長江商報消息●長江商報記者 徐佳

通過重組，柳鋼股份（601003.SH）將加大對核心子公司的控制力度，進一步強化鋼鐵主業。

6月10日晚間，柳鋼股份發布重組草案，擬通過發行股份及支付現金的方式，作價36.64億元向柳鋼集團購買其持有的廣西鋼鐵集團有限公司（以下簡稱“廣西鋼鐵”）13%股權，并募集配套資金不超過15億元。

長江商報記者注意到，本次交易是柳鋼股份聚焦鋼鐵主業、提升長期投資價值的關鍵并購重組舉措。廣西鋼鐵是柳鋼集團下屬的核心鋼鐵生產經營主體之一，也是柳鋼股份生產經營的核心主體。通過本次交易，柳鋼股份將進一步提升對廣西鋼鐵的直接持股比例，實現絕對控股，增強控制力。

不僅如此，柳鋼股份還將依托廣西鋼鐵防城港千萬噸級鋼鐵基地（一期）的產能基礎與規模效應，全面提升公司規模化生產制造能力、高端產品市場競爭力與持續盈利能力。

隨著直接持股比例的提升，柳鋼股份的盈利能力將進一步增強。以2025年財務數據計算，本次交易完成后，柳鋼股份歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）將由交易前的6.71億元提升至8.45億元，增幅25.87%。

擬收購廣西鋼鐵13%股權實現絕對控股

根據最新的重組方案，柳鋼股份擬通過發行股份及支付現金的方式，向控股股東柳鋼集團購買其持有的廣西鋼鐵13%股權。

本次交易中，廣西鋼鐵全部股東權益價值為277.06億元，鑒于臨港壹號已于2026年3月13日完成對廣西鋼鐵4.8億元的實繳出資及相關工商變更手續，經交易各方協商一致，廣西鋼鐵13%股權的最終交易價格為36.64億元。其中，現金對價10億元，股份對價26.64億元，柳鋼股份將以4.25元/股的價格向柳鋼股份發行6.27億股，占發行后上市公司總股本的比例為19.22%（不考慮募集配套資金）。

同時，柳鋼股份還擬向不超過35名特定投資者募集配套資金不超過15億元，用于支付本次交易的現金對價、補充流動資金或償還債務。

在不考慮募集配套資金的情況下，重組完成之后，柳鋼集團對于柳鋼股份的直接持股比例將由72.54%提升至77.82%，依舊為上市公司控股股東，廣西國資委仍為上市公司實控人。

長江商報記者注意到，廣西鋼鐵是柳鋼集團下屬的核心鋼鐵生產經營主體之一，也是柳鋼股份生產經營的核心主體。

2019年和2020年，柳鋼股份曾兩次對廣西鋼鐵增資，并接受柳鋼集團的表決權委托，成為廣西鋼鐵的控股股東。

目前，柳鋼股份直接持有廣西鋼鐵44.77%股權，通過臨港壹號間接持有廣西鋼鐵0.33%的股權，合計持股45.11%。同時，柳鋼股份受托行使柳鋼集團所持廣西鋼鐵44.52%股權對應表決權，合計表決權比例為89.29%。

本次交易完成之后，廣西鋼鐵將成為柳鋼股份絕對控股子公司，柳鋼股份對廣西鋼鐵的控制將得到增強。

柳鋼股份認為，此舉可充分發揮上市公司與標的公司的業務協同性，提升對標的公司的經營決策與管理效率，進一步夯實上市公司鋼鐵主業的發展根基，增強公司的行業綜合競爭力。

同時，本次交易還是柳鋼集團嚴格履行公開承諾、規范上市公司治理、解決同業競爭問題的重要舉措。本次交易完成后，柳鋼股份預計能夠取得廣西鋼鐵絕對控股地位，廣西鋼鐵無需表決權委托即可納入上市公司合并范圍，同業競爭問題將得到有效解決，相關承諾事項將得到切實履行。

廣西鋼鐵全年盈利達13.35億

本次交易是柳鋼股份聚焦鋼鐵主業、提升長期投資價值的關鍵并購重組舉措。

資料顯示，廣西鋼鐵是柳鋼集團面向東盟及粵港澳大灣區市場的重要沿海生產基地（防城港基地），緊鄰區域高增長市場，其主營業務涵蓋鋼鐵冶煉、鋼壓延加工、煉焦及煤炭制品銷售，擁有全流程合規鋼鐵產能和先進生產裝備，具備高端板材、優質建材等產品的規模化制造能力，并配套自有天然深水碼頭及堆場，區位與物流成本優勢顯著。

柳鋼股份同為柳鋼集團核心控股子公司，為我國特大型鋼鐵聯合企業，已構建覆蓋焦化、燒結、鐵鋼冶煉、鋼壓延加工及配套產業的完整全產業鏈體系，具備深厚的技術積淀、穩固的市場地位和突出的綜合競爭力。

通過本次重組，柳鋼股份將統籌公司本部與廣西鋼鐵深化全流程精益運營管理，精準壓降核心冶煉工序生產成本，充分釋放廣西鋼鐵防城港港口區位的運輸成本優勢，實現綜合運營成本壓降。

此外，柳鋼股份將依托廣西鋼鐵防城港千萬噸級鋼鐵基地（一期）的產能基礎與規模效應，統籌規劃區域產能布局與產品結構升級，進一步釋放基地產能效能，填補區域高端寬厚板產品供給空白，全面提升公司規模化生產制造能力、高端產品市場競爭力與持續盈利能力。

長江商報記者還注意到，隨著對廣西鋼鐵直接持股比例的提升，柳鋼股份的盈利能力也將得到增強。

重組草案顯示，2024年和2025年，廣西鋼鐵的營業收入分別為328.53億元、379.58億元，歸母凈利潤-3.14億元、13.35億元。同期，柳鋼股份分別實現營業收入701.32億元、688.91億元，歸母凈利潤-4.33億元、6.71億元，扣非凈利潤-4.77億元、6.15億元。

其中，2025年，隨著鋼鐵行業周期性由傳統“強周期波動”轉向弱周期、窄區間、結構分化運行，全行業盈利水平顯著回升，柳鋼股份、廣西鋼鐵的經營業績亦大幅改善，均實現扭虧為盈。

截至2025年末，廣西鋼鐵資產總額475.87億元，凈資產242.02億元。

根據備考審閱報告，以2025年數據為基數測算，本次交易完成之后，柳鋼股份的營業收入不變，歸母凈利潤將達到8.45億元，較交易前增長25.87%；期末總資產規模不變，歸屬于母公司所有者權益將由90.37億元提升至111.83億元，增幅23.75%。

柳鋼股份表示，本次交易完成后，上市公司將取得廣西鋼鐵絕對控股地位，歸母凈利潤進一步增加，持續經營能力亦將得到增強。隨著廣西鋼鐵未來業績的穩步增長，其對上市公司的業績貢獻將持續提升，有助于強化上市公司的核心競爭力，夯實可持續發展基礎。

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