『經(jīng)磋商，股權(quán)受讓方出具其簽名的《承諾書(shū)》，載明擬受讓的股權(quán)數(shù)量、價(jià)格、轉(zhuǎn)讓款支付期限，并交付給股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的，應(yīng)認(rèn)定雙方間達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意。轉(zhuǎn)讓方訴請(qǐng)受讓方履行《承諾書(shū)》，收購(gòu)目標(biāo)股權(quán)，支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的，應(yīng)予支持』

宋XX訴辛XX股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案

天津市第三中級(jí)人民法院

（2021）津03民終8760號(hào)

天津市第三中級(jí)人民法院吳丹王孟璐

基本案情

宋XX訴稱(chēng)：被告辛XX原系欣榮星公司的控股股東，2018年2月，辛XX將其持有的欣榮星公司部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給山西省某物貿(mào)公司，為使宋XX同意山西省某物貿(mào)公司的入股，并成為持股51%的控股股東，作為條件辛XX同意以19250000元價(jià)格收購(gòu)宋XX在欣榮星公司的全部股權(quán)。

2018年2月11日，辛XX以《承諾書(shū)》的形式書(shū)面確認(rèn)上述事實(shí)，并承諾該股權(quán)轉(zhuǎn)讓款最遲于2018年6月30日前支付，如到期不能支付，辛XX本人愿承擔(dān)全部法律責(zé)任，現(xiàn)付款期限已到，辛XX仍未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

宋XX起訴請(qǐng)求：1.判令辛XX繼續(xù)履行《承諾書(shū)》，收購(gòu)宋XX在欣榮星公司的全部股權(quán)；2.判令存海支付宋XX股權(quán)轉(zhuǎn)讓款19250000元；3.請(qǐng)求判令本案訴訟費(fèi)、保全費(fèi)由辛XX承擔(dān)。

辛XX辯稱(chēng)：原被告之間并沒(méi)有就股權(quán)轉(zhuǎn)讓達(dá)成合意。宋XX即使持有《承諾書(shū)》，其行為也只能視為收到要約，在法定期限內(nèi)未作出有效承諾，所謂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不可能合法成立。且《承諾書(shū)》內(nèi)容并未涉及宋XX是公司增資前還是增資后的股份，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的并不明確具體。

法院經(jīng)審理查明：欣榮星公司工商登記資料顯示，截至2018年1月30日，宋XX和辛XX均為欣榮星公司的股東，其中宋XX在欣榮星公司認(rèn)繳出資額19250000元，持股比例9.7%；辛XX在欣榮星公司認(rèn)繳出資額12863.4935萬(wàn)元，持股比例64.91%。

2018年2月11日下午4時(shí)，辛XX向宋XX通過(guò)微信發(fā)送《承諾書(shū)》一份，并稱(chēng)，“宋總，我先給你承諾，正式的承諾文本見(jiàn)面時(shí)做給你，沒(méi)有別的意思，只是想表明我的誠(chéng)意，另外股權(quán)增值數(shù)額再另行商定”。2018年2月13日上午8時(shí)，宋XX又將修改后的承諾書(shū)，通過(guò)微信發(fā)給辛XX，并稱(chēng)，“辛總你先把這個(gè)承諾書(shū)簽了謝謝”。同日上午9時(shí)，辛XX將手寫(xiě)簽字的承諾書(shū)拍照后，通過(guò)微信又發(fā)給了宋XX。

上述落款時(shí)間為2018年2月11日的《承諾書(shū)》載明，“鑒于宋XX在其他項(xiàng)目上的資金需求，本人同意按一千九百二十五萬(wàn)的價(jià)格收購(gòu)宋XX在欣榮星公司的全部股份。本人承諾該股份轉(zhuǎn)讓款最遲2018年6月30日前支付給宋XX，如到期不能支付，本人愿承擔(dān)全部法律責(zé)任。另外，關(guān)于股權(quán)增值收益部分再另行商定。承諾人辛XX”。

2018年1月30日欣榮星公司形成股東會(huì)決議載明，依照公司法及公司章程，欣榮星公司于2018年1月30日在昭平縣馬江鎮(zhèn)公司辦公樓二樓會(huì)議室召開(kāi)股東會(huì)，出席本次會(huì)議的股東8名，占公司總股本的比例為100%。全體股東一致同意，作出如下決議：1.同意山西省某物貿(mào)公司成為新股東，批準(zhǔn)公司新增注冊(cè)資本20626.3708萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本全部由山西省某物貿(mào)公司認(rèn)繳，公司現(xiàn)有股東放棄上述增資的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)。2.上述增資完成后，公司各股東在注冊(cè)資本中的出資額如下：山西省某物貿(mào)公司投資金額20626.3708萬(wàn)元，持股比例51%；辛XX投資金額12863.4935萬(wàn)元，持股比例31.8058%；楊永新投資金額3652萬(wàn)元，持股比例9.0298%；宋XX投資金額19250000元，持股比例4.7597%；辛好會(huì)投資金額10000000元，持股比例2.4725%；尚久榮投資金額1970000元，持股比例0.4871%。宋XX、辛XX均在上述股東會(huì)議上簽字確認(rèn)。欣榮星公司于2018年2月26日完成增資工商登記手續(xù)。

