四川
｜2026年6月17日 星期三｜
NO.1中信建投：算力等高頻高速需求快速增長 電子級PTFE有望大規模應用
中信建投證券研報稱，算力等高頻高速需求快速增長，電子級PTFE有望大規模應用。PTFE材料主要特性包括優異的熱穩定性、耐化學性、介電性能等。PTFE下游軍工+服務器高速線纜+高速板三大需求均有望高速增長，隨著英偉達新一代服務器Rubin ultra量產節點臨近，產業內積極討論使用PTFE材料作為正交背板的可能性。中信建投認為隨著算力基建等引領的高頻高速傳輸需求的持續增長，PTFE的下游領域有望被重新定義。
NO.2華泰證券：預計日本央行年內再加息1次
華泰證券研報稱，6月16日，日本央行將利率上調25個基點至1%，符合市場預期。往前看，預計日央行年內再加息1次，隨著日元持續貶值，日本當局可能再度干預日元。慢加息+匯率干預的政策組合或扭曲日元資產價格。
NO.3中信建投：AI+無人機驅動光纖產業鏈，材料端有望享受量價齊升大趨勢
中信建投研報稱，AI大模型訓練推動數據中心網絡架構從傳統的三層匯聚轉向全互聯的葉脊架構，數據流量由南北向訪問轉為GPU集群內部的東西向互聯。為了滿足無阻塞、低時延的通信需求，單機架或單GPU的光纖消耗量快速增長。此外，無人機的快速擴容也使得光纖成為耗材.AI+無人機需求驅動下，上游光纖材料四氯化硅、有機硅D4、光纖涂料、對位芳綸等產品有望迎來量價齊升大趨勢。
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