北京
來源：朝陽永續
1. 新易盛第二季度業績預期怎么樣？
截至2026年06月23日，根據朝陽永續季度業績前瞻數據：
預測凈利潤36.33億元，同比變動53.3%。
關注后續財報數據披露后能否超預期，朝陽永續A股季度業績前瞻數據將為投資者提供業績鑒定。
2. 新易盛最新賣方觀點
甬興證券認為：新易盛作為光互聯解決方案領域的全球領先企業，2025年實現營收和凈利潤大幅增長，光互聯產品銷量同比增加82.78%。公司在全球率先量產800G以上光模塊和1.6T光模塊產品，推出基于硅光和薄膜鈮酸鋰技術的全系列光模塊產品，毛利率連續兩年提升。2026年二季度預計產能繼續提升，研發投入增長74.16%，累計獲得授權專利160項。盡管2026年Q1業績增速放緩，主要受匯兌損失影響，但公司在全球光模塊市場的競爭力和技術創新能力依然強勁。
分業務來說：
1)800G/1.6T光模塊產品：公司是全球首批量產并交付1.6T光模塊產品的公司，具備800G以上光模塊規模化量產和交付能力，預計1.6T光模塊產品訂單今年逐季快速增長。
2)硅光技術全系列光模塊產品：公司已成功推出基于硅光和薄膜鈮酸鋰技術的400G、800G和1.6T全系列光模塊產品，毛利率連續兩年提升。
3)產能擴張：泰國工廠二期已投產，預計2026年Q2-Q4產能及交付持續提升。
4)研發投入：2025年研發費用同比增長74.16%，累計獲得授權專利160項。
山西證券認為：新易盛2025年實現營收248.4億元，同比增長187.3%，歸母凈利潤95.3億元，同比增長235.9%。毛利率和銷售凈利率分別提升至47.8%和38.5%。2026年一季度營收83.4億元，歸母凈利潤27.8億元，環比增速放緩但預計逐季提升。公司對市場需求持樂觀態度，訂單儲備充足，預付款和存貨大幅增加。固定資產增長，泰國工廠二期擴產加快。北美CSP資本開支增加，公司作為核心供應商份額有望提升。全球CSP資本開支預計達8300億美元，年增率上調至79%。公司在Scaleout領域與博通合作，1.6T、3.2T產品保持首發和快速迭代。OFC2026上推出多款新品，展現系統級創新能力。預計2026-2028年歸母凈利潤分別為212.4/405.4/590.1億元，同比增長122.8%/90.9%/45.6%。
（注：本文相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫）
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