二審經(jīng)審理查明的事實(shí)與一審法院查明的事實(shí)一致。

裁判結(jié)果

天津市濱海新區(qū)人民法院作出（2020）津0116民初25690號(hào)民事判決：駁回原告宋XX全部訴訟請(qǐng)求。

宣判后，宋XX提出上訴。

天津市第三中級(jí)人民法院作出（2021）津03民終8760號(hào)民事判決：一、撤銷(xiāo)天津市濱海新區(qū)人民法院（2020）津0116民初25690號(hào)民事判決；二、被上訴人辛XX于本判決生效之日起十日內(nèi)支付上訴人宋XX股權(quán)轉(zhuǎn)讓款19250000元。

法院認(rèn)為

天津市濱海新區(qū)人民法院認(rèn)為：

宋XX主張與辛XX之間存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系，辛XX不予認(rèn)可，對(duì)此宋XX應(yīng)當(dāng)提供證據(jù)予以證明?！冻兄Z書(shū)》從形式上看，僅能視為辛XX的單方承諾；從內(nèi)容看，《承諾書(shū)》中轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的并不明確，現(xiàn)有證據(jù)不足以證明雙方之間形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意。

天津市第三中級(jí)人民法院認(rèn)為：

本案爭(zhēng)議焦點(diǎn)系雙方當(dāng)事人股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否達(dá)成合意。

本案辛XX微信上向宋XX發(fā)送《承諾書(shū)》后，宋XX對(duì)內(nèi)容進(jìn)行了修改后發(fā)給辛XX，辛XX按照該修改后的內(nèi)容手寫(xiě)《承諾書(shū)》并簽字確認(rèn)，交付宋XX，該《承諾書(shū)》系雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商達(dá)成，系雙方當(dāng)事人真實(shí)意思表示，并非單方意思表示。

承諾書(shū)的內(nèi)容能夠顯示系對(duì)宋XX持有的欣榮星公司的全部股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)译p方均系欣榮星公司的股東，對(duì)公司增資事項(xiàng)均為明知，對(duì)轉(zhuǎn)讓股份數(shù)額為宋XX持有的欣榮星公司的全部股份并無(wú)異議，《承諾書(shū)》確定了轉(zhuǎn)讓價(jià)格和支付時(shí)間以及爭(zhēng)議解決方式，不違反相關(guān)法律規(guī)定，應(yīng)認(rèn)定合法有效，雙方應(yīng)按照約定履行。

《承諾書(shū)》中“關(guān)于股權(quán)增值收益部分再另行商定”的約定，并不影響辛XX應(yīng)按照約定在2018年6月15日之前支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款19250000元。宋XX的上訴請(qǐng)求，具有事實(shí)依據(jù)，二審法院予以支持。

案例評(píng)析

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是現(xiàn)代公司制度的重要內(nèi)容。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及營(yíng)商環(huán)境的不斷優(yōu)化，股權(quán)交易日益頻繁，涉及金額越來(lái)越大，隨之而產(chǎn)生的糾紛不斷涌現(xiàn)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛是指股東之間、股東與非股東之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓而發(fā)生的糾紛，其核心是平衡人合性和資合性。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛是合同法（民法典）與公司法兩大民商領(lǐng)域交匯合一的集中體現(xiàn)，也占據(jù)了公司糾紛的半壁江山。以天津三中院為例，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛目前仍是公司類(lèi)糾紛項(xiàng)下數(shù)量最多的案件類(lèi)型，其下主要的訴請(qǐng)主要涉及：請(qǐng)求支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、履行回購(gòu)義務(wù)、確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效或不成立等。（數(shù)據(jù)時(shí)間為2019年4月——2021年10月，數(shù)據(jù)來(lái)源天津三中院民二庭南大法綜系統(tǒng)數(shù)據(jù)）

