上海
現(xiàn)在資金分歧確實(shí)很大。
部分資金判斷后續(xù)拋售壓盤力度緩解，對一些熱門賽道又有進(jìn)攻動力了，比如商業(yè)航天，今天盤中又漲快4個點(diǎn)，AI應(yīng)用方向也有試探性資金再次進(jìn)場。
但也有部分資金認(rèn)為，在春節(jié)之前，市場整體難有大幅上漲，更多是結(jié)構(gòu)性行情，倒不如趁勢先做防御，穩(wěn)住收益，避免盈利大幅回吐，所以今天紅利方向整體上漲。
另外還有一些資金，既不過度防御，也不去往那么熱門賽道里硬擠，而是更傾向于逢跌做一些雖然短期彈性不會很強(qiáng)，但長線勝率比較高的板塊，比如電氣設(shè)備。
我看了下，電網(wǎng)設(shè)備板塊是過去一周資金凈流入最大的板塊之一，凈流入規(guī)模超過100億。ETF端也體現(xiàn)得很明顯，比如你看全市場規(guī)模最大的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326），在過去兩個交易日雖然都是跌的，但資金卻一直在凈流入，而且最近10個交易日每天都是凈流入。
電網(wǎng)設(shè)備板塊的核心邏輯我前兩天也聊過，主要是電網(wǎng)大基建啟動+AI電力需求擴(kuò)張+設(shè)備出海。
但我還想再補(bǔ)充一個細(xì)節(jié)。為什么這輪電網(wǎng)大基建的增量空間會這么有確定性？關(guān)鍵是“十四五”期間，國內(nèi)新能源為主的電源投資與電網(wǎng)投資周期明顯錯配了。
“十四五”風(fēng)電和光伏裝機(jī)猛增，風(fēng)光合計(jì)的新增裝機(jī)量、累計(jì)裝機(jī)量分別于2021年4月、2025年2月超過火電，風(fēng)光累計(jì)發(fā)電量合計(jì)占比自2024年以來超過水電，并自2025年以來超過15%的臨界點(diǎn)。
新能源電力大規(guī)模并網(wǎng)，導(dǎo)致電網(wǎng)急劇超負(fù)荷。可是在這個期間，電網(wǎng)投資卻滯后了，特別是2019-2023年電網(wǎng)投資規(guī)模和增速，都持續(xù)落后于電源。這個情況從2024年開始改善，但中間的缺口依然比較大。
這樣我們就能理解，為啥前些天國家電網(wǎng)會宣布“十五五”期間固定資產(chǎn)投資額，會比“十四五”大增40%。在接下來幾年里，電網(wǎng)投資增速會加快追趕。
這對電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)來說就是非常清晰的訂單增量。在這種比較有確定性的產(chǎn)業(yè)趨勢和長期勝率下，資金介入的心理安全感自然會強(qiáng)很多。
對了，前面提到的全市場規(guī)模最大的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326），也有場外聯(lián)接，A類是025856，C類是025857，在平安銀行App直接搜索“華夏電網(wǎng)設(shè)備”就能搜到。
風(fēng)險提示：本文如涉?zhèn)€股，僅為市場描述，所有內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請務(wù)必獨(dú)立判斷。市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
