泰國突襲中國投資者“代持網絡” 五地同步搜查，涉案豪宅資產過億泰銖

泰國針對外國人“代持持股”（Nominee）模式的整肅行動再次升級。

泰國中央調查局（CIB）下屬經濟犯罪打擊處（ECSD）近日在曼谷展開大規模聯合行動，同時搜查了5個目標地點，搗毀一個涉嫌利用泰國人掛名持股、替中國投資者持有數億泰銖豪宅和房地產的網絡。

行動中，一名35歲的中國籍男子“Hao先生”被捕，多名涉案人員被帶走調查，警方繳獲超過140萬泰銖現金、大量外幣、土地契約、公司文件以及電子設備。

案件之所以引發廣泛關注，不僅因為涉案資產規模巨大，更因為它恰好發生在泰國全國范圍“打擊代持”行動持續升溫之際。

五處據點同時被查

根據泰國警方公布的信息，此次行動覆蓋曼谷多個區域，包括豪宅社區、貿易公司以及一家法律服務公司。

警方首先搜查了位于Krungthep Kreetha高檔住宅區內的兩家公司，并查獲一輛豪華商務車、大量現金及數字資產存儲設備。隨后又在另一家公司發現土地稅文件、產權資料以及多份房地產買賣合同。

最受關注的搜查地點，是位于Rama 9—Krungthep Kreetha區域的一棟豪宅。警方在這里逮捕了被指為網絡主腦的中國籍男子Hao先生。

現場查獲的證物包括公司注冊文件、土地地契、銀行存折、公司印章以及32張曼谷熱門公寓項目 Life Asoke-Rama 9 的門禁卡。僅這一項，就足以讓外界對其實際控制的房產規模產生聯想。

警方認為，這些公司和房產背后實際控制人均為外國投資者，而泰國籍股東和董事只是名義上的“代持人”。

律師事務所成為關鍵環節

調查顯示，該網絡并非簡單找幾個泰國人掛名那么直接。

警方懷疑，一家法律顧問公司長期為外國客戶提供“一條龍服務”，負責安排泰國公民擔任董事及大股東，并協助完成公司注冊、股權設計和房地產交易文件，以掩蓋真實控制關系。

根據警方披露，Hao先生在訊問中承認自己曾投資成立相關法律公司，并使用兩名泰國女性代為持股。

他同時承認，自己曾協助中國客戶購買豪宅，從中收取約1.5%至2.5%的傭金。

不過，目前涉案人員對部分指控仍予以否認，案件已進入進一步調查階段。

泰國為何突然嚴查代持？

事實上，這起案件只是泰國全國性行動中的一個縮影。

過去多年，外國投資者為了繞開法律限制，經常通過泰國人代持股份的方式控制公司，再利用公司名義持有土地、別墅、酒店或經營受限制行業。這種模式在普吉、芭提雅、蘇梅島、帕岸島以及曼谷部分區域相當普遍。

按照泰國《外國人經營法》和《土地法》，外國人不得通過泰國人代持股份來規避法律限制。如果泰國股東只是掛名，出資、經營和收益實際均由外國人掌控，就可能被認定為違法代持結構。

而從2025年底開始，泰國政府明顯提高了執法力度。

泰國商業發展廳（DBD）、中央調查局（CIB）、特別調查廳（DSI）以及反洗錢辦公室（AMLO）已建立聯合機制，開始系統排查高風險企業。新規甚至要求部分泰國股東提供銀行流水，證明投資資金確實屬于本人，而非外國人提供。

今年5月，泰國官方更宣布已鎖定超過5萬家存在代持嫌疑的企業進行調查。

風暴正在從旅游區蔓延到全國

最初的整頓主要集中在普吉、蘇梅島、帕岸島等熱門旅游區。

但進入2026年后，打擊范圍迅速擴大。

華人聚居較多的曼谷輝煌區（Huai Khwang）已有數十家企業被調查；清邁、甲米、芭提雅、春武里以及北部拜縣等地也陸續出現針對代持企業的專項行動。

從官方表態來看，泰國政府如今關注的已不僅是房地產問題。

背后涉及的資金來源、跨境資本流動、洗錢風險、非法就業以及外國資本對本地產業的滲透，正成為執法重點。

一個時代正在結束

長期以來，不少外國投資者都認為，只要找到幾個可信的泰國人掛名，注冊一家公司，再以公司名義買地買房，就能實現“曲線持有”。

這種做法曾被許多人視為公開的秘密。

但從最近一系列案件來看，泰國執法機構正在從“看股權結構”轉向“查實際控制權”。

誰出的錢、誰控制公司、誰最終受益，正成為調查核心。即便文件看起來合法，只要實際控制關系與申報內容不符，仍可能面臨刑事調查、資產追查甚至沒收風險。

對于在泰外國投資者來說，過去依靠代持人規避監管的時代，正在快速走向終結。

而Hao先生的落網，很可能只是這一輪風暴中的最新案例，而不是最后一個。

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