摩根士丹利（Morgan Stanley）就在剛剛再次發(fā)出了重要警告，

“到2028年，由于AI數(shù)據(jù)中心消耗大量電力，美國可能面臨高達(dá)20%的電力缺口。

如果不能迅速增加新的電力容量，潛在的電力缺口將達(dá)到13至44吉瓦（GW），相當(dāng)于超過3300萬美國家庭的用電量?！?/p>

微軟CEO薩蒂亞·納德拉也承認(rèn)，

目前最大的問題 “不是計算能力，而是電力” ，并警告說，如果沒有電力供應(yīng)，一些人工智能芯片最終可能會閑置。

你們看到了，電力這個事已經(jīng)變得越來越嚴(yán)峻！

事實上，這里的核心矛盾就在于供需錯配。

所有人都知道人工智能正在快速發(fā)展，數(shù)字貨幣正在快速發(fā)展，而新能源汽車也在快速發(fā)展。

就是說傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在保持穩(wěn)定增長的同時，這些新興產(chǎn)業(yè)對電力的需求正在呈現(xiàn)指數(shù)級增長。

你們?nèi)庋劭梢姷氖?，電力需求增長得很快！

不過，你們大多數(shù)人都不知道的是電網(wǎng)的建設(shè)往往需要長達(dá)10年的時間才能建設(shè)完畢。

需要提前規(guī)劃。

一個是突然爆發(fā)的需求，而另一個則是需要長時間才能建立起來的電網(wǎng)。

講到這里，供需平衡的天秤開始快速傾斜。

另外，你們大多數(shù)人可能沒有注意到，人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車、充電樁的發(fā)展往往因為競爭關(guān)系，會在某一個時間段、某一個區(qū)域里集中的發(fā)展，進(jìn)一步加劇了局部區(qū)域的供電壓力。尤其在高峰時段，部分地區(qū)的電網(wǎng)已接近滿載，停電風(fēng)險顯著上升。

供需開始錯配，從平衡狀態(tài)傾斜到緊張狀態(tài)！

所有人都在問，該怎么辦？

只能，兩只手準(zhǔn)備。

一只手是，快速地就地發(fā)展小電網(wǎng)，類似園區(qū)電網(wǎng)這種。比如燃料電池、天然氣渦輪機(jī)、小型模塊化反應(yīng)堆（小型核電）等。

可以緩解短期的燃眉之急。

請注意關(guān)鍵詞：緩解。

你們沒有看錯，這些只是能緩解短期的壓力而已。

數(shù)據(jù)來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

要想徹底解決這個供需緊張的關(guān)系， 就需要另一只手出力，就是建設(shè)大型電網(wǎng)。

這是個巨大的藍(lán)海。

你們知道，海外市場中歐洲、北美洲等電力發(fā)達(dá)地區(qū)輸配電設(shè)備運行多年，所以需要趕緊改造升級。

另外，你們可能不知道的是，東南亞、中東、非洲等地區(qū)電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后。

人家也渴望融入全球的發(fā)展，所以，有大量的新建需求。

請允許我，再來重復(fù)一下邏輯，加強(qiáng)你們對這件事情的理解。

全球無非兩個世界，一個是發(fā)達(dá)世界，另一個是發(fā)展世界。

發(fā)達(dá)國家的電網(wǎng)老化了，需要更新?lián)Q代了。而發(fā)展國家則到了要進(jìn)一步發(fā)展的時候了，需要大力建設(shè)電網(wǎng)了。

你們看到了，這次的電網(wǎng)需求是發(fā)達(dá)國家、發(fā)展國家的共振。它并不是局部需求的增長，而是是全球整體需求的疊加。

這意思就是，全球的電網(wǎng)投資將會處于一個高景氣度周期。

電網(wǎng)的大建設(shè)時代已經(jīng)勢不可擋，這從電力設(shè)備的數(shù)據(jù)也可以一窺究竟。

給你們看一組數(shù)據(jù)。

據(jù)國際能源分析機(jī)構(gòu)“聯(lián)合市場”公司發(fā)布的預(yù)測， 2021年到2031年，10年時間全球的變壓器市場將從500億美元，突破1000億美元。

