北京
▲來源：www.pexels.com
撰文：
Junshi Chen, Jing Chi, David Smith and Mui Kuen Yuen
School of Accountancy, Economics and
Finance
Massey University, New Zealand
責編：錢岳
寫在前面
近年來，“不想生、不敢生、生不起”幾乎成了年輕人討論生育問題時的高頻關鍵詞。在房價、教育成本、就業壓力等多重因素影響下，生育率持續走低已經成為一個不容忽視的社會現象。
從經濟學角度看，生育并不僅僅是情感選擇，也是一項長期且具有高度不確定性的家庭決策。
生育意味著短期內更高的支出（包括醫療、育兒、住房等），中長期收入不確定性（尤其對母親而言），以及對未來風險的擔憂（比如失業、疾病、教育成本等）。
我們的研究正是從這個角度出發，嘗試回答一個新的問題：數字金融如何影響生育率？
1
什么是數字金融？
數字金融是指借助互聯網、大數據和移動技術提供的金融服務，包括移動支付、線上信貸、數字理財和保險等。像支付寶、微信支付、互聯網消費貸、線上小額貸款，都屬于數字金融的一部分。
與傳統金融相比，數字金融最大的特點在于覆蓋面更廣、使用門檻更低以及獲取資金更便捷。
尤其是在中低收入家庭、農村地區和中小城市，數字金融在一定程度上彌補了傳統金融服務不足的問題。
▲來源：www.pexels.com
2
數字金融會降低生育率
在這項研究中，通過分析中國 287 個城市的出生率和由北京大學數字金融研究中心所構建的數字金融指數的關系，我們發現了一個有趣且意外的現象：數字金融發展水平越高，生育率越低。也就是說，在數字金融發展較快的城市，年輕家庭的生育意愿和實際生育行為出現了下降趨勢。
進一步的機制分析顯示，這種負向關系主要通過以下幾個渠道實現：
1. 投資機會增加，依賴子女養老的需求下降
數字金融讓家庭可以更便捷地獲取投資渠道和理財工具，資產增值和養老保障不再僅依賴子女。這意味著家庭在規劃老年生活時，不再將生育作為保障手段，從而降低了生育需求。
2. 消費增加，個人主義增強
數字金融使得家庭和個人可以更自由地安排消費，享受即時生活。消費升級和生活方式多樣化，讓一些年輕人更傾向于投資自我、追求個人發展，而不是將資源集中用于子女養育。這也反映了數字金融對社會行為的潛移默化影響。
3. 女性經濟獨立，生育機會成本提高
數字金融的發展提升了女性獲取收入、管理財富和參與投資的能力。隨著經濟獨立性的提高，女性在生育決策中會面臨更高的機會成本，尤其是在職業發展和自我投資之間做選擇，更可能推遲或減少生育。
▲來源：www.pexels.com
3
哪些因素會影響這一負面效應？
數字金融指數由三個部分組成：覆蓋范圍（Coverage）、發展水平（Depth）、數字化程度（Digitalization）。我們進一步發現：
覆蓋范圍越廣的數字金融，對生育率的負面影響越顯著。也就是說，當數字金融服務能觸及更多人群時，生育率下降更明顯。
而發展水平和數字化程度，對生育率的負面影響相對較小。
這表明，不是數字技術本身，而是數字金融的普及度與社會滲透程度在影響生育決策上起了更關鍵的作用。
▲來源：www.pexels.com
4
政策能緩解這種負面影響嗎？
盡管數字金融的發展勢不可擋，我們的研究顯示，政府的政策干預可以緩解生育率下降的趨勢。比如，提高公共教育和醫療水平，減輕家庭撫養成本，能讓家庭對生育更有信心。增強家庭和社會的生育友好氛圍，也有助于緩解生育下降壓力。
這表明面對新型數字技術，生育及配套政策設計仍然發揮著積極作用，為家庭提供更多安全感和社會支持。
▲來源：www.pexels.com
5
總結與啟示
我們研究提供了一個新視角：數字金融不僅改變了金融行為，也通過投資機會、消費模式和收入結構，間接影響了社會行為和生育決策。
在推動數字金融普惠化和便利化的同時，也應關注其可能的社會影響，為政策制定提供參考。數字金融不僅是經濟發展的工具，更在塑造社會行為和人口結構中扮演著重要角色。
制版編輯：楊楠
權威、嚴謹、客觀
我們帶你體驗不一樣的
情感婚姻生活
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
