北京
AI浪潮持續席卷半導體產業鏈，近日英偉達和SK海力士宣布達成一項多年技術合作協議，雙方將聯手攻堅下一代內存技術，并將AI技術應用于半導體芯片設計與制造。疊加HBM4量產落地、高端存儲需求爆發，全球存儲芯片行情一路走高。業內判斷，AI催生的結構性需求，或將推動存儲行業開啟數年高景氣周期。
強強聯手共拓AI新市場
根據雙方的合作協議，SK海力士將為英偉達Vera Rubin AI超級計算機、Vera CPU、RTX Spark PC及Jetson Thor機器人計算平臺協同開發專用內存，并進入英偉達正在開拓的AI基礎設施、個人AI及物理AI等新市場。
在半導體制造領域，SK海力士將采用英偉達CUDA-X庫及PhysicsNeMo框架加速芯片仿真和光刻計算工作流；同時借助英偉達Omniverse和cuOpt構建晶圓廠數字孿生，推動工廠自主化運營。
分析人士指出，相關技術還將拓展至半導體電子設計自動化與仿真生態，為芯片廠商、英偉達及電子設計自動化軟件服務商開展三方合作創造條件。
英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛表示，人工智能工廠是下一輪工業革命的引擎，而先進的內存技術對其性能至關重要。英偉達將與SK海力士共同開發下一代內存，并支持人工智能基礎設施在全球范圍內的加速擴張——從前沿模型訓練到智能體人工智能和物理人工智能。
存儲芯片行情持續走高
在此之前，英偉達已敲定下一代Vera Rubin人工智能算力平臺的核心零部件HBM4供應商，三星電子、SK海力士、美光科技三大行業頭部企業全部入選，目前已進入HBM4量產階段，各家正在全力排產，保障Vera Rubin平臺的供貨需求。
受益于AI產業的持續火爆，存儲芯片板塊迎來強勢行情，三星電子、美光科技、SK海力士近期相繼突破萬億美元市值門檻，其中美光科技（MU）年內漲幅達到202.73%。業內人士表示，這一現象表明人工智能熱潮從算力芯片向存儲芯片擴展，數據存儲作為AI系統的基礎資源，正成為AI時代的重要支柱產業。
本輪存儲產業行情走高，主要得益于AI高端存儲需求的爆發式增長。當前AI高端存儲產品需求激增、供需缺口擴大，推動存儲芯片價格持續上行，資本市場也給出正向反饋。2026年以來，A股存儲芯片板塊累計漲幅達到51.77%，普冉股份（688766.SH）累計上漲211.59%，德明利（001309.SZ）累計上漲172.37%，佰維存儲（688525.SH）累計上漲170.93%，江波龍（301308.SZ）累計上漲113.25%。
存儲行業有望開啟長期高景氣
事實上，存儲芯片過去長期被視為強周期產品，價格隨庫存與需求周期大幅波動。此輪上漲來自AI基礎設施建設帶來的長期結構性需求，市場不再只把當前行情看作普通周期反彈，而是認為存儲行業有望進入比以往更長的結構性高景氣階段。
市場研究機構集邦咨詢表示，2026年第一季度，持續增長的AI和數據中心需求進一步加劇全球內存供需失衡，并增強供應商定價能力。
AI領域的大客戶為確保供應，普遍提前鎖定產能。長期供貨協議使頭部存儲企業擁有更穩定的收入預期，也減輕了資本市場對存儲股未來持續增長的疑慮。
黃仁勛表示，他看不到存儲芯片短缺問題的結束跡象。從整個供應鏈來看，從晶圓到封裝再到硅光子學，所有環節都供不應求，因為需求量太大了，這種情況將會持續好幾年。
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