2026年伊始，新能源汽車(chē)行業(yè)迎來(lái)一場(chǎng)不小的震動(dòng)。極氪宣布召回38277輛汽車(chē)，再次使這家吉利旗下的高端新能源汽車(chē)品牌成為了行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

一邊是以真金白銀為每位老車(chē)主免費(fèi)更換價(jià)值十?dāng)?shù)萬(wàn)元的電池包，試圖修補(bǔ)信任；另一邊是與動(dòng)力電池供應(yīng)商欣旺達(dá)高達(dá)23億元索賠糾紛的和解，揭開(kāi)供應(yīng)鏈管理的隱痛。同時(shí)，剛完成私有化退市的極氪，正面臨著2025年銷(xiāo)量目標(biāo)失利并在2026年開(kāi)局為新目標(biāo)的艱難沖刺。

本次大規(guī)模召回，既是極氪對(duì)歷史遺留問(wèn)題的一次集中清理，可能也是在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中戰(zhàn)略重塑的開(kāi)端。

38277輛的“誠(chéng)意”

3月6日，極氪汽車(chē)涉及38277輛的大規(guī)模召回正式啟動(dòng)。根據(jù)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局2月9日發(fā)布的召回公告，極氪將召回生產(chǎn)日期從2021年7月8日至2024年3月18日期間生產(chǎn)的部分極氪001WE版汽車(chē)。

這是極氪品牌自誕生以來(lái)發(fā)起的首次大規(guī)模召回。據(jù)公開(kāi)報(bào)道，極氪001是極氪的主力車(chē)型，其WE版曾是市場(chǎng)上“唯一具備雙電機(jī)四驅(qū)的入門(mén)版車(chē)型”，于2021年4月上市。此次召回涉及車(chē)輛生產(chǎn)時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)近三年，幾乎覆蓋了極氪001WE版車(chē)型上市后的主要生產(chǎn)周期。

此次召回的原因在于，部分車(chē)輛搭載的高壓動(dòng)力電池存在安全隱患。根據(jù)官方說(shuō)明，由于高壓動(dòng)力電池的部件制造一致性原因，長(zhǎng)期使用動(dòng)力電池內(nèi)阻會(huì)異常升高，可能導(dǎo)致部分動(dòng)力電池性能下降，極端情況下可能導(dǎo)致動(dòng)力電池?zé)崾Э亍?/p>

為了解決這一隱患，極氪將對(duì)召回范圍內(nèi)車(chē)輛進(jìn)行檢查或遠(yuǎn)程診斷，對(duì)尚未更換動(dòng)力電池的車(chē)輛免費(fèi)更換動(dòng)力電池總成，以消除安全隱患。

據(jù)「AI車(chē)族」消息，從眾多曬出換電費(fèi)用的清單來(lái)看，極氪001 WE86版車(chē)輛的動(dòng)力電池價(jià)格為14.9萬(wàn)元。即使是按10萬(wàn)元/輛的費(fèi)用估算，極氪此次召回的費(fèi)用將高達(dá)38億元左右。另?yè)?jù)「市界」推算，按照公開(kāi)數(shù)據(jù)披露，部分極氪001WE86版搭載的欣旺達(dá)86kWh電池包，配件價(jià)格加加工人力價(jià)格總計(jì)15萬(wàn)元，結(jié)合38277輛的總規(guī)模，極氪此次事件的紙面損失約為57億元。

這對(duì)于2025年第三季度仍錄得3.07億元凈虧損的極氪來(lái)說(shuō)，巨額召回成本將進(jìn)一步加劇盈利壓力。

值得注意的是，這并非極氪首次對(duì)問(wèn)題電池進(jìn)行干預(yù)。據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)報(bào)道，此前已有不少車(chē)主反饋該款車(chē)輛出現(xiàn)充電速度異常下降、電池容量衰減超出正常范圍等問(wèn)題。因此，極氪在2024年就已通過(guò)“冬季關(guān)愛(ài)”等非公開(kāi)召回方式，為涉事車(chē)輛免費(fèi)更換電池包。截至 2025 年10月，已更換超1.2萬(wàn)輛。

