菜鳥注資九識(shí)并入無人車業(yè)務(wù)，雙品牌協(xié)同擴(kuò)張，行業(yè)進(jìn)入頭部聚合期。

作者|王蕊

編輯|西子

無人配送賽道的「重磅重組」終于落地。

1 月 29 日，菜鳥與九識(shí)智能正式簽約，敲定無人車業(yè)務(wù)的深度戰(zhàn)略整合。

菜鳥以無人車業(yè)務(wù)注入，疊加現(xiàn)金投資的方式，成為九識(shí)股東；同時(shí)菜鳥自身不再直接生產(chǎn)和銷售無人車，轉(zhuǎn)而發(fā)揮物流場景與生態(tài)優(yōu)勢，把應(yīng)用規(guī)模做大。

九識(shí)則獲得“菜鳥無人車”品牌授權(quán)，開啟雙品牌運(yùn)營，雙方將實(shí)現(xiàn)技術(shù)共享、運(yùn)營協(xié)同與資源互通。

九識(shí)智能 CEO 孔旗表示：“此次整合是自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)從‘單點(diǎn)突破’邁向‘系統(tǒng)集成’的關(guān)鍵里程碑，將為公司注入更廣闊的全球化視野。”

整合完成后，菜鳥無人車業(yè)務(wù)的管理與技術(shù)負(fù)責(zé)人將并入九識(shí)，參與產(chǎn)品與運(yùn)營體系的統(tǒng)一規(guī)劃。

對外，「九識(shí)」與「菜鳥無人車」將形成清晰的差異化品牌定位，九識(shí)智能將持續(xù)深耕自動(dòng)駕駛?cè)珬Ｗ匝屑夹g(shù)，提供全場景的智慧運(yùn)力方案；“菜鳥無人車”則依托其物流基因，聚焦特定場景的深度服務(wù)。兩個(gè)品牌將共同打造面向未來的RoboVan 超級生態(tài)。

整合后，九識(shí)與菜鳥體系內(nèi)的無人配送車隊(duì)規(guī)模將超過 2 萬臺(tái)，接近 2025 年全行業(yè) 3.5 萬臺(tái)累計(jì)交付量的 6 成。

在接受「智車星球」等媒體采訪時(shí)，九識(shí)聯(lián)合創(chuàng)始人周清認(rèn)為，此次整合“不僅僅是賣車或提供運(yùn)力，而是與合作伙伴一起，重新定義貨物的高效、低碳、智能流動(dòng)”。

菜鳥集團(tuán)戰(zhàn)略部副總經(jīng)理李尚青則表示，整合的核心是“把菜鳥的物流場景和網(wǎng)絡(luò)能力，與自動(dòng)駕駛的工程化能力進(jìn)行深度融合”。

這場重組或?qū)⑹切碌男袠I(yè)格局起點(diǎn)，當(dāng)技術(shù)驗(yàn)證基本完成之后，決定勝負(fù)的開始變成「誰能建成基礎(chǔ)設(shè)施」。

從技術(shù)驗(yàn)證到成本決勝

在菜鳥與九識(shí)完成業(yè)務(wù)整合、形成超過 2 萬臺(tái)的車隊(duì)規(guī)模，并把產(chǎn)品、交付、運(yùn)維與運(yùn)營規(guī)劃統(tǒng)一到同一組織之后，無人配送的競爭，進(jìn)入了一個(gè)全新階段。

截至目前，全國已有 300 多座城市開放了無人配送路權(quán)，L4 在末端物流的落地早已不再是概念驗(yàn)證。主流玩家完成第一輪軟硬件體系打磨，監(jiān)管框架也逐步明朗，競爭焦點(diǎn)從「技術(shù)成立」轉(zhuǎn)向「商業(yè)閉環(huán)是否跑通」。

在多個(gè)真實(shí)運(yùn)營場景中，無人配送的單位成本，已經(jīng)低于傳統(tǒng)“司機(jī) + 面包車”模式，競爭開始進(jìn)入由成本與效率共同決定的階段。

這一轉(zhuǎn)變背后，也有更直接的現(xiàn)實(shí)壓力。孔旗曾公開指出，貨運(yùn)與末端配送正在面臨持續(xù)加劇的勞動(dòng)力斷層，僅 2025 年一季度，快遞從業(yè)人員就同比減少約 31 萬人。在這樣的背景下，無人配送已經(jīng)成為解決行業(yè)結(jié)構(gòu)性痛點(diǎn)的剛需產(chǎn)品。

