北京
周一 A 股上演極致的深 V 反轉行情，早盤延續弱勢下探，一度讓市場以為將復刻上周五的暴跌走勢；午后各大指數集體發力翻紅，最終上證指數收漲超 1%，科創 50 指數大漲超 4%，再度刷新歷史新高。但盤面分化依舊尖銳：全市場上漲個股超 2400 家，個股漲跌幅中位數僅為 - 0.20%，漲跌停家數比為 105:37，高位股仍有超 30 家封死跌停，多數投資者并未在指數反彈中獲得明顯收益。
一句話概括：當日市場屬于補缺后的弱勢修復，場內資金正在進行劇烈的高低切換 —— 低位創新藥與業績確定性強的存儲芯片成為資金主攻方向，前期漲幅過高的 PCB、CPO 等賽道繼續遭資金拋售。隨著下方缺口回補完成，市場短期最恐慌的殺跌階段大概率已經過去。
盤面核心數據：存量博弈下的極端分化
從量能與情緒數據看，兩市全天總成交額超 3.5 萬億元，與上周五基本持平，說明當前市場仍以存量資金博弈為主，尚未有明顯增量資金入場。漲停家數破百體現局部賺錢效應仍在，但 37 家跌停也凸顯分化烈度，多數個股跑輸指數，中位數收益為負，意味著普通投資者賬戶大多處于微漲或微虧狀態，指數表現與個股體感形成明顯反差。
上漲主線：醫藥與存儲芯片雙輪驅動
當日盤面有兩條上漲主線最為清晰，成為帶動指數回升的核心力量。第一條是醫藥板塊全線爆發，創新藥方向成為最強風口。太龍藥業、濟民健康等多股斬獲首板，廣生堂收獲 20cm 漲停，整個板塊超 20 只個股漲停。作為長期處于低位的板塊，創新藥完美承接了從高位科技賽道流出的資金，成為場內資金避險與輪動的首選方向。第二條是存儲芯片板塊午后強勢回流。板塊權重瀾起科技大漲超 13%，兆易創新尾盤逼近漲停，柏誠股份實現四天三板，深科技等多只個股午后回封漲停。存儲賽道能夠再度走強，核心驅動力來自行業基本面的支撐：海外龍頭業績超預期疊加存儲芯片漲價大周期開啟，業績確定性成為資金追捧的核心邏輯。
除此之外，化工板塊中氫氟酸賽道的多氟多大單封死一字板，電子氣體方向的凱美特氣收出 T 字板，核電、大消費等板塊也有不同程度的輪動表現。
下跌陣營：高位科技賽道延續調整
下跌陣營則高度集中在前期累計漲幅較大的高位科技方向。PCB、CPO 板塊跌幅居前，中際旭創等龍頭全天弱勢震蕩，三環集團股價大幅回落，宿遷聯盛等超 30 只高位個股跌停。這意味著高位科技賽道的內部分化仍在持續，資金從高位品種撤離的速度正在加快，市場高低切換的趨勢愈發明確。
深 V 反轉的兩大核心動因
周一市場能夠完成探底回升的深 V 走勢，主要有兩大關鍵因素支撐。一是港股市場率先企穩反彈，帶動 A 股午后市場情緒同步回暖；二是上證指數回補 3997-4007 點的下方缺口后，技術面積累了較強的超跌反彈需求。資金最終選擇低位創新藥與高確定性存儲芯片作為突破口，成功帶動指數企穩回升。
核心觀點與周二行情預判
綜合來看，周一的反彈是上周極端下跌后的一次弱勢修復。大盤完成缺口回補后震蕩回升，創業板同樣走出探底回升走勢，指數中期向上的趨勢暫未被破壞。但高位股批量跌停的現象說明，部分賽道的調整尚未完全結束，場內資金正在科技主線內部進行劇烈的倉位再平衡，高低切換是當前階段的核心特征。
對于周二的市場走勢，整體判斷為：大盤大概率呈現沖高回落走勢，以小幅上漲的方式完成對 60 日線的修復；創業板維持高位震蕩格局，科技主線內部的高低切換進程將進一步加速。
操作策略與總結
操作層面，仍需堅持去弱留強的原則，堅決規避高位破位、趨勢走壞的品種。對于已經跌破關鍵均線、籌碼結構明顯松動的高位個股，每一次反彈都是減倉調倉的窗口。與此同時，隨著中報業績陸續披露，可逢低關注低位且業績具備支撐的方向，比如鋰電儲能、創新藥等賽道。存儲芯片當日再度回流，也驗證了市場對業績確定性主線的偏好并未改變，相關優質標的仍可逢低跟蹤。
總而言之，周一的深 V 反轉本質上是大盤補缺后的技術性反彈，并非趨勢性反轉信號。但科創 50 指數再創歷史新高，也清晰表明科技主線的大級別上行趨勢并未被短期調整破壞，當前只是賽道內部的輪動洗牌 —— 高位的 PCB、CPO 等方向階段性讓位，低位的創新藥、存儲芯片接棒成為資金新方向。
投資者既不必被高位股的跌停潮過度恐慌，也不能因指數翻紅而盲目樂觀。順應市場高低切換的節奏，優化持倉結構，耐心等待市場全面企穩，是當前階段的最優策略。
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