四川
｜2026年6月18日 星期四｜
NO.1華泰證券：9月前美聯儲將維持利率不變 年底12月加息概率接近50%
華泰證券研報稱，北京時間6月18日凌晨美聯儲公布6月議息會議決定，政策利率維持在3.5%~3.75%，點陣圖指示2026年可能預防式加息；沃什在記者會上對前瞻指引、美聯儲運作的表態與此前類似，并宣布成立包括貨幣政策溝通在內的五個工作組，兌現其改革美聯儲的承諾。向前看，華泰證券維持此前判斷，9月前美聯儲將維持利率不變，年底12月加息概率接近50%，至明年底可能累計加息2次。
NO.2中信證券：重視深度參與液冷供應鏈玩家
中信證券研報稱，Rubin平臺量產驅動液冷行業從預期轉向訂單交付，疊加光模塊液冷需求從0到1放量，產業鏈全環節需求同步釋放。同時，中信證券認為國內廠商已經過長期驗證配合，終端客戶的訂單放量節奏有望在2026年加速。因此，中信證券建議重點關注具備量產交付能力、客戶深度綁定、產能擴充節奏匹配下游落地的供應鏈廠商。
NO.3中信建投：重視機器人板塊低位配置機會
中信建投證券研報稱，今年機器人主線將圍繞 “T鏈量產節奏 & 國內主機廠資本化” 展開。Optimus量產臨近，特斯拉鏈已有供應商收到量產產能指引，弗里蒙特汽車產線正式轉向機器人就是量產前的實質性動作，Optimus V3發布和7-8月投產有望如期而至。發酵了4-5年的機器人產業預計正面臨拐點。建議關注特斯拉鏈高勝率、技術迭代升級方向、具備預期差的低估值；宇樹等其他具備放量能力的國產鏈。
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