北京
昨天我說，美伊PK已經到下半場，停戰終局越來越近，有人說我這個判斷很天真，我沒有反駁。沒事，看著就行了。
市場的反饋是最直觀的。周末首輪談判不成的消息出來后，亞太只是小跌，大A甚至沒跌，昨晚美股也是低開高走頑強拉升收漲1個點。
順便感慨一句，納指100和標普500年內漲幅又轉正了，這波持續反彈有些超預期。
說明啥？首輪談不成就再來第二輪，市場還是認可停戰這個終局方向。
今早就有重磅消息傳來，雖然還有矛盾分歧，但雙方已經同意繼續談了。這還是讓很多人意外的。
斗狠還會繼續嗎？肯定會，但這只是為了增加談判桌上的籌碼。斗嘴歸斗嘴，雙方身體都很誠實，都很想談下去，因為真的都耗不起了。
所以對于美伊這件事，我們大可以略去中間的很多噪音，只抓住停戰終局這個主線就行了。基于這個邏輯做出的判斷決策，大概就是以時間換勝率吧。
現在很多資金就是這么干的。比如今天板塊反饋最強的就是存儲芯片、半導體設備等算力產業鏈。
同類規模頭部、非常有代表性的半導體設備ETF易方達 （場外聯接A類021893，C類021894），今天盤中大漲4個多點。技術面上看不僅站上了各條短期均線，盤中也站上了60日均線這根決策線，這是資金去看中期趨勢是否轉強的重要輔助參考信號。
為啥最近算力產業鏈漲這么猛？
說白了就是全球風險偏好抬升，疊加海外算力產業鏈景氣強化的映射。最新的刺激就是，光通信巨頭Lumentum說，他們在兩個季度之內就可能把2028年底前的產能預訂一空，產能已經緊缺到這個程度。
所以今天不僅僅是全球市場的存儲芯片全線大爆發（基于供需緊缺下的漲價預期），熱度也很快傳遞給了上游的半導體設備環節，因為存儲擴產（包括我們的“兩長”）是比較明確的趨勢，而開新的產線就需要新設備，所以設備環節的訂單增量也是很清晰的。
當然，市場短線走勢依然還會有很大的分歧，看今天整個盤面也比較清楚。
大A今天放量，預估全天量能接近2.4萬億左右，比昨天多了2000多億。而且今天的放量主要是集中在下午市場走V前后。
這其實就說明，現在盤面分歧明顯加大，止盈和抄底都同步出現了。
資金在反復做切換，進攻和防御的博弈此消彼長。
對上證來說，今天也算完成了兩個小目標：一個是收復4000點整數關口，另一個是重新站上30日均線和半年線，中期有走強的跡象。
創業板指走得更跌宕起伏，早盤一度漲超2%，看著像是還要繼續往上沖，但到了下午，一度氣虛。
這也不難理解，連續三天拉出大陽線之后，短線情緒本來就偏亢奮，盤中出現沖高回落也挺正常，說明它確實需要先喘一口氣，把過熱的情緒降一降。
這不，下午一點半之后，資金又開始往回拉。做多信念依然在。
從中期來看，我覺得創業板可能會強于上證，畢竟基于整體停戰的趨勢，資金的主戰場還是在科技成長，上證這邊短期難有太強的爆發力。
至于恒科今天在下午1點半之前持續跳水甚至逆勢翻綠（直到1點半之后才緩和修復重新微紅），可能跟那個IPO擴容的消息有關。
有好的公司進來，長期看是好事，但是以現階段港股市場的流動性情況，消納能力確實不夠了，接不住。這時候還是得學學大A，適當逆周期調控一下，順便也救救恒科吧。
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