由單一芯片長久統(tǒng)治的AI（人工智能）敘事，正在被推向一個新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

近日，英特爾CEO陳立武在一檔播客深度訪談中，首次復(fù)盤了其執(zhí)掌英特爾14個月以來的改革思路。面對外界對傳統(tǒng)芯片巨頭轉(zhuǎn)型的質(zhì)疑，陳立武用“爬-走-跑”來形容公司幾大業(yè)務(wù)板塊。他坦言：“過去幾個月公司還在爬，但人們已經(jīng)開始看到潛力了?！?/p>

英特爾的底氣，源于全球AI算力市場正在發(fā)生的一場結(jié)構(gòu)性逆轉(zhuǎn)。在不久前結(jié)束的臺北電腦展（COMPUTEX 2026）上，陳立武還在接受采訪時透露了一個細(xì)節(jié)：在過去短短四周內(nèi)，多位全球科技巨頭CEO直接打電話給他，目的只有一個——要更多的CPU。

在過去的數(shù)年中，全球AI算力的敘事幾乎由英偉達(dá)和其生產(chǎn)的GPU獨(dú)攬。不過，從基礎(chǔ)大模型逐步邁向推理應(yīng)用，再到如今火爆全球的智能體（Agent）階段，GPU以外的芯片也在重新確立地位。

這場變革不僅推動英特爾的至強(qiáng)服務(wù)器CPU供不應(yīng)求，甚至讓英偉達(dá)CEO黃仁勛也從今年開始積極“推銷”CPU。他在6月的一場發(fā)布會上指出：“現(xiàn)在，CPU是指揮家，GPU是樂團(tuán)?！?/p>

AI算力市場的這塊大奶酪，正在被重新切分。

從1:8到1:1，智能體幫助CPU“回到牌桌”

算力市場的風(fēng)向轉(zhuǎn)變，其根源在于AI技術(shù)路線從“生成式AI”向“智能體AI”的加速演進(jìn)。

英偉達(dá)高管曾指出，AI已正式跨入“自動執(zhí)行、使用工具、自我檢查工作”的自主智能體時代。傳統(tǒng)的ChatGPT式應(yīng)用是“一問一答”的單次推理，而智能體的工作流則是“思考、規(guī)劃、行動、反思”的無限迭代循環(huán)。

傳統(tǒng)CPU是為活在秒級世界的人類設(shè)計的，而智能體則“活在納秒的世界里”，對延遲極其敏感。同時，單個智能體的Token消耗量，最高可達(dá)單輪推理的1000倍。

這種模式上的變化，導(dǎo)致算力配比發(fā)生“質(zhì)變”：陳立武指出，傳統(tǒng)大模型訓(xùn)練階段，CPU與GPU的配比通常是1:8。但在智能體階段，由于需要大量的任務(wù)編排、數(shù)據(jù)移動、內(nèi)存協(xié)調(diào)和安全控制，CPU的工作負(fù)載飆升，兩者的配比正迅速趨向1:1。

這種增長表現(xiàn)在了CPU巨頭的財報數(shù)據(jù)中。今年4月，英特爾第一財季財報顯示，公司數(shù)據(jù)中心和AI產(chǎn)品營收為51億美元，同比增長了22%，成為公司所有業(yè)務(wù)板塊增長最快的。

今年5月，AMD CEO蘇姿豐（Lisa Su）也在財報電話會上宣布，將服務(wù)器CPU的市場規(guī)模預(yù)測從600億美元翻倍上調(diào)至1200億美元以上，對應(yīng)2025至2030年的復(fù)合年增長率從18%提高到35%。

華爾街主流投行伯恩斯坦（Bernstein）近期發(fā)布的一份重量級報告，更是點(diǎn)燃了市場對CPU復(fù)興的樂觀情緒。該機(jī)構(gòu)將2030年全球服務(wù)器CPU的市場規(guī)模預(yù)測，從原先的1370億美元大幅上調(diào)至2230億美元，意味著未來5年內(nèi)該市場規(guī)模將暴增近6倍。

在這期間，英偉達(dá)也“親自下場”，推出了從零構(gòu)建、專為智能體打造的Vera CPU，試圖將這塊日漸壯大的CPU AI算力市場一并拿下，間接佐證了其重要性。

供給側(cè)分流：臺積電產(chǎn)能吃緊與本土制造的執(zhí)念

如果說需求的多元化從前端分散了英偉達(dá)的吸引力，那么在后端，供應(yīng)鏈的深度重塑則造成了實(shí)質(zhì)性的“分流”。

目前，全球AI芯片的先進(jìn)產(chǎn)能幾乎大比例取決于臺積電一家。隨著AI熱潮導(dǎo)致臺積電先進(jìn)制程產(chǎn)能持續(xù)極度緊張，大型科技公司開始展現(xiàn)出強(qiáng)烈的“去風(fēng)險化”意愿，這就成為了誓要當(dāng)“美版臺積電”的英特爾的翻盤支點(diǎn)。