而此次由國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局備案的正式召回，意味著極氪將這一“隱形”的補(bǔ)救措施全面公開(kāi)化、規(guī)范化，為所有潛在風(fēng)險(xiǎn)車(chē)輛提供了最終解決方案。從“私下處理”到“公開(kāi)召回”，極氪的態(tài)度轉(zhuǎn)變，背后可能是問(wèn)題嚴(yán)重性的升級(jí)與監(jiān)管壓力的加大。

不過(guò)，這場(chǎng)大規(guī)模召回，并不是單一的售后服務(wù)事件，其背后牽涉到一場(chǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜的供應(yīng)鏈法律糾紛。事件的源頭直指極氪001WE版車(chē)型的電池供應(yīng)商之一——欣旺達(dá)。

2025年12月25日，吉利系公司威睿電動(dòng)正式向?qū)幉ㄖ性禾崞鹪V訟，向欣旺達(dá)子公司欣旺達(dá)動(dòng)力索賠23.14億元。訴訟理由為，2021年6月至2023年12月期間，欣旺達(dá)動(dòng)力交付的電芯存在質(zhì)量問(wèn)題。而這些存在質(zhì)量問(wèn)題的電芯，主要搭載于極氪001WE86車(chē)型上。

這場(chǎng)看似劍拔弩張的天價(jià)糾紛，在立案后僅40多天便迎來(lái)轉(zhuǎn)折。2026年2月6日，欣旺達(dá)發(fā)布公告稱(chēng)，其子公司欣旺達(dá)動(dòng)力與威睿電動(dòng)達(dá)成和解。

根據(jù)和解協(xié)議，對(duì)于截至2025年12月31日已實(shí)際發(fā)生的成本費(fèi)用，扣除欣旺達(dá)動(dòng)力已承擔(dān)部分后，欣旺達(dá)動(dòng)力需向威睿支付剩余金額6.08億元。而對(duì)于2025年12月31日之后實(shí)際發(fā)生的成本費(fèi)用金額，雙方按協(xié)議約定比例分擔(dān)。同時(shí)，事件處理后的相關(guān)電池包全部歸欣旺達(dá)動(dòng)力所有。

從23.14億元的索賠訴求，到6.08億元的和解金額，外界普遍解讀為雙方基于現(xiàn)實(shí)利益各退一步的結(jié)果。對(duì)極氪而言，長(zhǎng)期訴訟會(huì)持續(xù)消耗品牌口碑，影響消費(fèi)者信任，而和解能快速了結(jié)糾紛，集中精力處理召回事宜。對(duì)欣旺達(dá)來(lái)說(shuō)，巨額賠償可能影響港股IPO進(jìn)程，和解則為其上市掃清了潛在法律障礙。

然而，這場(chǎng)糾紛對(duì)雙方的影響可能遠(yuǎn)未結(jié)束。對(duì)極氪來(lái)說(shuō)，雖然通過(guò)訴訟獲得了經(jīng)濟(jì)賠償，但其品牌信譽(yù)已然受損。為了維護(hù)用戶(hù)口碑，極氪不得不先行墊付巨額資金為車(chē)主免費(fèi)換電，這筆超過(guò)20億元的直接損失，扣除賠償，剩余部分仍需自身消化。更重要的是，此次事件暴露了其早期在核心三電供應(yīng)鏈審核上的漏洞。

同時(shí)，本次事件對(duì)欣旺達(dá)的沖擊更大。財(cái)務(wù)上，和解預(yù)計(jì)對(duì)其2025年歸母凈利潤(rùn)造成5-8億元影響，6.08億元的賠償額相當(dāng)于其2024年歸母凈利潤(rùn)的四成，可謂“元?dú)獯髠薄I(yè)務(wù)層面，與吉利系的合作規(guī)模大幅收縮，且與理想等其他車(chē)企的合作也因輿情受到影響，對(duì)于正試圖從二線陣營(yíng)突圍的欣旺達(dá)，無(wú)疑是邁向一線梯隊(duì)的道路上遭遇的重大挫折。資本市場(chǎng)層面，訴訟消息披露后其股價(jià)一度暴跌，市值蒸發(fā)逾百億，即便和解后市值也未恢復(fù)至風(fēng)波前水平。

