為何說(shuō)如果日本加息，股災(zāi)可能會(huì)再次到來(lái)。12月最重要的不是美國(guó)降不降息，而是日本加不加息。如果日本真的加息，那從美國(guó)到歐洲，再到日本/香港等股市都基本會(huì)玩完。

那這里面的邏輯到底是什么呢？我們要知道日元可不是一個(gè)簡(jiǎn)單的貨幣，它是全球最大的套利貨幣。因?yàn)樵谶^(guò)去這么多年里面，日本一直處于超低利率的狀態(tài)，甚至一度是負(fù)利率的。同時(shí)日元跟美元是完全自由兌換的。

你可以想象一下，在日本借日元的成本是幾乎忽略不計(jì)的。于是資本就會(huì)跑到日本去大量借日元，借到的日元還可以自由兌換成美元。這里還有一個(gè)關(guān)鍵，那就日本曾經(jīng)也是全球最大的貿(mào)易順差國(guó)之一。日本有強(qiáng)大的制造業(yè)，各種商品不斷出口到全球各地，賺回了大量的美元。因此可以支撐大量的兌換。如果是一個(gè)外匯儲(chǔ)備不足的國(guó)家，也不可能是這么玩。

那資本拿到大量美元之后怎么辦，自然就是投到全球各地去。之前很多人一直說(shuō)，日本這些年在海外還有一個(gè)日本。這就是因?yàn)槿毡酒髽I(yè)自己也一直在借日元換美元去外國(guó)投資，目前日本在海外的資產(chǎn)至少是10億美元的級(jí)別。

一旦日元開(kāi)始加息，這意味著日元套利的空間就會(huì)被鎖死。資本拆借日元的成本會(huì)上漲。不僅僅以后的市場(chǎng)流動(dòng)性會(huì)受到影響，同時(shí)現(xiàn)在資本也會(huì)拋售資產(chǎn)，換回現(xiàn)金去還上日元債。

你可能會(huì)想，日元加息之后，利率不也就是高了一點(diǎn)點(diǎn)么？可是哪怕1%，對(duì)于大資金來(lái)說(shuō)都是一個(gè)可怕的成本。關(guān)鍵日元加息之后，日元匯率會(huì)升值。如果還債太晚，到時(shí)候光是匯率的損失可能就夠這些資本喝一壺了。這才是最大的損失。

看到這里，你應(yīng)該就明白了。只要日元加息了，那全球資本市場(chǎng)的流動(dòng)性立刻就會(huì)收到影響。等于說(shuō)全球資本市場(chǎng)就會(huì)被釜底抽薪。現(xiàn)在全球這一輪牛市，很明顯就是流動(dòng)性推高起來(lái)的。

過(guò)去過(guò)剩的日元為全球資本市場(chǎng)提供了巨額的流動(dòng)性。這也在一定程度上撐起來(lái)了全球股市的泡沫。如今這場(chǎng)資本盛宴已經(jīng)走到盡頭了。

大家應(yīng)該還記得去年日本只是結(jié)束負(fù)利率時(shí)代，立刻就引發(fā)了全球股市的黑色星期五。除了A股之外，其他股市全部都在暴跌。之后日本央行迫于壓力，才暫緩了加息進(jìn)程。可是如今日本央行行長(zhǎng)卻罕見(jiàn)主動(dòng)透露加息信號(hào)。這就說(shuō)明，日本央行是在試探市場(chǎng)的壓力。哪怕這個(gè)月不加息，日本早晚也要加。

只要日本一加息，全球股市泡沫肯定要破。首當(dāng)其沖的就是目前的AI跟科技泡沫。如果你再聯(lián)系一下，日本首富孫正義最近幾個(gè)月已經(jīng)徹底清空英偉達(dá)的股票，你或許就更明白了。大佬們已經(jīng)提前跑步了，要知道他們肯定提前比我們知道了某種信息。

大佬貨多，所以必須提前走。不過(guò)對(duì)于大A的股民來(lái)說(shuō)，大家就不用太擔(dān)心。大A目前的外資占比非常少，也就是4%。因此哪怕日本加息了，大A牛市的方向還是不會(huì)變，最多就是短期受全球資本市場(chǎng)的影響，而出現(xiàn)小幅度波動(dòng)。不過(guò)港股就不一樣了。如果全球股市崩，港股肯定崩，特別是目前的恒生科技，可能會(huì)有不小的回調(diào)。

所以在這個(gè)時(shí)候，大家一定要做好風(fēng)險(xiǎn)控制。那日本為什么一定要加息？因?yàn)檫^(guò)去兩年日元大幅度貶值，導(dǎo)致日本的進(jìn)口程度不斷在上漲。日本是一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，又嚴(yán)重缺乏原材料跟能源。因?yàn)槿赵蠓荣H值，已經(jīng)導(dǎo)致他們從順差國(guó)變成了逆差國(guó)。

如果日元不加息，那日本逆差問(wèn)題會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重。再加上過(guò)去多年的負(fù)利率，讓整個(gè)日本經(jīng)濟(jì)泡沫嚴(yán)重，現(xiàn)在日本央行必須主動(dòng)去泡沫。所以加息是不可避免的事情。

對(duì)于股民而來(lái)，危機(jī)危機(jī)，就是危中有機(jī)。如果你能提前布局，那日本加息引發(fā)了股市崩盤(pán)，自然就會(huì)成為你抄底的好機(jī)會(huì)。