好消息好消息，房貸又又又降了！

10月21日央行官方五年期一口氣降了25個基點(diǎn)，去到了3.6%

這是自2019年確定采用LPR機(jī)制以來的最大降幅。

3.6%低嗎？

這要看和誰比？要是和2019年、2020年高位的5.8%甚至6%以上比，那就是低

要是和現(xiàn)在銀行批出的房貸相比，那就是高。

比如廣州這邊，平安銀行、中信銀行、招商銀行都不超過2.7%，民生、華潤、廣發(fā)不到2.8%，中工農(nóng)建四大國有銀行在3%，

怎么看，都比3.6%低。而且你細(xì)看，招商、民生、廣發(fā)等還是比公積金貸款2.85%要低的。

這比公積金還要低，這能行嗎？肯定不行啊，

這不，看到廣州日報報道，多家銀行接到了不得低于公積金貸款利率的“窗口指導(dǎo)”

很多人不能理解，為何對于樓市，強(qiáng)制性的指導(dǎo)那么多？為何就不能一步到位，給打工人提供足夠的情緒價值？

相反，現(xiàn)實(shí)卻是擠牙膏地給、一點(diǎn)一點(diǎn)地給，這不搞事情嘛。

要想理解這個問題，就得知道現(xiàn)代國家靠什么運(yùn)轉(zhuǎn)社會。

現(xiàn)代國家，不管是發(fā)達(dá)的，還是發(fā)展中的，其實(shí)都是靠印鈔來發(fā)展的。

可是如果單單靠印鈔就能發(fā)展經(jīng)濟(jì)的話，津巴布韋早就成為發(fā)達(dá)國家了。

事實(shí)上，告別農(nóng)業(yè)時代的后，現(xiàn)代國家根本就不缺錢。

你去看歷史上的朝代，哪個不缺錢？這邊地方搞割據(jù)，打戰(zhàn)需要錢了，那邊不是河水泛濫就是天降大旱，去賑災(zāi)也得錢。

以前沒有央行這個工具，那就只能動用國庫，可有幾個朝代的國庫是有錢的？

現(xiàn)代社會不一樣了，真要需要錢了，央行可以直接印鈔，當(dāng)然這是好聽一點(diǎn)的說法，直白些的表述是舉債。

那么舉債舉的是什么呢？——四個字：勞動剩余

馬克思提出了一個偉大概念：勞動剩余價值，提出這個概念的時候，又提到了另一個概念：資本原始積累。

馬克思說資本的積累，都是靠勞動剩余創(chuàng)造出來的。

建國初期的重工業(yè)積累，也是農(nóng)民把一畝田打出的糧食，拿出相當(dāng)一部分出來。

為啥需要糧食呢？因為那時候缺技術(shù)、缺設(shè)備，得用這些換做外匯，去進(jìn)口別人的設(shè)備、技術(shù)，不然我們縱使有鐵礦金山，也只能坐在上面發(fā)愁。

你理解了這個，再去看當(dāng)下房地產(chǎn)的問題。

房地產(chǎn)的本質(zhì)其實(shí)也是勞動剩余創(chuàng)造出來的資本積累。

政府通過控制土地供應(yīng)，經(jīng)過開發(fā)商、銀行等、獲取了居民部門的勞動剩余。

更有趣的是，所有人都出了一份力。

開發(fā)商說你和丈母娘的距離，只差一套房子。

丈母娘說你和我女兒的距離，也只差一套房。

銀行說別看我房貸高，一個人有房才有家啊。

慢慢的，大家都把自己剩余價值貢獻(xiàn)給了房價，確卻來說不止是現(xiàn)在的剩余價值，還有未來二三十年的剩余價值。

因為這個剩余價值前面還多了一個前綴：加杠桿負(fù)債。

這跟建國后是不一樣，那時候種出5擔(dān)糧食，交了兩擔(dān)，起碼還有三擔(dān)，緊緊褲腰帶，父母少吃一些，小孩多吃一些，日子還是有盼頭的，因為沒有加杠桿。