股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及特殊財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)哂匈I(mǎi)賣(mài)的基本屬性。對(duì)有限責(zé)任公司而言，股權(quán)是股東出資形成的對(duì)公司的一種控制權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓的正是這種控制權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的客體為標(biāo)的股權(quán)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是典型的商事合同，其成立既要滿(mǎn)足合同成立的一般要件，又要滿(mǎn)足商事法律規(guī)范的特殊要求。交易雙方達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意是股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系成立的基礎(chǔ)。一般而言，股權(quán)交易較為重大，且內(nèi)容復(fù)雜，故有必要訂立書(shū)面股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以更為清晰地展現(xiàn)交易雙方的意思表示，減少糾紛。

判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否成立，要看該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否具備合同成立的一般要件，即合同對(duì)當(dāng)事人、標(biāo)的和數(shù)量要件條款是否達(dá)成合意。如果轉(zhuǎn)讓方、受讓方、股份的性質(zhì)和歸屬、數(shù)量條款明確完整，則可以原則上判斷當(dāng)事人對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓達(dá)成合意。

意思表示

是指行為人為了產(chǎn)生一定民法上的效果而將其內(nèi)心意思通過(guò)一定方式表達(dá)于外部的行為。其主要包括兩個(gè)階段：一是內(nèi)心意思階段，即表意人內(nèi)心想法的形成；二是外部表示階段，即把該內(nèi)心想法通過(guò)一定方式表達(dá)出來(lái)。

通說(shuō)認(rèn)為，意思表示的主觀要素包含：行為意思、表示意思及效果意思；客觀要素即表示行為：

行為意思，指表意人自覺(jué)從事某項(xiàng)行為的內(nèi)心意思；表示意思，是表意人想通過(guò)特定方式傳達(dá)參與法律交易或法律交往的意識(shí)；效果意思，即表意人具有發(fā)生一定私法效果的內(nèi)心意愿。

表示行為

是內(nèi)心意思的外部表達(dá)，是行為人將內(nèi)心意思以一定的方式表現(xiàn)于外部，并足以為外界所了解的行為。

認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中轉(zhuǎn)讓人是否具有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意思表示，首先應(yīng)當(dāng)從其行為意思、表示意思及效果意思等方面進(jìn)行考量。

具體包括以下要素：

一是轉(zhuǎn)讓人有自覺(jué)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)心意思；

二是轉(zhuǎn)讓人想通過(guò)特定方式傳達(dá)其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的意思；

三是轉(zhuǎn)讓人具有發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)心意愿；

四是轉(zhuǎn)讓人通過(guò)明示或默示的方式將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意思表達(dá)于外。

本案中，案涉欣榮星公司為有限責(zé)任公司，為股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)，不涉及優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的問(wèn)題。股權(quán)擬受讓人辛XX在微信上向股權(quán)出讓人宋XX發(fā)送《承諾書(shū)》后，宋XX對(duì)《承諾書(shū)》內(nèi)容進(jìn)行了修改后發(fā)給辛XX，辛XX按照該修改后的內(nèi)容手寫(xiě)《承諾書(shū)》并簽字確認(rèn)后，拍照發(fā)送給宋XX。

《承諾書(shū)》載明“鑒于宋XX在其他項(xiàng)目上的資金需求，本人同意按一千九百二十五萬(wàn)的價(jià)格收購(gòu)宋XX在欣榮星公司的全部股份。本人承諾該股份轉(zhuǎn)讓款最遲2018年6月30日前支付給宋XX，如到期不能支付，本人愿承擔(dān)全部法律責(zé)任。另外，關(guān)于股權(quán)增值收益部分再另行商定?！睋?jù)宋XX所述，當(dāng)初是欣榮星公司增資時(shí)，為了使得宋XX同意山西省某物貿(mào)公司成為新股東，辛XX才做此收購(gòu)股權(quán)的承諾。

從《承諾書(shū)》內(nèi)容來(lái)看，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方主體明確，為宋XX與辛XX；標(biāo)的及數(shù)量明確，為宋XX在欣榮星公司的全部股份；轉(zhuǎn)讓價(jià)款明確，一千九百二十五萬(wàn)；付款期限明確，2018年6月30日。結(jié)合雙方的磋商過(guò)程，應(yīng)認(rèn)定《承諾書(shū)》符合合同的成立要件，成立且生效。

雖然宋XX未在《承諾書(shū)》上簽字，但這份辛XX簽字后的《承諾書(shū)》是掌握在宋XX手中的，且其在訴訟時(shí)效期間內(nèi)訴至了一審法院主張履行《承諾書(shū)》。另，《承諾書(shū)》雖約定“增值部分另行商定”，但本案宋XX只是訴請(qǐng)主張達(dá)成合意的轉(zhuǎn)讓價(jià)款1925萬(wàn)元，并未主張其他增值收益。