極氪需要“蝶變”

極氪是吉利汽車(chē)為推進(jìn)新能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略打造的高端智能純電品牌，由吉利汽車(chē)與吉利控股集團(tuán)于2021年3月聯(lián)合出資設(shè)立。2022年，極氪共交付7.19萬(wàn)輛極氪001，超額完成年度目標(biāo)。2023年，累計(jì)交付量達(dá)11.87萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場(chǎng)爆發(fā)力。

在資本市場(chǎng)，極氪同樣高歌猛進(jìn)，于北京時(shí)間2024年5月10日正式在紐交所掛牌上市，從成立到上市僅用時(shí)三年，刷新了新能源車(chē)企的上市速度。2024年，極氪銷(xiāo)量達(dá)22.21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)87%。

然而，資本的快車(chē)道并未持續(xù)太久。2025年7月，吉利控股集團(tuán)發(fā)布公告，旗下吉利汽車(chē)與極氪簽署合并協(xié)議，擬收購(gòu)極氪尚未持有的全部股份；2025年12月22日，吉利汽車(chē)宣布完成私有化及合并交易，極氪成為吉利汽車(chē)的全資附屬公司，并從紐交所退市。

對(duì)極氪來(lái)說(shuō)，私有化雖然意味著其獨(dú)立融資渠道的關(guān)閉，但也獲得了吉利體系內(nèi)更強(qiáng)大的資源支持和戰(zhàn)略確定性，尤其是在當(dāng)前行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)、資本市場(chǎng)對(duì)造車(chē)新勢(shì)力熱情降溫的形勢(shì)下，背靠大樹(shù)或許是更穩(wěn)妥的選擇。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池供應(yīng)鏈經(jīng)歷了劇烈的格局調(diào)整。中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年，寧德時(shí)代以333.57GWh的動(dòng)力電池裝車(chē)量占據(jù)了國(guó)內(nèi)43.42%的市場(chǎng)份額，排名第一；比亞迪以165.77GWh的裝車(chē)量使市占率達(dá)21.58%，排名第二；欣旺達(dá)以24.35GWh的裝車(chē)量占據(jù)了國(guó)內(nèi)3.17%的市場(chǎng)份額，排名第六。

同時(shí)，供應(yīng)鏈的權(quán)力格局也發(fā)生了轉(zhuǎn)移。極氪與欣旺達(dá)的“分家”并不是單一案例，2025年底，媒體報(bào)道稱(chēng)“蔚來(lái)暫停與比亞迪弗迪電池的合作，全面轉(zhuǎn)向?qū)幍聲r(shí)代”。這兩起事件共同指向了新能源汽車(chē)行業(yè)電池供應(yīng)鏈的深刻變化：隨著行業(yè)增速放緩和產(chǎn)能過(guò)剩，車(chē)企的供應(yīng)鏈策略正從早期的“廣撒網(wǎng)、保供應(yīng)”向“高質(zhì)量、深綁定”轉(zhuǎn)變。

極氪自身的電池戰(zhàn)略變化，也印證了這一趨勢(shì)。早期，為了保障核心資源、降低成本并分散供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，極氪采取了“自研+外采”并行的策略。一方面，通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部的威睿電動(dòng)掌握電池包封裝和 BMS（電池管理系統(tǒng)）技術(shù)；另一方面，引入欣旺達(dá)作為電芯供應(yīng)商，以保障產(chǎn)能、獲得議價(jià)權(quán)，形成與寧德時(shí)代互補(bǔ)的雙供應(yīng)商體系。這一戰(zhàn)略在極氪發(fā)展初期起到了積極作用，助力其快速實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付，但由于對(duì)二線供應(yīng)商的質(zhì)量管控不足，也為后續(xù)的質(zhì)量糾紛與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患。

