近日，渤海銀行參與承銷的“中信信托有限責任公司2026年度第一期五凌4號定向資產(chǎn)支持票據(jù)（類REITs）”在銀行間債券市場成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模達20億元，優(yōu)先級發(fā)行利率僅為1.80%。本項目以清潔能源電站為底層資產(chǎn)，憑借創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)實現(xiàn)穩(wěn)定現(xiàn)金流，獲得市場較高認可。渤海銀行參與本項目承銷，是該行積極拓展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、服務(wù)綠色能源企業(yè)盤活存量資產(chǎn)的創(chuàng)新實踐。

創(chuàng)新結(jié)構(gòu)激活存量價值綠色資產(chǎn)對接資本市場

不動產(chǎn)信托資產(chǎn)支持票據(jù)（類REITs）是非金融企業(yè)以不動產(chǎn)項目公司股權(quán)和債權(quán)為底層基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。該類產(chǎn)品能夠?qū)⒕哂蟹€(wěn)定現(xiàn)金流的不動產(chǎn)轉(zhuǎn)化為標準化融資工具，重點支持符合國家重大戰(zhàn)略和政策導(dǎo)向的不動產(chǎn)資產(chǎn)盤活需求。隨著資產(chǎn)證券化市場持續(xù)深化，類REITs已成為企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高周轉(zhuǎn)效率、拓寬融資渠道的重要路徑。

本項目與國家電力投資集團有限公司綠色低碳發(fā)展方向高度契合。國家電投集團是我國重要的能源央企，也是全球最大的清潔能源發(fā)電企業(yè)，擁有光伏、風(fēng)電、核電、水電等全部發(fā)電類型。五凌電力作為國家電投體系內(nèi)重要清潔能源企業(yè)，深耕水電、新能源領(lǐng)域，具備豐富的能源基礎(chǔ)設(shè)施運營經(jīng)驗。

在能源企業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型和擴大新能源投資的背景下，對長期限、低成本、多元化資金來源的需求持續(xù)上升。通過類REITs方式盤活成熟資產(chǎn)，能夠?qū)⑵髽I(yè)沉淀在優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)中的價值釋放出來，為后續(xù)項目投資和產(chǎn)業(yè)升級提供資金支持，同時為資本市場提供分享綠色能源資產(chǎn)長期穩(wěn)定收益的渠道。本期項目優(yōu)先級發(fā)行利率僅為1.80%，充分反映了市場對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和底層資產(chǎn)質(zhì)量的高度認可。

專業(yè)能力服務(wù)戰(zhàn)略方向業(yè)務(wù)實踐鍛造典型樣板

對渤海銀行而言，參與本次類REITs承銷是該行提升創(chuàng)新金融服務(wù)能力的重要積累。近年來，該行持續(xù)完善債券承銷產(chǎn)品譜系，積極參與科技創(chuàng)新債券、綠色債券、資產(chǎn)支持票據(jù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在服務(wù)實體經(jīng)濟中不斷豐富專業(yè)經(jīng)驗。本次參與該類REITs產(chǎn)品承銷，有助于該行進一步提升優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值發(fā)現(xiàn)能力，拓展綠色金融和資產(chǎn)盤活業(yè)務(wù)場景。

本次項目的成功落地，為同類企業(yè)構(gòu)造資產(chǎn)運營、資本循環(huán)、綠色低碳轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級提供了可復(fù)制的創(chuàng)新樣板。渤海銀行在項目中充分發(fā)揮承銷專業(yè)能力，積極參與注冊推廣，助力產(chǎn)品順利發(fā)行。該行通過精準對接清潔能源企業(yè)的融資需求，將金融資源引入綠色低碳領(lǐng)域，實現(xiàn)了金融創(chuàng)新與實體需求的有機銜接。

下一步，渤海銀行將繼續(xù)圍繞國家戰(zhàn)略和客戶需求，聚焦綠色金融、資產(chǎn)證券化、不動產(chǎn)盤活等重點方向，持續(xù)提升創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)能力，積極參與更多具有示范意義的直接融資項目，為服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、推動金融“五篇大文章”走深走實貢獻更多力量。

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