10年時間 ，翻番！

10年復(fù)合增長率超6.0%！遠(yuǎn)超全球經(jīng)濟(jì)的同期增速！

數(shù)據(jù)來源：GMI、東北證券

你們要改變過去的認(rèn)知，就是電力設(shè)備這個傳統(tǒng)的穩(wěn)定行業(yè)，正在蛻變?yōu)橐粋€持續(xù)的增長行業(yè)。

這個過程，有一個所有人都特別自豪的事情。

就是，我國作為制造業(yè)大國，將會充分地享受到這波全球電網(wǎng)大升級的紅利。我們不僅僅能夠滿足自己國內(nèi)使用，還能向外輸出我們的高端制造技術(shù)。

繼續(xù)給你們看數(shù)據(jù)。

2025年1-9月全國電網(wǎng)工程完成投資4378億元，同比+9.9%。這個數(shù)據(jù)高于國內(nèi)GDP的增速。

其中，國網(wǎng)輸變電設(shè)備25年1-3批招標(biāo)金額高達(dá)540.64億元，同比+24.8%。這個數(shù)據(jù)也是跑贏GDP增速。

值得注意的是出海數(shù)據(jù)，2025年1-8月份，我國變壓器累計出口金額達(dá)到297.11億 元，同比51.42%。如果將時間線拉長一些，自2021年，我國變壓器出口金額已連續(xù)4年高增長。

數(shù)據(jù)來源：中商情報網(wǎng)

就是說，這些數(shù)據(jù)全部都跑贏GDP的增速，而且電網(wǎng)設(shè)備這個細(xì)分賽道更是大幅跑贏GDP增速。

你們想想，這意味著什么？

說明咱們的政策、資源都在往這個地方傾斜。

比如，今年8月，工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)督總局、國家能源局三部委印發(fā)《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025-2026年）》，文件明確了，

“電力裝備不是臨時刺激工具，而是兼具宏觀穩(wěn)定性與能源戰(zhàn)略性的中期產(chǎn)業(yè)政策?！?/p>

2024年，國家主要電力企業(yè)完成投資18178億元，同比增長13.9%，保持了兩位數(shù)的增長。

特別是輸變電、抽水蓄能、核電等細(xì)分領(lǐng)域?qū)ρb備需求持續(xù)釋放。

另外，每100億元裝備投資大約可以帶動近3倍的上下游產(chǎn)出。

所以，你們應(yīng)該明白為什么要出臺這樣的政策了？

因為這些都對穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)形成放大效應(yīng)。

所有人都應(yīng)該重視起來， 錢正在往這個領(lǐng)域投。

因為他們知道錢放在這，能夠跑贏通脹！

比如，華夏中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF從今年4月以來已經(jīng)上漲超過50%，大幅跑贏上證指數(shù)。

跑贏市場，獲得超額收益。

你們可能不知道的是，錢的涌入并沒有就此打住，華夏準(zhǔn)備繼續(xù)發(fā)行中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF聯(lián)接基金（A類025856、C類025857）。

又是一輪新的增量資金 。

所以，市場也一定會越來越熱鬧。

數(shù)據(jù)來源：同花順、華夏中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF

全球人工智能、新能源汽車等革命帶來的爆發(fā)式需求，碰撞上歐美老舊的電網(wǎng)、發(fā)展中國家空缺的電網(wǎng)。

這徹底扭轉(zhuǎn)了電力市場的供需關(guān)系。

你們都知道，咱們中國是制造業(yè)強(qiáng)國，一定能夠憑借產(chǎn)品的質(zhì)量、效率、規(guī)模，抓住這樣的歷史機(jī)遇！

而所有人，也應(yīng)該對于這類能夠跑贏通脹的機(jī)會，重視起來！

聲明：以上僅代表作者個人立場，

不作為任何實際操作建議，

僅供參考學(xué)習(xí)與交流之用，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。

THE END