現(xiàn)在AI算力PCB行情，不是所有材料都一樣漲！

核心規(guī)律：越上游、越卡脖子、產(chǎn)能越難擴(kuò)、認(rèn)證越久越猛！

我直接按漲價(jià)彈性從強(qiáng)到弱分三檔，大家低吸優(yōu)先盯第一梯隊(duì)，其次第二梯隊(duì)，第三梯隊(duì)只做輔助。

第一梯隊(duì)：核心源頭瓶頸（漲價(jià)最猛、預(yù)期差最大）

這一檔是真缺貨、真斷供、有價(jià)無(wú)市，全球產(chǎn)能卡死，下游搶貨鎖單，漲價(jià)沒(méi)有天花板，是后市絕對(duì)主線！

1、ABF載板（最頂級(jí)剛需，缺口炸裂）

AI高端GPU、CPU封裝完全離不開(kāi)，算力爆發(fā)后直接供不應(yīng)求，產(chǎn)能根本跟不上，技術(shù)壁壘、認(rèn)證壁壘拉滿！

四大核心龍頭：深南電路、興森科技、華正新材、鵬鼎控股

2、PPO（PPE）高端樹(shù)脂（整條鏈最大短板）

之前跟大家說(shuō)過(guò)，高端樹(shù)脂行業(yè)缺口高達(dá)70%，屬于源頭卡脖子環(huán)節(jié)，多輪漲價(jià)，沒(méi)有替代材料！

四大核心龍頭：圣泉集團(tuán)、銀禧科技、華正新材、生益科技

3、高端電子玻纖布（產(chǎn)能鎖死到2028年）

高階覆銅板、AI高速板的核心骨架，高端布直接斷供，行業(yè)多次漲價(jià)、漲幅翻倍，大廠產(chǎn)能全部提前預(yù)定！

四大核心龍頭：宏和科技、長(zhǎng)海股份、中國(guó)巨石、中材科技

第二梯隊(duì)：中游關(guān)鍵物料（漲價(jià)穩(wěn)、確定性高，彈性次于第一梯隊(duì)）

不算絕對(duì)斷供，但供需持續(xù)偏緊，跟隨上游漲價(jià)穩(wěn)步抬升，業(yè)績(jī)實(shí)實(shí)在在落地，適合穩(wěn)健低吸！

1、HVLP高端超薄銅箔（算力板專用）

AI高頻高速板必備材料，高端加工費(fèi)持續(xù)上調(diào)，產(chǎn)能釋放慢，持續(xù)漲價(jià)趨勢(shì)明確！

四大核心龍頭：銅冠銅箔、諾德股份、方邦股份、超華科技

2、PCB鉆針（擴(kuò)產(chǎn)直接受益）

全行業(yè)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)高端PCB、多層板，鉆針屬于耗材剛需，用量暴增，訂單持續(xù)爆滿！

四大核心龍頭：鼎泰高科、中鎢高新、沃爾德、恒鋒工具

3、MLCC電容（多賽道共振）

AI服務(wù)器、新能源車、軍工、消費(fèi)電子四大賽道同時(shí)復(fù)蘇，需求持續(xù)放量，穩(wěn)步漲價(jià)上行！

四大核心龍頭：風(fēng)華高科、宏達(dá)電子、潔美科技、三環(huán)集團(tuán)

第三梯隊(duì)：配套輔助物料（跟風(fēng)漲價(jià)、彈性最弱）

屬于產(chǎn)業(yè)鏈配套小件，需求穩(wěn)定但沒(méi)有極致缺口，大多是跟風(fēng)上漲，爆發(fā)力一般，只適合短線套利！

1、陶瓷基板

四大核心龍頭：中瓷電子、三環(huán)集團(tuán)、旭光電子、國(guó)瓷材料

2、玻璃基板

四大核心龍頭：沃格光電、凱盛科技、京東方A、天承科技

3、錫焊膏

四大核心龍頭：唯特偶、華光新材、強(qiáng)力新材、廣信材料

最后總結(jié)

我個(gè)人目前最看好的 還是第一梯隊(duì)里的（樹(shù)脂、電子布、ABF載板），這幾個(gè)方向供需缺口更明顯，擴(kuò)產(chǎn)和認(rèn)證周期也更長(zhǎng)。

第二梯隊(duì)里的（銅箔、鉆針、MLCC）我也會(huì)留一部分關(guān)注，邏輯相對(duì)清楚，但在我看來(lái)彈性可能還是弱于第一梯隊(duì)

第三梯隊(duì)我暫時(shí)不會(huì)放太多精力，更多是看板塊輪動(dòng)時(shí)有沒(méi)有資金帶動(dòng)。

所以我個(gè)人的順序很明確 第一梯隊(duì)>第二梯隊(duì)>第三梯隊(duì)，我會(huì)繼續(xù)盯著源頭瓶頸環(huán)節(jié)，回調(diào)以后再看有沒(méi)有合適的盤(pán)面反饋。

風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容僅為個(gè)人市場(chǎng)觀察與交流，不構(gòu)成任何投資建議。股市波動(dòng)大，大家理性參與、自主判斷、控制倉(cāng)位。