陳立武表示：“我們都經(jīng)歷過供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，任何半導(dǎo)體大公司都必須認(rèn)真思考供應(yīng)鏈的問題，必須擁有穩(wěn)健且具有韌性的供應(yīng)鏈，不能完全依賴某一個或兩個地理集中的供應(yīng)商。越來越多的人會意識到，在美國本土制造是至關(guān)重要的?！?/p>

今年4月，英特爾宣布加入由特斯拉、SpaceX和xAI主導(dǎo)的Terafab項(xiàng)目。Terafab工廠落戶美國德州奧斯汀，定位為全球規(guī)模最大的2nm先進(jìn)芯片工廠，年芯片產(chǎn)能目標(biāo)鎖定1000億至2000億顆。特斯拉CEO馬斯克更是明確表示，計劃在其項(xiàng)目中采用英特爾下一代的14A芯片制造工藝。

此外，一周前，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上發(fā)布一則公開爆料，稱蘋果已同意與英特爾合作在美國本土設(shè)計和制造芯片，意味著英特爾的晶圓代工業(yè)務(wù)迎來重大突破。據(jù)外媒報道，盡管英特爾高管對這一計劃的提前曝光感到吃驚，但知情人士證實(shí)兩家公司關(guān)于在美制造部分芯片的秘密談判確實(shí)已持續(xù)數(shù)月。?

一旦蘋果、特斯拉等“現(xiàn)象級客戶”的訂單落地，不僅將打破臺積電在先進(jìn)制程上的絕對壟斷，也將為英特爾的18A及更先進(jìn)節(jié)點(diǎn)帶來希望。陳立武透露，雖然目前在代工領(lǐng)域英特爾與臺積電的差距還很大，但英特爾最先進(jìn)的18A工藝已經(jīng)全面進(jìn)入量產(chǎn)爬坡階段，并已經(jīng)在規(guī)劃1納米和0.7納米。

定制化芯片火熱，科技巨頭試圖發(fā)布“獨(dú)立宣言”

除了CPU的重新抬頭和代工廠的供給側(cè)變化外，英偉達(dá)最大的“隱形蛋糕”，正在被各大云廠商的自研定制芯片（ASIC）蠶食。

近幾年來，為了降低對英偉達(dá)高昂產(chǎn)品的依賴，并針對特定工作負(fù)載進(jìn)行能效優(yōu)化，科技巨頭們開始紛紛想辦法繞開通用的GPU。

例如，專注于ASIC的博通負(fù)責(zé)幫助其他科技公司構(gòu)建定制芯片，提供AI芯片所需的知識產(chǎn)權(quán)和其他關(guān)鍵技術(shù)。今年6月，公司CEO陳福陽在財報電話會上指出，博通擁有六家核心定制芯片客戶，包括谷歌、Meta、Anthropic和OpenAI。雖然在本財季，公司的AI半導(dǎo)體收入為108億美元，但該領(lǐng)域的訂單其實(shí)已經(jīng)超過300億美元。

同時，谷歌的TPU（張量處理器）已經(jīng)發(fā)展到成熟階段，不僅大規(guī)模用于自身業(yè)務(wù)，更開始走向?qū)ν怃N售與云端開放。另一邊，亞馬遜云計算（AWS）為AI訓(xùn)練和推理任務(wù)設(shè)計了自研芯片Trainium系列。此外，Meta、微軟等巨頭也都加入了這場自研芯片的潮流。

頂級投行摩根大通（JPMorgan）在6月發(fā)布的最新報告中寫道，隨著各大科技巨頭加速尋求擺脫對通用GPU的過度依賴，包括谷歌TPU、AWS Trainium、微軟Maia以及Meta MTIA等定制化AI芯片正以驚人的速度崛起。其預(yù)測，最快到2027年，定制化ASIC的出貨量將首度超越英偉達(dá)的通用GPU。

報告強(qiáng)調(diào)，在數(shù)據(jù)中心面臨日益嚴(yán)峻的“電力瓶頸”和高昂毛利壓力的當(dāng)下，ASIC在特定工作負(fù)載（尤其是智能體推理應(yīng)用）上的極高能效比，正在讓英偉達(dá)的AI算力霸權(quán)發(fā)生實(shí)質(zhì)性松動。

當(dāng)AI工作負(fù)載的重心從大模型訓(xùn)練向“智能體推理”轉(zhuǎn)移時，價格高昂的通用GPU不再是唯一的標(biāo)準(zhǔn)答案。

隨著全球AI算力市場走向“生態(tài)混戰(zhàn)”，這種供給側(cè)的多元化、技術(shù)的系統(tǒng)級整合以及對供應(yīng)鏈韌性的強(qiáng)調(diào)，對于正在全力構(gòu)建自主算力體系的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，也釋放出了強(qiáng)大的結(jié)構(gòu)性紅利。

正如蘇姿豐（Lisa Su）在上海AI開發(fā)者日上所盛贊的那樣：“中國生態(tài)系統(tǒng)最令人興奮的是，這是真正理解開放創(chuàng)新的地方。”在這個崇尚開放與多元的嶄新AI時代，中國本土的算力產(chǎn)業(yè)鏈，正迎來屬于自己的突圍期。