而在成本與定價(jià)上，九識(shí)通過規(guī)模化攤薄整車、算法和運(yùn)維成本，并將效率提升直接讓利給客戶。孔旗此前透露，在部分成熟網(wǎng)點(diǎn)，無人配送方案可使單網(wǎng)點(diǎn)整體運(yùn)營成本下降 40%–65%。

在湖北某中通網(wǎng)點(diǎn)，九識(shí) Z5 無人車的單車月均總成本（含購置與自動(dòng)駕駛服務(wù)費(fèi)）不到 3000 元，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)司機(jī)的人力支出。3 臺(tái)車每天可配送約 5000 件快遞，占據(jù)網(wǎng)點(diǎn)近一半運(yùn)量。

在云南楚雄武定縣的“客貨郵融合示范項(xiàng)目”中，九識(shí)實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)包裹全覆蓋，探索出一套適配農(nóng)村物流網(wǎng)絡(luò)的降本方案。

但當(dāng)技術(shù)門檻下降，真正的進(jìn)入壁壘開始轉(zhuǎn)向「工程能力」——能否構(gòu)建一套可運(yùn)營、可復(fù)制、可持續(xù)的系統(tǒng)。周清指出，新玩家面臨的挑戰(zhàn)不是意愿，而是要重走完整驗(yàn)證路徑。

九識(shí)內(nèi)部劃分出近百個(gè)復(fù)雜場景（暴雨積水、夜間識(shí)別、窄路掉頭等），依賴傳感器體系與運(yùn)營策略深度配合。而數(shù)據(jù)難以在不同技術(shù)棧之間遷移，后發(fā)者無法“套用經(jīng)驗(yàn)”，只能從零積累。

截至 2025 年 8 月，全國快遞企業(yè)投放的約 5500 臺(tái) RoboVan 中，九識(shí)交付近 4000 臺(tái)，占據(jù)主導(dǎo)份額。

另一端，菜鳥也在推進(jìn)系統(tǒng)性成本壓降和網(wǎng)絡(luò)效率提升。“行業(yè)已經(jīng)脫離了靠技術(shù)噱頭吸引客戶的階段。”李尚青表示，客戶最看重的是投入產(chǎn)出比。

在合肥，菜鳥為品牌商來優(yōu)品部署的無人補(bǔ)貨方案覆蓋 100+ 門店，綜合配送成本下降超過 15%。其自研 GT 型號無人車單票成本低至 0.1 元，已顯著低于“面包車 + 司機(jī)”模式。

這意味著，頭部玩家不再只比拼單點(diǎn)技術(shù)或單一場景經(jīng)驗(yàn)，而是算法、整車工程、運(yùn)維體系與物流網(wǎng)絡(luò)調(diào)度能力的共同優(yōu)化。

九識(shí)與菜鳥的雙向破局

此次整合，本質(zhì)是一場各取所需。

對九識(shí)來說，技術(shù)能力已經(jīng)跑通：它完成了從小車到 2m3、5m3、8m3、10m3的迭代，覆蓋城市復(fù)雜路況，并在服務(wù)通達(dá)系中小B中過程中完成了RoboVan的PMF驗(yàn)證，也逐步成為了郵政、順豐、蒙牛、新希望等KA客戶的主要合作伙伴，具備全方位的服務(wù)能力。周清透露，“我們不僅實(shí)現(xiàn)了單車盈利，還實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化的商業(yè)閉環(huán)。”

九識(shí)也在同步推進(jìn)海外落地：拿下新加坡首張無人物流車牌照進(jìn)入連鎖商超；在阿聯(lián)酋成立合資公司切入中東市場；并通過為每臺(tái)車配置 20 萬元財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和最高 1000 萬公眾責(zé)任險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制。

但周清也直言天花板在“網(wǎng)絡(luò)”——即便技術(shù)成熟，也需要足夠大的場景與運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)來承接。

這個(gè)網(wǎng)絡(luò)恰好是菜鳥的優(yōu)勢所在。目前菜鳥在全國 200 多個(gè)城市都有運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)，日均處理千萬級包裹。

菜鳥已與滴滴、叮咚買菜、申通快遞、中盈醫(yī)藥等客戶建立合作，場景覆蓋零售補(bǔ)貨、醫(yī)藥冷鏈、園區(qū)短駁等高頻鏈路，海外機(jī)器人倉也已落地德國和美國，具備為無人車提供規(guī)模化落地的基礎(chǔ)設(shè)施。

