個人養老金投資于2022年末開始在部分城市試點，2024年12月底推廣至全國。公開數據顯示，截至目前，個人養老金開戶人數已一路攀升至超1.5億。

臨近年末，年度個人養老金繳存進入收官倒計時，金融機構紛紛加大營銷力度，開啟年底沖刺。

個人養老金是我國多層次養老保障體系的重要組成部分，其“繳費稅前扣除、投資收益暫不征稅、領取環節低稅率”的稅收優惠政策，已成為居民優化個稅、補充養老儲備的重要選擇。

銀行花式營銷

從開戶到繳存，銀行們紛紛設置階梯式獎勵，以真金白銀的優惠吸引客戶完成個人養老金年度繳存，助力居民鎖定個稅優惠與額外權益。

此外，各家銀行還推出差異化產品和全流程服務升級，推動養老金融市場從粗放營銷邁向精細化運營。

銀行們針對個人養老金繳存的優惠呈現階梯化和差異化特征， 覆蓋不同繳存能力客群。“愉見財經”根據媒體報道整理了部分，例如：

中信銀行推出“達標禮贈”福利活動：10月1日至11月30日，首次開戶達標可參與抽獎，最高獲366元微信立減金，繳存達標可再抽最高188元立減金，兩檔福利疊加至高可領554元。

工商銀行在12月1日至31日推出“首開首繳享好禮”與“累計繳存禮上禮”，最高可領取238元+388元立減金，代發客戶或企業年金客戶額外獲贈1萬工銀豆權益。

光大銀行緊抓12月31日繳存截止節點，提供體驗禮、新人禮、升級禮、安享禮及代發客戶專享禮。

中國銀行北京分行設置開戶禮、千元禮、萬元禮、滿繳禮和疊加禮五重福利。

建設銀行大連市分行推出“繳存禮＋進階禮＋推薦禮”組合福利，推動個人養老金賬戶從“開戶”向“繳存”轉化。本次活動覆蓋不同參與場景，福利設置呈現階梯化特點：首次開戶并繳存最高可享88元獎勵；推薦好友參與活動，每月最高可享2000元獎勵；建設銀行代發工資客戶繳存，還可額外享20元獎勵；此外，單筆約定繳存扣款100元（含）以上，可領取20元微信立減金。

渤海銀行同期推出“開戶+入金”雙重禮。

除直接獎勵外，各家銀行都重點強調個人所得稅優惠， 2025年12月31日前繳存可享受2025年度個稅專項附加扣除，每人每年最高節稅5400元，這一政策紅利與各類福利疊加，旨在提升客戶繳存積極性。

蘇商銀行特約研究員薛洪言評論稱，年末銀行集中加碼推廣個人養老金繳存專屬優惠活動，一方面是沖刺業績，推動業務從“開戶數”向“繳存額”轉變；另一方面，隨著個人養老金制度實施滿三年，市場格局初步確定，“跑馬圈地”的空間有所縮小，銀行需要轉向提升客戶的活躍度和忠誠度。加之理財經理的業績考核與繳存金額掛鉤，多重因素促使銀行在年底發力提升賬戶資金的活躍度。

值得一提的是，銀行個人養老金營銷已從初期的“拉新開戶”全面轉向“留客促活”，行業競爭焦點持續迭代。

在薛洪言看來，這一策略調整的核心原因在于“開戶熱、繳存冷”這一行業痛點——不少客戶因短期開戶獎勵而開戶后，賬戶長期處于閑置狀態。銀行逐漸意識到，短期激勵難以留住客戶，需要轉向提供更優質的服務體驗。

薛洪言進一步表示，除推出繳存激勵外，銀行“留客促活”的核心舉措還包括創新繳存方式、構建養老金融生態。例如，推出“預約繳存”功能，支持每月自動劃扣或年終獎一次性存入，降低繳存門檻；同時，銀行正從“賬戶提供方”向“全方位養老金融服務商”轉型，通過打造豐富穩健的產品組合、提供智能化服務，并融合健康管理、養老服務等非金融場景，助力客戶養成持續繳存和長期投資習慣。

超98%基金Y份額實現正收益

個人養老金可投資的公募基金產品，主要有兩大類：指數基金Y份額和養老FOF Y份額。

根據Wind統計，截至我們發稿，307只個人養老基金產品有304只年內實現正收益，占比超過98%，平均收益率超過15%。其中，有25只產品收益率在30%以上，最高收益率超過了60%。

長城基金表示，從國家社會保險公共服務平臺數據來看，截至12月15日個人養老金可投資產品涵蓋四大品類：466只儲蓄類產品、307只基金類產品、446只保險類產品、37只理財類產品。儲蓄類和保險類產品的安全性較高，但在利率下行的市場環境中可能存在無法跑贏通脹的風險；理財類產品數量較少，均為中等風險和中低風險產品，收益彈性不大?；痤惍a品類型更為豐富，覆蓋了R2-較低風險、R3-中風險、R4-較高風險，可供選擇的產品數量也較多。

收益顯著的基金，大多是高成長類指數產品。比如，來自天弘基金、鵬揚基金、易方達基金旗下的中證科創創業50ETF聯接基金Y份額，年內收益率均在60%以上。南方基金、廣發基金、天弘基金、富國基金等公募旗下的創業板ETF聯接Y份額，年內收益率均在40%以上。FOF方面，國泰民安養老2040三年Y、工銀養老2050五年持有Y等回報率均在30%以上。此外，多只中證A500ETF聯接基金Y份額收益率也在20%以上。

長城基金認為，在目前個人養老金可選產品中，公募基金Y份額能以更高比例配置權益資產的品類，既可以幫助投資者較為便捷、低成本地參與資本市場長期成長，也或是長期預期收益率更具吸引力的選擇。此外，從制度設計來看，與普通基金份額相比，Y份額通常享有更低的管理費與托管費，且默認紅利再投資，有效降低了長期投資的成本損耗，強化復利效應。

《券商中國》援引北京一位固收基金經理表示，養老金投資追求的是收益穩健性和持續性。2025年以來，受益于A股市場的科技行情，指數基金Y份額憑借精準的指數跟蹤能力，取得了亮眼的業績表現。從長期來看，科技類資產波動并不小，養老金投資的資產配置，依然需要遵循均衡分散原則。

宏利基金建議，個人養老金投資“不把雞蛋放一個籃子”，根據年齡階段和風險偏好搭配不同類型產品。如果是年輕群體（30歲以下，風險承受力高），可將60%—70%額度配置養老FOF或指數基金，博取長期增值，剩余30%—40%配置養老理財、保險、儲蓄或國債，平衡風險。中年群體（30—50歲，穩健為主），50%配置中低風險養老FOF，30%選擇養老理財或保險，20%投向養老儲蓄或國債，兼顧收益與穩健。此外，臨近退休群體（50歲以上，保守型），70%—80%配置養老儲蓄、國債或穩健型保險產品，20%—30%搭配低權益比例的養老FOF，優先保障資金安全。