SpaceX即將上市

鳳凰網科技訊 北京時間6月10日，據《華爾街日報》報道，隨著SpaceX即將上市，該公司員工正競相研究如何處理即將到來的巨額財富。

一位SpaceX前員工一直在與財富顧問埃里克·富蘭克林(Eric Franklin)就此進行討論，后者專門服務科技公司員工。按照SpaceX上周設定的IPO價格計算，這位前員工持有的SpaceX股票價值2140萬美元，占其家庭可投資凈資產的93%。

富蘭克林建議他的客戶，一旦SpaceX上市，他就應逐步減持手中的持股。不過，這位客戶擔心過早賣出SpaceX的股票，因此猶豫不決。“他顯然仍然相信這家公司非同凡響。”富蘭克林表示，他是財務規劃公司Prospero Wealth聯合創始人。

隨著SpaceX即將登陸股票市場，數千名前任和現任SpaceX員工持有的公司股份，將很快能夠變現為足以改變人生的巨額財富。對于持有Anthropic和OpenAI股份的許多人來說，情況也是如此，這兩家公司今年也已提交了上市申請。

然而，突然坐擁巨額財富也并非一件輕松事，以下是SpaceX員工正在面臨的一些抉擇。

避免財富狂熱

財富管理公司Compound Planning的財富顧問塔拉·舒爾曼(Tara Shulman)表示，她工作中的一個關鍵部分是制定多元化配置計劃，并督促客戶嚴格執行。

“我們希望盡量避免客戶陷入那種IPO后必然會出現的情緒狂熱之中，”她說，“試圖找到賣出股票的最佳時機會讓你自己瘋掉。但對你個人而言，也許存在一個‘最適合賣出’的時機。”

她還表示，現在出售股票可以讓客戶有能力支付孩子的大學學費、購買新房，或者提前退休。

SpaceX估值1.77萬億美元

迪奧戈·莫尼卡(Diogo Mónica)是一位風險投資家、加密銀行Anchorage Digital的聯合創始人，在其職業生涯中積累了多家創業公司的大量股權。他制定了一套方案，以避免自己做出輕率的決策。他一直堅持一項策略：在IPO時賣出20%的持股，之后再逐步賣出另外60%。剩余的20%他選擇長期持有，以此表達對公司的信心。

莫尼卡曾是金融科技公司Block旗下子公司Square的早期員工，他通過在線平臺Frec出售了自己在Square的大部分持股。Frec為自主投資者提供具備稅務考量的投資策略。

SpaceX員工需遵守180天的鎖定期，但在特定窗口期內，他們有機會提前出售部分股票。

納稅問題

許多SpaceX、Anthropic和OpenAI的員工都持有混合型的股權薪酬，包括非合格股票期權、激勵股票期權、限制性股票單位以及員工股票購買計劃股份。mystockoptions.com聯合創始人布魯斯·布朗伯格(Bruce Brumberg)表示，每種形式的稅收處理方式各不相同，一步走錯就可能意味著一筆意想不到的稅單。

如果一年內出售過多股票，或行使過多非合格股票期權，可能會使納稅人進入更高的稅率檔位。激勵性股票期權則可能觸發一筆金額可觀、且出人意料的替代性最低稅。因此，理財顧問通常建議制定“稅務時間表”，將期權行使分散到多個納稅年度進行，以降低稅務沖擊。

限制性股票單位在歸屬時即產生稅單，即使此時你還無法出售這些股票。22%的默認預扣稅率可能不足以覆蓋實際稅負。“如果你通過貸款來支付稅單，而IPO后股價又出現下跌，你仍然得還稅。”Titan注冊理財規劃師喬瓦尼·蒂索(Giovanni Tiso)說道。

員工有時還可以通過員工股票購買計劃獲得更多股票。該計劃通常允許員工每年以最高15%的折扣購買價值不超過2.5萬美元的股票。隨后，員工們還必須做出抉擇：是繼續持有這些股票，還是在可行時盡快賣出。

多元化配置

資產多元化的方式可以很簡單，例如賣出部分股票，并將收益投入標普500指數。

不過，也有更高級的策略。例如，投資者可以將資金投入“直接指數化投資”，在跟蹤指數表現的同時，刻意實現一些虧損，用來抵消資本利得，從而達到稅務優化的效果。

還有一些方法可以讓員工在不立即賣出股票并繳稅的情況下實現財富多元化配置。預付遠期合約允許員工在一定期限內以所持股票作為抵押進行借款，并用所得資金實現投資組合的多元化。這類合約通常還包含一個“價差保護區間”(collar)，也就是為股票設定一個底價和頂價，從而限制員工的下跌風險與上漲空間。當合約到期時，員工可以賣出股票并繳納稅款，或者通過開立另一份合約來延續該策略。

獵鷹9號

同樣受歡迎的還有交易所基金，這是一種私人投資工具，允許持有不同公司集中頭寸的投資者將各自的股票匯集起來，以實現投資組合的多元化。美國國稅局通常要求投資者在這類基金中持有權益至少七年。

此外，還有針對股票授予的83(b)選擇權。該選擇權允許持有人在股權尚未歸屬時就提前繳稅，如果股票在歸屬時大幅升值，這種方式可以節省巨額稅款。然而，如果股價下跌，納稅人可能會提前繳納本不需要支付的稅款。

風險

即使經過精心規劃，持有公司股票始終伴隨著風險。

例如，為前SpaceX員工提供咨詢的顧問富蘭克林在1998年入職亞馬遜公司，那時距亞馬遜上市僅過去一年。他是當時公司入職培訓班里唯一一位在入職一年后就賣出股票的人。

互聯網泡沫危機爆發后，他被授予的剩余四分之三股票跌至行權價以下，最終變得一文不值。

“現在我們都把亞馬遜視為一個巨大的成功故事，”富蘭克林說，“但它并非一直如此。”(作者/簫雨)

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