由此，對(duì)于審理者而言，在處理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛時(shí)，雙方經(jīng)過(guò)磋商后，股權(quán)受讓方出具其簽名的《承諾書(shū)》，載明擬受讓的股權(quán)數(shù)量、價(jià)格、轉(zhuǎn)讓款支付期限，并交付給股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的，應(yīng)認(rèn)定雙方間達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓合意。轉(zhuǎn)讓方訴請(qǐng)受讓方履行《承諾書(shū)》，收購(gòu)目標(biāo)股權(quán)，支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的，應(yīng)予支持。

另外，隨著市場(chǎng)主體之間的產(chǎn)權(quán)交易日益活躍，股權(quán)的流轉(zhuǎn)已成為眾多企業(yè)募集資本、優(yōu)化資源配置的重要方式之一。為防范股權(quán)流轉(zhuǎn)過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)出讓方、受讓方在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守誠(chéng)實(shí)信用原則，嚴(yán)格按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，合法合規(guī)防控風(fēng)險(xiǎn)。

可以從以下幾個(gè)方面考慮：

1.交易雙方應(yīng)當(dāng)委托專(zhuān)業(yè)人士以書(shū)面形式規(guī)范訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓方應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，如實(shí)、全面、完整地披露其出資信息、經(jīng)營(yíng)及財(cái)產(chǎn)狀況，嚴(yán)格按照公司章程及法律法規(guī)，保障其他股東的知情權(quán)及優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，并應(yīng)確保股權(quán)權(quán)屬清晰、流轉(zhuǎn)暢通。

3.股權(quán)受讓方應(yīng)盡充分的審慎義務(wù)，對(duì)目標(biāo)公司、轉(zhuǎn)讓方的法律、財(cái)務(wù)盡調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓標(biāo)的股權(quán)是否受到限制，如是否存在質(zhì)押、司法凍結(jié)及是否存在與其他第三方之間的對(duì)賭、回購(gòu)協(xié)議等情形；還應(yīng)對(duì)目標(biāo)公司的章程、資產(chǎn)、負(fù)債等情況進(jìn)行充分調(diào)查，對(duì)擬交易的股權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并要求轉(zhuǎn)讓方提供其他股東同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓及放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的相應(yīng)證據(jù)、涉及夫妻共同財(cái)產(chǎn)的應(yīng)要求轉(zhuǎn)讓方提供配偶同意轉(zhuǎn)讓的書(shū)面文件或者授權(quán)委托書(shū)；嚴(yán)格審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓方出資證明書(shū)、股東名冊(cè)、工商登記等證明文件。

4.股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行完畢后，雙方應(yīng)及時(shí)辦理相應(yīng)的股權(quán)工商變更登記。

相關(guān)法條

《中華人民共和國(guó)合同法》

第十二條【合同內(nèi)容】

合同的內(nèi)容由當(dāng)事人約定，一般包括以下條款：

（一）當(dāng)事人的名稱(chēng)或者姓名和住所；

（二）標(biāo)的；

（三）數(shù)量；

（四）質(zhì)量；

（五）價(jià)款或者報(bào)酬；

（六）履行期限、地點(diǎn)和方式；

（七）違約責(zé)任；

（八）解決爭(zhēng)議的方法。

當(dāng)事人可以參照各類(lèi)合同的示范文本訂立合同。

第十四條 要約是希望和他人訂立合同的意思表示，該意思表示應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）內(nèi)容具體確定；

（二）表明經(jīng)受要約人承諾，要約人即受該意思表示約束。

第二十一條 承諾是受要約人同意要約的意思表示。

第三十條 承諾的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與要約的內(nèi)容一致。受要約人對(duì)要約的內(nèi)容作出實(shí)質(zhì)性變更的，為新要約。有關(guān)合同標(biāo)的、數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)款或者報(bào)酬、履行期限、履行地點(diǎn)和方式、違約責(zé)任和解決爭(zhēng)議方法等的變更，是對(duì)要約內(nèi)容的實(shí)質(zhì)性變更。

第六十條 當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照約定全面履行自己的義務(wù)。

當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，根據(jù)合同的性質(zhì)、目的和交易習(xí)慣履行通知、協(xié)助、保密等義務(wù)。

《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民法典〉時(shí)間效力的若干規(guī)定》

第一條 民法典施行后的法律事實(shí)引起的民事糾紛案件，適用民法典的規(guī)定。

民法典施行前的法律事實(shí)引起的民事糾紛案件，適用當(dāng)時(shí)的法律、司法解釋的規(guī)定，但是法律、司法解釋另有規(guī)定的除外。

民法典施行前的法律事實(shí)持續(xù)至民法典施行后，該法律事實(shí)引起的民事糾紛案件，適用民法典的規(guī)定，但是法律、司法解釋另有規(guī)定的除外。