6月30日，上證指數收漲0.5%，創業板指漲2.99%。

半導體、算力硬件產業鏈全線大漲，CPO、光芯片、光刻機方向領漲；人形機器人、光伏、商業航天、消費電子、固態電池、AI應用概念股活躍。煤炭、醫藥、銀行、油氣、海運板塊走弱。

從上半年市場表現來看，三大指數全線收漲，交出亮眼成績單。科創50指數半年大漲超64%的半年度漲幅強勢領跑，創業板指漲超35%。

板塊行情結構性極致分化特征凸顯，整體跌多漲少，個股漲跌幅中位數超-14.0%，但仍有逾百股半年漲超200%。科技股獲資金追捧，半導體產業鏈、CPO、PCB等多個熱點輪番活躍。

今天，A股上半年收官日，市場縮量上漲，170只股票漲停。

科技股依然站“C位”，雙創指數領漲，科創50指數創歷史新高。體現到板塊上，又是“站在光里、存在芯上 ”。

部分大票還達成了新的里程碑。比如“寒王”寒武紀成為科創板首只萬億市值股票；京東方A全天成交額445.57億元居A股首位，雖然反復漲停、炸板，但收盤價仍創2008年2月以來新高。

并且，今天科技與非科技的氛圍相對和諧，市場漲跌家數持平——這與上周前半周的情況相仿。

不論對基金產品，或是個人投資者來說，上半年結束都是一個“逗號”，可以短暫地盤點收獲（不論是財富或投資“心法”），但也要馬不停蹄地投入下半年行情。

中國銀河證券最新研報稱，6月 呈現成長風格對其它所有風格的“碾壓式”行情：

首先，市場目前已經形成共識，AI是當前最具確定性的產業發展趨勢。資金選擇將籌碼集中押注在AI產業鏈上，由此走出了交易極度擁擠但投資回報豐厚的行情。電子和通信作為6月行情的核心領漲板塊，走勢主要和AI大模型、算力需求的爆發直接相關：電子板塊中的半導體與元件，通信板塊中的光模塊、PCB，都是AI硬件基礎設施最核心的溢價環節。

其次，建筑材料、基礎化工、有色金屬板塊表現亮眼，主要是源于電子布、部分化工品等細分品類供需格局偏緊，以及銅這類全球定價資源品帶來的結構性漲價。

最后，當前傳統“舊動能”板塊正持續遭遇資金流出，進一步驗證了當前宏觀的K型分化。

這表明，在存量甚至減量的市場博弈環境中，資金做出了非此即彼的選擇：要么擁抱AI，要么錯失AI產業發展的紅利。

而展望7月份（也就是明天開始），該機構認為，隨著不確定性下降，資金開始重新評估，市場對AI產業趨勢的強烈共識將主要聚焦業績預告，市場將從主題炒作轉向業績驗證。建議關注三大線索：

（1）AI算力基建與新質生產力。算力硬件是AI產業趨勢下業績兌現度最高的環節，高速光模塊、存儲芯片、數據中心電力設備構成“鐵三角”。同時，聚焦“科技+新基建+高端制造”新興產業領域，商業航天、AIDC電力、低空經濟、高端材料處于爆發前夜，建議布局擁有核心技術卡位與產能兌現能力的龍頭。

（2）資源品漲價與供給剛性。全球資源品供給端約束持續，疊加AI/新能源帶來的結構性需求增量，價格中樞上移，盈利彈性顯著。銅、電子布、制冷劑價格中樞系統性上移，龍頭企業量價齊升。

（3）業績驗證視角。7月A股將進入業績和政策的驗證期，建議圍繞中報業績展開配置。

今日復盤，我們就暫時略過板塊邏輯，而是回顧上半年的一些數據。

Wind數據顯示，截至收盤，滬深京三市年內累計上漲的個股共有1715只，累計下跌的有3810只。

主要股指漲跌幅

個股漲幅榜↓（TOP20漲幅均超400%）

板塊漲幅榜

主題行業指數↓

概念板塊↓（17個指數年內翻倍）

Wind二級行業指數↓

場內ETF漲幅榜↓（相同指數ETF只顯示最活躍的一只）

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

封面圖片來源：行情軟件截圖

每經記者 肖芮冬 每經編輯 趙云

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