本文作者：陳慶

01

最近有幾個新聞，看似不相關(guān)，實則息息相關(guān)。

（1）我國對外貿(mào)易出口順差破1萬億美元大關(guān)。

（2）打新摩爾線程、沐曦股份，首日收益達24-30萬。

（3）房價跌跌不休，北京居然以1.1%的跌幅領(lǐng)跌一線。

為什么說這三條看似風(fēng)馬牛的新聞，實則相關(guān)？

比如第一條，出口順差突破1萬億美元大關(guān)——很多人都有疑問，既然外貿(mào)這么好，為什么大家還越來越窮？

很簡單，因為出口的東西，技術(shù)密度越來越高，那種勞動密集型產(chǎn)業(yè)的出口項目反而還在降低。

▲目前中國的出口總額有60%是機電產(chǎn)品貢獻的，增長最快的主要項目是集成電路、船舶、電動載人汽車、鋰離子蓄電池、醫(yī)療器械、音視頻設(shè)備等等。2025年1-11月份，我國集成電路出口增長24.7%，汽車出口增長16.7%%，液晶平板出口增長10.5%，船舶出口增長26.8%。

與此同時，我國的低端產(chǎn)品的出口不增反降，1-11月服裝及鞋靴出口分別下降4.4%和10.7%，家具出口下降5.9%，玩具出口下降12.1%，成品油和照明裝置都下降了11.6%，箱包出口下降13.5%。

這說明什么？如果你不是上述機電和高科技產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員，沒有進入國內(nèi)大廠的供應(yīng)鏈體系，沒有抓住產(chǎn)業(yè)革新的時代風(fēng)口，那你不僅不會吃到紅利，還會感受到寒意。

由此，當(dāng)下的中國工業(yè)升級技術(shù)革命，一邊給能夠準(zhǔn)入門檻的處于金字塔尖的高素質(zhì)人才分紅，一邊在快速淘汰處于這個社會基座層面的普通人。

過去那種江浙閩粵中專大專學(xué)歷的小老板們依靠膽識和人脈，以及依托運輸成本優(yōu)勢、廉價勞動力優(yōu)勢和政策優(yōu)勢賺大錢的時代已經(jīng)徹底成為歷史，出口行業(yè)真正創(chuàng)匯的已經(jīng)是華為、中芯國際、大疆、奇瑞、比亞迪、名爵、影石這些規(guī)模以上的行業(yè)龍頭制造業(yè)企業(yè)了。

再加上美國貿(mào)易戰(zhàn)對中國的科技封鎖，中國力主半導(dǎo)體、AI等科技行業(yè)獨立的決心，使得國內(nèi)國內(nèi)投資資金，紛紛押注科技和技術(shù)密集型賽道，部分行業(yè)如GPU甚至出現(xiàn)了一定程度的泡沫，而這正是摩爾線程和沐曦股份打新單日爆賺24-30萬的核心原因。

事實上，國內(nèi)最近不少半導(dǎo)體重組都失敗，比如海光信息收購中科曙光終止、思瑞浦收購奧拉半導(dǎo)體終止、芯原股份收購芯來科技終止等等，由于當(dāng)前科技行業(yè)估值高得離譜，使得被并購方紛紛獅子大開口，雙方對交易估值很難達成一致。
要知道摩爾線程和沐曦股份都是2020年的企業(yè)，兩者都還沒有贏利、都處于快速投入期，估值就到了恐怖的3000-4000億量級，這讓那些原本準(zhǔn)備賣身被并購的科技同行怎么想？

▲現(xiàn)在監(jiān)管層鼓勵上市，自己上市帶來的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過賣公司。再加上十五五規(guī)劃，國家很有可能出臺巨額補貼政策和融資支持科技行業(yè).....

如此雙重預(yù)期讓有科技含量的企業(yè)信心滿滿， 不甘心被低價收購，都做著獨立上市、成為下一個估值神話的美夢；

沒有科技含量的皮包公司也開始渾水摸魚，因為他們認(rèn)準(zhǔn)了，財富引擎正在轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體、AI這樣的硬科技行業(yè)，甚至已經(jīng)是大水漫灌，而房地產(chǎn)、服飾等傳統(tǒng)行業(yè)的水流已經(jīng)徹底萎縮，甚至變成滴灌了。

阿慶建了個北京樓市叨逼叨群，想加群的粉絲備注“買房群”+V: chenqing34567

02

說實話，房地產(chǎn)急速衰落，跟城市化紅利有關(guān)，但更大的關(guān)聯(lián)還是在于產(chǎn)業(yè)。

就如上文所說，之所以出現(xiàn)“外貿(mào)如火如荼，但是體感不強”的情況，是因為外貿(mào)行業(yè)越來越需要技術(shù)、知識和規(guī)模，門檻越來越高，原來那些依托時代紅利和人口紅利賺錢的傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)正在被淘汰、擠出，陷入紅海競爭，賺錢指數(shù)越來越低。

而像集成電路、船舶、新能源汽車、鋰離子電池、原研藥、精密儀器和消費類電子產(chǎn)品這些技術(shù)和智力密集型產(chǎn)業(yè)，普通人又很難參與，最多也只能淪為大廠的螺絲釘，很難獲得超出預(yù)期的回報。

因此，傳統(tǒng)行業(yè)覆蓋面廣卻賺不了錢，高科技新行業(yè)能賺錢卻只能覆蓋高智商高技術(shù)群體（覆蓋面很窄），這種時代的分化，讓買房群體局限為“畢業(yè)于工科強校，進入HUAWEI、DJI、字節(jié)跳動等大廠工作，實現(xiàn)階級躍遷的技術(shù)性人才”。

問題是，哪兒有那么多大廠技術(shù)人才呢？普通人能進大廠打螺絲獲取一份穩(wěn)定的薪資，就已經(jīng)很不錯了，哪來的錢買房呢？

而另一方面，當(dāng)下官方有意識的扶持高端制造業(yè)，無意識的打壓房地產(chǎn)業(yè)，也導(dǎo)致各路資金更加拋棄房地產(chǎn)。

為什么這么說，在我國， 土地礦產(chǎn)資源民生壟斷行業(yè)都是國有，出讓土地的成本極低。

這就導(dǎo)致了，為了扶持高端制造業(yè)，會給這些行業(yè)減稅、補貼，甚至親自下場投資。但是這些投資的錢、補貼的錢哪里來？只能靠賣地。

所以我們就看到這樣一個奇景，哪怕北京樓市如此低迷，當(dāng)前樓市賣地的速度絲毫不減，源源不斷的“優(yōu)質(zhì)地塊”被供應(yīng)進來。

▲我在昨天的文章里就說，北京今年是個樓市小年，但卻是供地大年。供需完全錯配，哎！

所以，中國之所以能成為世界工廠，之所以制造業(yè)冠絕全球，不是中國人有多厲害，那都是有中國房地產(chǎn)源源不斷的在輸血、在兜底。

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