此次召回事件后，極氪在動(dòng)力電池領(lǐng)域的戰(zhàn)略天平可能會(huì)更明顯向自研和頭部供應(yīng)商傾斜。短期看，會(huì)增加成本控制的壓力；長(zhǎng)期看，有助于提升產(chǎn)品質(zhì)量與消費(fèi)者信任度，為品牌長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

但過(guò)度依賴(lài)寧德時(shí)代等頭部供應(yīng)商，也可能導(dǎo)致極氪在議價(jià)能力與供應(yīng)鏈話語(yǔ)權(quán)上處于被動(dòng)地位，因此如何在供應(yīng)鏈安全與自主可控之間找到平衡，則成為其需要解決的新課題。

無(wú)論戰(zhàn)略如何調(diào)整，銷(xiāo)量始終是衡量品牌成敗的最終標(biāo)尺。而在這份答卷上，極氪的表現(xiàn)喜憂參半。2025年，極氪科技集團(tuán)的銷(xiāo)量目標(biāo)為71萬(wàn)輛，極氪與領(lǐng)克的目標(biāo)銷(xiāo)量分別為32萬(wàn)輛、39萬(wàn)輛。

但2025年，極氪科技集團(tuán)實(shí)際銷(xiāo)量為57.46萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.21%，僅完成目標(biāo)約81%。其中，極氪銷(xiāo)量為22.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1%，完成目標(biāo)約70%；領(lǐng)克銷(xiāo)量為35.05萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23%，完成目標(biāo)約90%。極氪銷(xiāo)量增長(zhǎng)停滯的背后，是產(chǎn)品、市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)等多因素綜合作用的結(jié)果。

2026年，吉利汽車(chē)為極氪品牌設(shè)定了30萬(wàn)輛的銷(xiāo)量目標(biāo)，較2025年的目標(biāo)下調(diào)了2萬(wàn)輛，顯得更為務(wù)實(shí)。

從開(kāi)局表現(xiàn)看，極氪展現(xiàn)出一定的反彈勢(shì)頭。2026年1月銷(xiāo)量23852輛，同比增長(zhǎng)99.7%；2月銷(xiāo)量23867輛，同比增長(zhǎng)70%。若按此節(jié)奏簡(jiǎn)單年化，全年銷(xiāo)量有望達(dá)到28-29萬(wàn)輛區(qū)間，距離30萬(wàn)輛的目標(biāo)僅有一步之遙。

不過(guò)，要完成30萬(wàn)輛的目標(biāo)，極氪面臨的挑戰(zhàn)依然不容忽視。一方面，必須維持高端車(chē)型的熱度，并確保計(jì)劃于第二季度上市的極氪8X能夠順利接棒，形成SUV家族合力。另一方面，如何提振主力車(chē)型001的銷(xiāo)量，并解決老車(chē)主因電池召回可能產(chǎn)生的觀望情緒，是必須跨越的障礙。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、價(jià)格戰(zhàn)烈度以及供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，都可能會(huì)成為影響其最終達(dá)成交付目標(biāo)的不確定因素。

結(jié)語(yǔ)

市場(chǎng)的殘酷在于，只看結(jié)果，不問(wèn)過(guò)程。在新能源汽車(chē)“淘汰賽”加速的當(dāng)下，與銷(xiāo)量數(shù)字同等重要的，是極氪如何在“質(zhì)量黑洞”的警示下，真正建立起一套經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的品控體系和供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。

這場(chǎng)由38277輛召回引發(fā)的風(fēng)暴，或許正是極氪從資本光環(huán)走向?qū)嵙︱?yàn)證的必經(jīng)之路。而這條路的終點(diǎn)，將決定極氪能否在新能源汽車(chē)的下半場(chǎng)中，真正站穩(wěn)高端市場(chǎng)的腳跟。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文內(nèi)容基于公開(kāi)信息整理，不構(gòu)成投資建議。