四川
消息面，美股存儲芯片巨頭披露最新財報，2026財年第三財季實現營收414.6億美元，同比大幅增長346%；毛利率達到驚人的84.9%，均高于市場預期。同時，給出的第四財季業績指引也大超市場預期。相關機構表示，這份財報打消了市場對“人工智能需求放緩”和“盈利接近峰值”的擔憂。
當前全球算力基礎設施建設如火如荼，基本面的強勁兌現能力為通信板塊提供了堅固的安全堡壘和扎實的業績支撐。
相關機構預期2026年光模塊市場成長接近2x，2027年再成長接近1x。從更遠期看，全球人工智能基本開支有望在2027年超過1.1萬億美元，2029年超過2萬億美元，光模塊市場規模當前占資本開支比例大約8-10%，后續占比有增加趨勢，總體而言2028-2029年仍有望以高雙位數百分比增長。
通信ETF國泰（515880），跟蹤中證全指通信設備指數，光模塊+服務器+銅連接+光纖占比超80%，為布局算力資產的核心標的。截止2026/6/24，該ETF近20日吸金近130億元，規模超510億元，位于同類首位，流動性占優。
但目前仍需小心短期兌現風險和地緣政治風險。4月以來光產業鏈累計漲幅較多，逢低布局或有更好體驗。
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