丨2026年7月1日 星期三丨

NO.1現(xiàn)貨貨源緊張，硫磺價(jià)格小幅震蕩上行

6月30日，主營(yíng)煉廠方面，各地區(qū)硫磺價(jià)格持穩(wěn)。普光萬(wàn)州暫停報(bào)價(jià)。盛虹煉化6月30日競(jìng)拍，成交價(jià)格為9225元/噸。山東地?zé)捯毫驁?bào)價(jià)8430元—8500元/噸，環(huán)比上一工作日上調(diào)100元—150元/噸，成交放量，今日（30日）普遍大幅溢價(jià)成交。長(zhǎng)江港口市場(chǎng)方面，受競(jìng)拍價(jià)格提振，30日午后港口交易情緒略有回暖，有少量成交。最終參考價(jià)格在9200元/噸，環(huán)比上一工作日上行50元/噸。當(dāng)下現(xiàn)貨貨源緊張的基本面尚未得到實(shí)質(zhì)性緩解，業(yè)內(nèi)工貿(mào)大多維持謹(jǐn)慎操作。

點(diǎn)評(píng)：硫磺市場(chǎng)呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)，盛虹煉化高價(jià)競(jìng)拍成為情緒催化劑，帶動(dòng)山東地?zé)捙c長(zhǎng)江港口價(jià)格聯(lián)袂上行。其核心驅(qū)動(dòng)仍在現(xiàn)貨貨源緊張的基本面未實(shí)質(zhì)緩解。但在高價(jià)位下，業(yè)內(nèi)心態(tài)現(xiàn)分歧，工貿(mào)企業(yè)大多維持謹(jǐn)慎操作，追漲克制。短期看，供應(yīng)偏緊支撐價(jià)格堅(jiān)挺，但需求端接受度與跟進(jìn)力度仍是后續(xù)行情能否持續(xù)的關(guān)鍵，需警惕高位波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

NO.2聚和材料：貴金屬價(jià)格變動(dòng)將直接對(duì)公司生產(chǎn)成本造成重大影響

6月30日，聚和材料公告稱，公司股票于2026年6月26日、6月29日、6月30日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)30%，屬于股票交易異常波動(dòng)。公司光伏導(dǎo)電漿料的主要原材料為貴金屬銀，貴金屬采購(gòu)成本在產(chǎn)品生產(chǎn)成本中占比較高，其價(jià)格受全球宏觀貨幣政策、美元匯率、工業(yè)需求、大宗商品資金投機(jī)、礦產(chǎn)供給等多重因素影響，中長(zhǎng)期價(jià)格波動(dòng)不確定性較強(qiáng)，貴金屬價(jià)格變動(dòng)將直接對(duì)公司生產(chǎn)成本造成重大影響。

點(diǎn)評(píng)：光伏銀漿成本高度綁定貴金屬銀，而白銀價(jià)格受全球宏觀及投機(jī)等多重因素?cái)_動(dòng)，中長(zhǎng)期波動(dòng)不確定性極強(qiáng)。這意味著銀價(jià)一旦劇烈波動(dòng)，將直接吞噬公司利潤(rùn)空間。在原材料價(jià)格隱患未除下，投資者需警惕“叫好不叫座”的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)，理性看待短線炒作。

NO.3美暢股份：擬斥資3億元參股功率半導(dǎo)體公司龍騰半導(dǎo)體

6月30日，美暢股份公告稱，公司以自有資金3億元認(rèn)購(gòu)龍騰半導(dǎo)體新增股本1200萬(wàn)股，持股比例5.729%。本次投資為財(cái)務(wù)性投資，不參與目標(biāo)公司日常經(jīng)營(yíng)管理，目標(biāo)公司持續(xù)虧損且資產(chǎn)負(fù)債率較高，投資存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)公司主要從事功率半導(dǎo)體器件的研發(fā)、設(shè)計(jì)與制造，目標(biāo)公司主要產(chǎn)品包括SGTMOSFET、SJMOSFET及VDMOS，主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、LED照明、工業(yè)電源等領(lǐng)域。

點(diǎn)評(píng)：美暢股份擬斥資3億元參股龍騰半導(dǎo)體，屬跨界財(cái)務(wù)投資。龍騰深耕功率半導(dǎo)體，其SGT與SJ MOSFET等核心技術(shù)具備國(guó)產(chǎn)替代優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品廣泛覆蓋消費(fèi)電子及工業(yè)電源領(lǐng)域。美暢借此可前瞻布局半導(dǎo)體賽道。但公司亦坦言標(biāo)的持續(xù)虧損且負(fù)債高企，凸顯周期波動(dòng)與扭虧難題。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。