四川
｜2026年7月6日 星期一｜
NO.1國金證券：鋰電7月旺季在即，優(yōu)選優(yōu)勢格局賽道
國金證券研報指出，當(dāng)前鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈邁入新一輪周期觸底反轉(zhuǎn)窗口，隨年內(nèi)動儲需求旺季臨近，板塊有望迎來量價共振的主升行情，產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游各環(huán)節(jié)均能充分分享行業(yè)上行紅利。以細分賽道格局為研判核心，深耕細分領(lǐng)域盈利與市場份額穩(wěn)健的龍頭企業(yè)、實現(xiàn)技術(shù)突破的優(yōu)質(zhì)二線標(biāo)的，核心篩選鋰礦、動力電池、結(jié)構(gòu)件、隔膜、銅箔、磷酸鐵鋰正極、大儲、整車出海八大優(yōu)質(zhì)細分賽道。具體看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上中下游均呈現(xiàn)龍頭強者恒強、新技術(shù)突圍的格局。
NO.2中信證券：底部期待黃金板塊估值與盈利的雙擊
中信證券7月6日研報指出，美伊沖突以來的金價和黃金股嚴重超跌，當(dāng)前黃金股在PE和資源比價方面均具備極強的安全邊際。預(yù)計2026年三季度金價運行范圍4000~4500美元/盎司，若加息預(yù)期交易全面修正，金價有望回歸至4500~5000美元/盎司。黃金板塊則將受益于盈利預(yù)期和估值水平的共振修復(fù)。重視黃金板塊的全面配置機遇。
NO.3中信建投：算力硬件高波動期 等待財報指引落地
中信建投研報表示，Meta宣布出售部分過剩算力資源，市場初期反應(yīng)偏向負面，擔(dān)憂此舉是否預(yù)示著AI算力需求見頂或行業(yè)景氣度下行。但從行業(yè)供需格局來看，AI算力需求的中長期驅(qū)動邏輯并未因Meta的單一行為而受損，關(guān)鍵環(huán)節(jié)也仍然制約著有效供給的釋放。Meta的個案不應(yīng)被過度解讀為行業(yè)拐點信號，隨著財報季臨近，投資者更應(yīng)關(guān)注英偉達等核心供應(yīng)商的訂單指引、云廠商的資本開支計劃以及下游應(yīng)用商業(yè)化進展等更具代表性的行業(yè)指標(biāo)。
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