編者按：

乘風“十五五”規劃開局之勢，深耕金融“五篇大文章”縱深之路，提高資本市場制度包容性適應性等改革蹄疾步穩、提質增效。為深度展現券商擔當，證券時報攜手中國證券業協會推出“做好‘五篇大文章’ 賦能新質生產力”專欄——以資本市場制度革新為出發點，深度挖掘證券業創新實踐與鮮活案例，以優質金融活水精準賦能新質生產力，助推我國實體經濟高質量發展。本篇為系列報道第6篇，敬請垂閱。

在證券行業，普惠金融長期面臨一個經典矛盾：高服務成本與低客單價難以兼得。人工投顧難以規模化觸達千萬級中小客戶，而純機器服務又難以提供有溫度的陪伴。

華寶證券正在用一套“人機協同”的解法，試圖打破這一困局。從“策略工廠”標準化輸出基金組合，到低門檻設計讓更多投資者輕松入場；從運用數字員工提升運營效率，到致力于推動AI投研工具向普通投資者開放——這家以智能投研和基金投顧見長的券商，正將專業服務從“奢侈品”變成“日用品”，讓普惠金融從理想照進現實。

把專業投研“封裝”成標準組合

截至2026年3月，華寶證券基金投顧規模已突破120億元，客戶復投率達到70%，平均使用投顧服務時間近400天。這組數據的背后，是一套系統化的“投、研、銷”協同機制在運轉。

據華寶證券基金投顧業務負責人介紹，公司以買方投顧為核心，將投資策略、研究輸出與客戶服務深度打通。公司搭建了“策略工廠”模式——將宏觀研判、資產配置研究轉化為“低波穩健”“成長回報”等可投資場景的策略包，再輸出成標準組合，通過第三方平臺和顧問精準觸達客戶，形成了從策略生產到輸送的閉環。

在多元策略庫建設方面，華寶證券構建了覆蓋現金、債券、紅利、QDII及另類資產的“策略矩陣”，并通過“標準組合”提供具體投資解決方案。其標桿組合“時光旅行者”和“永久組合”，能夠通過多元分散配置實現穩健的收益體驗。

值得一提的是，為降低普通投資者的參與門檻，華寶證券充分利用ETF透明、低成本的優勢，將其作為策略基石，突出策略穩定性與費率低廉兩大特點。組合最低起投門檻僅1元，讓投資者實現“無壓力”試水與定投。在自營平臺，公司實行投顧服務費與底層基金管理費抵扣的機制，避免重復收費，力求高性價比。

在服務覆蓋方面，除自有“華寶智投”APP外，華寶證券的基金投顧組合廣泛上線第三方主流平臺，通過與主流互聯網平臺合作、運營官方公眾號、小程序等方式，多維度觸達投資者。這種標準化、可復制的服務模式，有效降低了邊際服務成本，讓專業投顧服務從高凈值客群的“專屬品”變為普通投資者的“日用品”。

讓長尾客戶“愿意來、拿得住”

普惠金融不僅要“廣覆蓋”，更要“精準觸達”。據華寶證券基金投顧業務負責人介紹，公司的基金投顧業務客戶以10萬元以下持倉的中小客戶為主，充分體現了基金投顧的普惠屬性。

“對于資產規模較小的長尾客戶，我們通過低門檻的基金投顧服務和體系化的陪伴，解決其‘不會選、拿不住’的痛點。”普通零售客戶的核心訴求是“操作便捷+收益穩健+持續服務”，其中尤其重要的是，客戶對于持倉服務的要求高于普通基金代銷業務。基于此，華寶證券基金投顧注重對持倉客戶的運營，不斷打磨“發車”、陪伴、社群運營等環節。特別是在市場波動的情況下，通過持續的陪伴服務引導客戶淡化短期波動、重視長期持有，這對于提升長尾客戶的持倉體驗起到了重要作用。

在破解“高服務成本與低客單價”矛盾方面，華寶證券通過智能化提升價值、標準化降低成本。

具體而言，公司開發了“自動跟車”與“定投”功能，客戶可一鍵訂閱并長期跟投，系統自動執行定投與調倉。這降低了長期投資門檻，將單次交易轉化為持續的資產配置計劃，有效累積客戶資產與長期價值。同時，公司通過“策略工廠”提供標準化服務，將投教、報告、調倉等環節數字化與標準化，大幅降低邊際服務成本。

此外，華寶證券目前正積極探索AI在智能客戶陪伴、輔助投研等方面的應用，搭建“AI工具+標準化平臺+專業投顧”的人機協同模式。該項目仍處于探索建設階段，目標是全面升級服務效率與服務體驗。

引入數字員工，支撐普惠金融規模化

普惠金融的規模化發展，需要高效的中后臺運營支撐和智能化的前端工具。目前，華寶證券擁有約800名員工，員工規模在券商行業并不占優。然而，華寶證券正通過“人機協同”模式，讓技術成為彌補人力短板、放大服務效能的關鍵杠桿。

在運營端，數字員工承擔著效率革命的重任。據華寶證券科技研發總部相關負責人介紹，目前公司擁有30名數字員工，工作范圍覆蓋資管、自營、機構、投行等業務部門，以及營運、合規、風控、財務、人力等中后臺部門，每天大約能節省100個小時。

“數字員工的能量在工作實踐中不斷增強。尤其在營運估值、TA、清算、交收、賬戶等業務場景中表現突出。”該負責人表示。以“交收崗”數字員工和“估值崗”數字員工為例，它們在處理數據、日常操作等事務性工作時展現出極高效率，平均每天節省時間都超過8個小時。

更值得關注的是，華寶證券對數字員工平臺進行了信創化改造，實現“底層基座”完全國產化。數字員工除了有自己的名字、編號、所屬部門、工作崗位，也擁有了自己的“中國籍”屬性——這不僅是效率的提升，更是技術自主可控的體現。

構建AI時代，普惠金融新基建

在投研端，華寶證券正嘗試用AI工具降低普通投資者的分析門檻。“近期，我們嘗試使用AI工具做基金投研輔助。”華寶證券介紹，AI工具通過MCP協議對接各種數據工具，可以將特定的分析能力打包成獨立的技能模塊。

華寶證券的做法是：把Wind的行情、財務數據和市場資訊接入系統，再將團隊積累的分析方法論——持倉穿透、風格歸因、宏觀因子映射等固定成機制。員工輸入一個基金代碼，系統自動完成數據抓取、多維分析，并直接輸出結構化研報。在日常使用中，為重復性的數據整理和初篩工作節省了大量時間。

“我們更看重的是這種模式未來的發展潛力。過去機構做投研分析，方法論和工具都在內部，普通投資者用不上。未來，AI工具將提供一條全新的分發路徑——機構把驗證過的分析方法標準化，投資者在自己的AI類應用里能安裝使用，成本比傳統投顧低得多。”華寶證券科技研發總部相關人士介紹。

這意味著，未來普通投資者只需通過AI工具，即可低成本、低門檻地調用機構級的AI投研能力。更值得一提的是，用戶能夠直觀看到智能體分析推演的全路徑——數據來源、推理邏輯、結論依據，每一步都清晰可追溯。

從數字員工的運營提效，到AI投研的工具開放，華寶證券正積極擁抱AI時代。這種“AI工具+標準化平臺+專業投顧”的協同模式，正在讓專業、透明、普惠的財富管理服務，觸達更多普通投資者。

本文原載于2026年7月1日出版的《證券時報》，原標題為《將專業服務從“奢侈品”變成“日用品” 華寶證券讓普惠金融從理想照進現實》

責編：楊喻程

校對：王蔚

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