對雙方而言，這次整合的含義是把九識(shí)的“落地硬實(shí)力”，與菜鳥無人車團(tuán)隊(duì)在視覺語言模型、世界模型等方向的前沿技術(shù)積累放到同一體系中融合迭代。

東吳證券預(yù)測，到 2026 年，中國無人物流車年銷量將突破 10 萬輛，同比增長 207%。行業(yè)從概念驗(yàn)證走向規(guī)模放量階段，能同時(shí)掌握“技術(shù)閉環(huán)”與“商業(yè)場景”的平臺(tái)型公司，將率先吃到釋放紅利。

頭部聚合開啟“剩者為王”時(shí)代

從行業(yè)來看，無人配送正在形成一種新的分工結(jié)構(gòu)：一端是掌握全棧技術(shù)與工程能力的“整車與系統(tǒng)平臺(tái)”，另一端是掌握高頻場景與網(wǎng)絡(luò)資源的“物流基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)”。能站在兩端交匯處的玩家，才更可能成為最終留下來的“基礎(chǔ)設(shè)施級公司”。

而“護(hù)城河”也開始從技術(shù)轉(zhuǎn)向運(yùn)營體系與合規(guī)能力。國家郵政局明確提出支持無人配送商業(yè)化，南通等城市已出臺(tái)管理細(xì)則，對遠(yuǎn)程安全員配置、責(zé)任險(xiǎn)保額等做出規(guī)定。

九識(shí)則在多個(gè)城市建立前哨維修點(diǎn)，配套 20 萬財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與最高 1000 萬公眾責(zé)任險(xiǎn)，形成從車隊(duì)管理到運(yùn)營服務(wù)的體系。

周清說：“我們跑過的這些路線、積累的這些場景數(shù)據(jù)，還有‘一套算法跑全國’帶來的低成本運(yùn)營能力，這才是別人短期內(nèi)拿不走的東西。”

門檻仍在抬高。周清說：從AI的本質(zhì)來看，我們的L4產(chǎn)品跑得越多、數(shù)據(jù)越多，算法迭代越快，規(guī)模優(yōu)勢也會(huì)不斷放大，客戶選擇隨之向頭部集中。

2025年，九識(shí)曾推出多款高性價(jià)比產(chǎn)品，搭載輕地圖方案，不依賴高精地圖，面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)物流場景具備性價(jià)比優(yōu)勢。

菜鳥亦透露，整合后將進(jìn)一步打通城鄉(xiāng)物流網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)無人車下沉至農(nóng)村電商與農(nóng)產(chǎn)品上行場景，打通一條真正“可落地、可復(fù)制”的雙向通路。

未來，九識(shí)與菜鳥無人車形成的航母級戰(zhàn)隊(duì)，不僅在城市配送領(lǐng)域、城鄉(xiāng)、支線業(yè)務(wù)中，以及生態(tài)產(chǎn)品體系打造中，實(shí)現(xiàn)在泛無人貨運(yùn)體系的全面覆蓋，成為智能交通基礎(chǔ)設(shè)置中的重要一環(huán)。

從投資者角度看，菜鳥的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢還在于「雙向網(wǎng)絡(luò)」的想象空間。

所謂“雙向網(wǎng)絡(luò)”，是在同一張物流網(wǎng)絡(luò)中，讓無人車承擔(dān)高頻、標(biāo)準(zhǔn)化的派件任務(wù)，把人力釋放出來，去承接攬收、商家發(fā)貨等更高價(jià)值的環(huán)節(jié)。

當(dāng)派與收在同一體系內(nèi)形成循環(huán)，無人配送就不再只是替代司機(jī)的降本工具，而開始成為放大整個(gè)物流網(wǎng)絡(luò)效率的基礎(chǔ)設(shè)施。“菜鳥其實(shí)也具備這個(gè)潛力，它可以收所有快遞，在產(chǎn)業(yè)鏈條上既能控制配送成本，又能做大攬收網(wǎng)絡(luò)。”

無人配送正在從一個(gè)「技術(shù)賽道」，變成一個(gè)只允許少數(shù)玩家留下來的「基礎(chǔ)設(shè)施生意」。誰能建立起商業(yè)閉環(huán)、誰能率先實(shí)現(xiàn)高頻落地，將成為下一階段留在牌桌上的核心變量。

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