得益于龐大的人口紅利與高度普及的移動互聯網，越南金融科技正處在由高速增長邁向體系化和國際化的新階段。然而，隨著市場競爭步入深水區，單純依靠“跑馬圈地”的流量模式已觸及天花板。

2025至2026年，越南金融科技行業迎來了重塑格局的關鍵分水嶺。從支付中介牌照的收緊，到監管沙盒的實質性落地，再到應對 FATF 灰名單的高壓反洗錢審查，越南監管當局正逐步建立起一套兼顧創新與風險控制的政策框架。對于志在深耕越南市場的出海企業而言，合規能力已不再是業務的加分項，而是決定平臺能否留在牌桌上的唯一“入場券”。

本文基于 ADVANCE.AI 發布的《2026越南金融科技報告》，為您深度拆解越南金融科技市場的核心準入制度、沙盒機制與數據合規紅線。

一、 支付與非銀行金融牌照：準入門檻與外資限制在越南從事金融科技業務，首要面臨的就是牌照準入問題。越南國家銀行（SBV）對支付體系的監管日益完善，形成了較為成熟的先行框架。

IPS 支付中介服務牌照：根據最新發布的《非現金支付法令》（Decree 52/2024/N?-CP），電子錢包、支付網關、收單與清算等服務必須取得 IPS 牌照。該法令對企業的注冊資本提出了硬性要求：電子錢包、代收代付與支付網關的最低注冊資本為 5 億越南盾；而金融轉接與電子清算的門檻則高達 30 億越南盾。

外資持股紅線：在金融科技相關的支付、借貸等敏感行業，外資持股比例通常面臨 49%~65% 的限制，部分牌照必須與越南本地企業合資申請。IPS 牌照的機構不得兼營除支付中介業務外的其他金融業務，且電子錢包的用戶資金必須存放在合作銀行的托管賬戶中，嚴禁用于放貸或投資。

二、 監管沙盒 (Decree 94)：開放金融與數字信貸的“試金石”對于 P2P 借貸、信用評分等尚未設立正式牌照的新興業態，越南政府采取了“可控試驗”的路徑。2025 年 7 月 1 日起，《銀行業金融科技監管沙盒政令》（Decree 94/2025/N?-CP）正式施行。

優先測試領域：首批納入沙盒測試的業務主要包括信用評分、通過開放 API 的數據共享以及 P2P 網絡借貸（僅限越南盾計價）。

運行機制與周期：試點周期通常最長為 2 年（可有條件延展），參與方必須定期向 SBV 報送進度與風險事件；測試成功后可獲得“沙盒完成證書”，進而申請常規許可或納入正式監管框架。申請沙盒不僅需要業務模式創新，更要求企業向央行自證具備嚴密的模型治理（如特征可追溯、偏差審計）與消費者數據保護機制。

三、 數據合規“兩層框架”與跨境傳輸高壓隨著《個人數據保護法》（PDPL，91/2025/QH15）的通過與《個人數據保護法令》（PDPD，13/2023/ND-CP）的并行實施，越南構建了對個人數據處理的“兩層框架”。企業在處理越南公民個人數據并向境外傳輸時，被強制要求進行個人數據保護影響評估（DPIA）與跨境傳輸影響評估（CTIA），并向公安部等主管機關報送。

在境外處理越南數據的企業需指定本地代表。針對數據泄露或網絡安全事件，企業必須在 72 小時內向主管部門報告。越南國家數字身份系統（VNeID）正加速與金融場景深度對接，未來基于國家庫的一致性核驗將成為主流合規形態。

四、 應對 FATF 灰名單：反洗錢（AML）與 eKYC 升級在 FATF 灰名單背景下，反洗錢與數據合規已成為越南監管的絕對高壓線。
根據修訂后的《反洗錢法》（Law No. 14/2022/QH15），銀行、支付機構及電子錢包運營商必須嚴格執行客戶盡職調查（CDD），并履行可疑交易報告（STR）與大額交易報告（CTR）義務。監管明確鼓勵金融機構采用電子化身份認證（eKYC），并對異常交易實施實時監控，從源頭切斷合成身份與賬戶接管風險。

五、 攜手 ADVANCE.AI，探索“可信賴”的數字金融合規路徑面對越南市場嚴苛的合規準入與不斷演進的欺詐威脅，企業亟需一套高度適配本地生態的專業技術支持。作為全球頭部行列的數字身份與反欺詐服務商，ADVANCE.AI 始終致力于將全球風控經驗與越南本地監管需求相結合，賦能企業夯實合規底座：

身份核驗與 AI 反欺詐：依托通過 iBeta Level 2 認證的活體檢測與人臉識別能力，提升對 Deepfake 及身份冒用風險的防范水平；支持構建從開戶到交易的風險監測機制。

身份對接與反洗錢 (AML) 響應：支持對接 VNeID 技術標準，內置 AML 風險篩查模塊及全球權威制裁庫（PEP/Sanctions）；依據 PDPD 要求提供數據脫敏與加密支持，協助企業對齊本地數據治理與審計標準。

開放金融技術適配：預置符合行業規范的開放 API 連接與權限治理參考架構（如 OAuth2.0），協助非銀機構應對監管沙盒試點的技術準入要求。

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