的納米制程，而是靠邏輯折疊壓縮信號時延，用換道的方式提升芯片性能，就算用成熟工藝也能做到高端制程的效果。這一下直接給國產半導體行業打開了全新的成長空間，從EDA工具到先進封裝，整個產業鏈都有重構的可能。現在AI時代的算力競爭早就不是單看芯片制程了，芯片封裝、高速互聯、存儲帶寬這些環節的協同優化才是關鍵，咱們在這些領域的突破，直接把國產替代的空間給打開了。還有像PCB、半導體材料、小金屬鉬這些上游環節，都會直接受益于這次技術路線的變化，行業的成長確定性非常高。
三、量化技巧
信息創造價值，量化發現真相。 很多朋友總覺得炒股難，其實就是沒找對觀察的大方向。你只要把政策產業的大方向摸透，再用量化大數據看清交易的真實情況，就會簡單很多。做交易這么多年，我一直依賴xxxx量化數據（下圖數據）輔助判斷，剛好是產業信息和大數據結合，相輔相成，實用性很強，今天就分享給大家。
1.現在大家遇到最普遍的問題就是，看走勢判斷高低點特別容易出錯，漲了覺得還能繼續沖，跌多了覺得要觸底反彈，結果經常買在高位套牢，賣在啟動點錯過后續行情。
2.之所以會出現這種情況，就是因為大家判斷的依據都是走勢和主觀感覺，看不到背后大資金的參與情況，很容易被短期的波動迷惑。
3.其實大家可以通過「機構庫存」數據來觀察大資金的參與活躍度，橙色柱體就是「機構庫存」，持續時間越長，說明大資金參與的積極性越高。比如有些股票漲一波就調整，看走勢像要見頂，但是「機構庫存」一直都在，說明大資金并沒有降低參與意愿，后續的持續性就會好很多。 看圖1
4.反過來也一樣，有些股票跌了一波之后出現反彈，看走勢像要見底，但是「機構庫存」完全看不到，說明大資金根本沒參與這次反彈，持續性自然就很差，進去很容易被套。 看圖2
5.今天分享的這個小思路，大家平時看盤的時候可以多對照觀察，慢慢就會對行情的判斷更有譜。
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