現(xiàn)在居民負(fù)債率去到多少了呢？

2024年一季度末的時候，國家金融與發(fā)展實(shí)驗室發(fā)布數(shù)據(jù)說是64.0%。

比2023年末的63.5%，還上升了0.5個百分點(diǎn)。

如今半年又過去了，居民部門的杠桿率估計又有所增加。

可問題是在《債務(wù)危機(jī)》一書中，達(dá)里奧說居民杠桿率的極限是70%。

換句話說，我們現(xiàn)在剩余的加杠桿空間，真的不大了。

以前債務(wù)的空間是怎么打開的呢？兩個字：印鈔，通過印鈔把流量導(dǎo)入到房地產(chǎn)水池。

有人說是股市也是蓄水池，我覺得這兩個根本不是一個級別。

第一，明面賬上的資金就不是一個級別。

A股所有上市公司加起來的市值，不過才80萬億出頭，而樓市至少在400萬億以上。

第二，底層鎖定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作不一樣。

A股是一種投資的邏輯，樓市則是社會運(yùn)作的邏輯。

我們最大的兩個資本市場其實(shí)是債市和樓市。

債市現(xiàn)在是150萬億，樓市是400萬億以上。

這兩中間相差的兩三百億的價值，就是勞動剩余創(chuàng)造出來的。

當(dāng)然不能簡單的說所有發(fā)債都投入到了樓市，但可以肯定的是，發(fā)債最后落到樓市的比重，肯定是最大的。

開發(fā)商、銀行、丈母娘，以及有形的手，都在引導(dǎo)把勞動剩余的出口，導(dǎo)入到樓市。

那么股市的作用是什么呢？摒棄掉一群搞投資邏輯想帶來資本性收入外，對于剩下基礎(chǔ)最大的勞動剩余人群來說，就是提供了情緒價值。

你看這段時間的股市表現(xiàn)，所有播放高的視頻，底下評論都是吃瓜的歡樂評論。

如此一來，看來咱們大A還是很有用處的，畢竟情緒價值是不能拿金錢來衡量的。

這頭是印鈔的債市，那頭是高漲的樓市，中間的橋梁是勞動剩余，底層設(shè)計就出來了。

可是正如前面說的，勞動剩余的空間是有上限的，杠桿不是可以一直加的。

當(dāng)中間的這個環(huán)節(jié)沒有實(shí)現(xiàn)增長的時候，不管前面的印鈔發(fā)債力度多大，后面的樓市也很難再往上漲。

基于這個角度，你就知道我們到底還有沒有買房的空間。

只有勞動剩余的價值空間變大了，才會有買房的可能。

什么叫勞動剩余價值的變大？

我給大家提供一個判斷標(biāo)準(zhǔn)，就是勞動剩余帶來的收入是提高的。

本來你一個部門是四個人，是從早上9點(diǎn)做到晚上六點(diǎn)的工作量，

現(xiàn)在好了，裁掉兩個人，讓剩余兩個人996，做四個人的工作，可還是拿兩個人的工資。

這不叫創(chuàng)造勞動剩余價值的空間，而是把勞動價值直接給創(chuàng)沒了。

相信我，不會有人會因為降息而去買房，因為大家的勞動剩余的價值在變小。

所以未來房貸利率進(jìn)一步下降是肯定的，之前我在B站發(fā)動態(tài)說房貸迎來2字頭時代。

現(xiàn)在看來，接下來降到2以內(nèi)，也不無可能。

而這個問題帶來更深刻的印象，就是要防止打工人躺平。

要是中間環(huán)節(jié)的勞動剩余都不去創(chuàng)造價值了，開發(fā)商業(yè)績堪憂，地價就賣不上價格；丈母娘整日憂愁，女兒嫁不出去；銀行也在叫苦，主要業(yè)務(wù)房貸少了就等于收入少了，本就是弱勢群體，這還不得一哭二鬧三上吊？

——這涉及的是地價（政府收入）、生育以及金融安全。

這三個都是大問題，哪個都不能出錯。

那么靈魂拷問來了，都沒有錯，那是誰的錯？

可能答案藏在佳琪語錄中：有時候找找自己原因，有沒有認(rèn)真工作？

這里堂主說句大家肯定不愿意聽的扎心大實(shí)話，躺平肯定是不被允許的，你一躺平全都會亂的。

之前給大家聊過美國、日本面對樓市泡沫的做法，有一個點(diǎn)是值得我們思考的，就是處理債務(wù)的窗口時間，到底是要快，還是要慢？因為債務(wù)出清的快慢，折射到中間那環(huán)，就是躺平不躺平的問題。

文末給大家多聊幾句廣州的樓市行情。

今年廣州樓市行情有兩個明顯的特點(diǎn)，一是豪宅產(chǎn)品火了，二是改善產(chǎn)品也火了。

豪宅自然不用多說，起碼上千萬，你看最近珠江新城成交了一套4.6億的房子，創(chuàng)下國內(nèi)單套房子售價新記錄。

改善產(chǎn)品也不便宜，隨便都是大幾百萬起，這不是基數(shù)最多的普通人能承受的。

而整個樓市的底層面，肯定是靠最大一群的勞動剩余去創(chuàng)造的。

除去豪宅產(chǎn)品和改善產(chǎn)品，剩下的市場其實(shí)還是在下跌的！不、口誤了，是還在“筑底”！

我是堂主，希望內(nèi)容對你有所幫助，我們下期再見~