就在上個(gè)月中，大盤沖破了4000點(diǎn)；隨后，市場(chǎng)進(jìn)入了調(diào)整階段，走了一個(gè)“W”形，維持在3800-3900點(diǎn)震蕩。

市場(chǎng)沒(méi)有了七八月份的普漲賺錢效應(yīng)，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)更加頻繁。一方面，AI板塊被質(zhì)疑“泡沫”，芯片沒(méi)了之前的沖勁；后續(xù)固態(tài)電池也沒(méi)能持續(xù)走強(qiáng)。商業(yè)航天板塊不斷突突，但最近也開(kāi)始調(diào)整。其間還摻雜福建板塊、海南板塊等小熱點(diǎn)。

馬上到年底了，不少人都在討論明年的投資策略。對(duì)于此，我個(gè)人覺(jué)得明年也就是科技成長(zhǎng)板塊的天下，至少是一個(gè)主線方向；但普漲的行情概率不大，結(jié)構(gòu)性行情更加明顯。

有人覺(jué)得，猜板塊無(wú)異于大海撈針，科技方向不變，但科技里面很多的細(xì)分領(lǐng)域，我們?nèi)绾伟盐漳兀?/p>

我的一個(gè)策略就是選擇科技成長(zhǎng)熟悉的基金經(jīng)理，依靠其對(duì)科技行業(yè)的深入研究，借此來(lái)布局明年的科技行情。相信大家也有不少自己心目中的科技選手，我今天先說(shuō)一個(gè)：長(zhǎng)江資管張劍鑫。

長(zhǎng)江資管，是獲取公募資格的證券子公司，相當(dāng)于基金公司。而張劍鑫這位我們之前提及過(guò)，又過(guò)了一個(gè)月時(shí)間，我看他的數(shù)據(jù)還在不斷刷新新高。

下面是張劍鑫管理兩只的業(yè)績(jī)表現(xiàn)：

長(zhǎng)江新能源產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起A，最近1周漲8.70%，今年收益再度刷高，為69.32%，這個(gè)業(yè)績(jī)基本是同類平均的2倍，排名前10%。

（來(lái)源：choice，截至2025.12.23）

管理的另一支基金——長(zhǎng)江新興產(chǎn)業(yè)混合A，業(yè)績(jī)同樣亮眼，今年以來(lái)漲61.18%。同樣是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏滬深300與同類平均。

（來(lái)源：choice，截至2025.12.23）

我們看上述兩只基金的前十大重倉(cāng)，我們發(fā)現(xiàn)張劍鑫主要投資泛科技圈，投資科技行業(yè)也比較寬泛，涉及了鋰電、電子、化工、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、芯片等細(xì)分科技領(lǐng)域。前十大持倉(cāng)占比剛過(guò)40%，持股相對(duì)集中，持倉(cāng)行業(yè)較為分散。你如果細(xì)細(xì)觀察，還會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)特點(diǎn)，持倉(cāng)里既有寧德時(shí)代、阿里巴巴這種龍頭企業(yè)，也有宇瞳光學(xué)這樣的中小盤股。

也就是說(shuō)，這位基金經(jīng)理并不是單押某一細(xì)分行業(yè)，而是一位科技成長(zhǎng)風(fēng)格的選股高手。

比如三季度出現(xiàn)在前十大重倉(cāng)的多氟多，買入時(shí)固態(tài)電池還沒(méi)啟動(dòng)，當(dāng)時(shí)這只股價(jià)格十元出頭；后來(lái)固態(tài)電池行情來(lái)襲，一度股價(jià)沖上40。這波行情幾乎全部吃到。

深挖基金經(jīng)理張劍鑫，發(fā)現(xiàn)他的超額收益，來(lái)源于對(duì)產(chǎn)業(yè)和公司進(jìn)行持續(xù)研究跟蹤。

他更看重公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、盈利確定性和變化趨勢(shì)，并將這些與股價(jià)、估值、市場(chǎng)對(duì)公司的預(yù)期等結(jié)合起來(lái)做判斷。

他表示，投資新興產(chǎn)業(yè)主要看中的是產(chǎn)業(yè)和公司較快增長(zhǎng)帶來(lái)的收益，做對(duì)的時(shí)候收益當(dāng)然比較可觀。但同時(shí)必須意識(shí)到，新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)股價(jià)波動(dòng)相比成熟期的公司更大、受市場(chǎng)情緒等影響也更明顯，并且新興產(chǎn)業(yè)在不同時(shí)段是變化的，需要較高的學(xué)習(xí)成本和敏感度。

張劍鑫確實(shí)是一位深入產(chǎn)業(yè)研究的科技選股好手。

對(duì)于未來(lái)行情，我覺(jué)得支持新質(zhì)生產(chǎn)力的政策方向沒(méi)有變；科技企業(yè)營(yíng)收加速、利潤(rùn)改善的基本面沒(méi)有變；中國(guó)科技企業(yè)在AI、芯片、機(jī)器人等科技領(lǐng)域的突破式發(fā)展趨勢(shì)沒(méi)有變。

那么，明年的行情里也不會(huì)缺失科技這一環(huán)。選擇像張劍鑫這樣的科技投資好手，從從容容應(yīng)對(duì)科技行情。

明年投資，就選擇他了。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本觀點(diǎn)僅供參考，可能隨市場(chǎng)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。指數(shù)歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，也不預(yù)示基金產(chǎn)品未來(lái)表現(xiàn)。