廣東
根據興證策略張啟堯團隊的分析，7月以來A股市場情緒顯著升溫，上證指數站上3600點，牛市共識逐步形成。
而市場增量資金主要來源于杠桿資金、外資和私募基金，具體表現如下：
杠桿資金：規模與流向
- 規模創新高
8月第一周兩融余額突破2萬億元，為2015年后首次，7月凈流入達1344億元，連續7周穩定流入，成為行情重要助推力。
- 行業偏好
凈流入集中于 醫藥生物（+152億） 、 電子（+145億） 、 電力設備（+116億） 、 計算機（+107億） 、 有色金屬（+106億） 等成長性與政策受益板塊。
- 轉向凈流入
7月海外基金通過EPFR渠道凈流入A股200億元，主要由 被動型基金 貢獻，主動型基金仍凈流出。
- 北向資金活躍度提升
北向資金占全A成交比例自7月初趨勢性上升，顯示外資對A股的參與度持續增強。
- 倉位突破區間
7月私募股票多頭倉位環比上升3.3個百分點至61.1%，突破2024年以來的窄幅震蕩區間（55%-58%），若恢復至歷史中等倉位水平（65%），有望帶來大量增量資金。
- 管理規模擴張
截至6月底，證券私募基金管理規模達5.56萬億元，較年初增長3458億元，規模與倉位同步上行，表明私募多頭是市場的重要邊際增量。
這三大資金力量共同推升市場： 杠桿資金聚焦高成長賽道， 外資被動配置增強市場穩定性， 私募倉位與規模擴張提供持續動力。這種資金結構 反映市場對科技（AI、半導體）、高端制造（機器人、創新藥）及政策受益領域（“反內卷”資源品）的共識深化，為牛市提供流動性支撐。后續需關注外資主動配置能否持續及私募倉位提升空間。
穩住，不要浪~當行情開始發瘋的時候，就緊緊地保住它，還沒上車的，追漲風險是極高的，建議逢低再加倉，不要賺超過認知范圍以外的錢，因為很難賺得到。
葛蘭的基金都開始限購提示風險了。
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