財(cái)聯(lián)社4月16日訊（編輯 王蔚）近日，財(cái)聯(lián)社從知情人士處獲悉，為提示銀行注意風(fēng)險，今年，上海監(jiān)管部門在調(diào)研部分銀行的積存金業(yè)務(wù)，這是繼去年9月針對貴金屬的業(yè)務(wù)檢查后，又一次對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行核查，檢查內(nèi)容主要包括客戶投訴和積存金業(yè)務(wù)的權(quán)責(zé)劃分等。

通常來看，客戶投訴方面的檢查包括銀行是否建立了暢通、高效的投訴受理與處理機(jī)制，是否在規(guī)定時限內(nèi)妥善解決客戶糾紛，并對投訴數(shù)據(jù)進(jìn)行歸因分析、從源頭優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。

權(quán)責(zé)劃分方面，主要核查銀行與客戶之間的合同條款是否清晰明確，特別是在代理銷售積存金業(yè)務(wù)中，銀行與合作機(jī)構(gòu)的責(zé)任邊界是否界定清楚。

2024年以來，國際金價持續(xù)走高，連續(xù)多次刷新黃金的歷史記錄，2025年，國際金價走出歷史性的大牛市，全年累計(jì)上漲約65%。

金價的持續(xù)走強(qiáng)引發(fā)全民購金熱潮，銀行貴金屬業(yè)務(wù)強(qiáng)勢增長，其中，除部分銀行外，各主流上市銀行2025年貴金屬交易量普遍上漲，浙商銀行全年貴金屬交易量較2024年擴(kuò)大8倍；交易量的上漲帶動相關(guān)銷售額及收入上漲，郵儲銀行2025年貴金屬相關(guān)收入同比增長163.34%；中國銀行2025年實(shí)物貴金屬銷售額同比增長113.62%；交通銀行銷售收入也同比增長33.18%。

面對金價持續(xù)高位運(yùn)行和業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張帶來的潛在風(fēng)險，監(jiān)管部門對積存金業(yè)務(wù)的關(guān)注度也顯著提升。

2025年銀行貴金屬業(yè)務(wù)全面開花

金價的持續(xù)走強(qiáng)引發(fā)全民購金熱潮，銀行貴金屬業(yè)務(wù)強(qiáng)勢增長。據(jù)財(cái)聯(lián)社根據(jù)部分上市銀行2025年報和業(yè)績說明會進(jìn)行不完全統(tǒng)計(jì)，建設(shè)銀行、郵儲銀行、浙商銀行、浦發(fā)銀行貴金屬業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模增長較快。其中：

建設(shè)銀行2025年末境內(nèi)貴金屬資產(chǎn)規(guī)模3,874.57億元，同比增長60%。據(jù)介紹，建設(shè)銀行深度推進(jìn)黃金積存業(yè)務(wù)，成為業(yè)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)對客24小時連續(xù)報價的國有銀行；試點(diǎn)首發(fā)掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款；把握險資投資黃金政策機(jī)遇，打通險資入市交易通道。

郵儲銀行貴金屬資產(chǎn)余額較上年末增長225.42%；

浙商銀行貴金屬資產(chǎn)規(guī)模809億元，同比增長377%；

浦發(fā)銀行貴金屬資產(chǎn)823億元，同比增長257%。

從交易量來看，除部分銀行下滑外，已披露數(shù)據(jù)的大行和股份行貴金屬交易量在牛市加持下同比增加，從而帶動手續(xù)費(fèi)的增長。

浙商銀行表現(xiàn)較為亮眼，在業(yè)績發(fā)布會上，浙商銀行副行長景峰介紹，2025年，浙商銀行全年貴金屬交易量較2024年擴(kuò)大8倍，2026年一季度以來市場熱度仍在延續(xù)。

2025年，工商銀行新增回購網(wǎng)點(diǎn) 263 家，有效提升黃金回購服務(wù)覆蓋率與實(shí)物黃金回購量，推進(jìn)積存金上線京東金融和支付寶平臺，進(jìn)一步拓展服務(wù)客戶的渠道。工商銀行在年報中表示，2025年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1,111.71 億元，比上年增加 17.74 億元，增長 1.6% ， 對公理財(cái)、個人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)收入增加主要是積極把握市場機(jī)遇，代理貴金屬等相關(guān)業(yè)務(wù)收入增加所致；

中國銀行2025年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)其他非利息收入1,353.68億元，同比增加308.02億元，增長29.46%。該行主動把握金融市場波動機(jī)遇，凈交易收入及貴金屬銷售收入增長較好；2025年，實(shí)物貴金屬銷售額745.52億元，同比增長113.62%。

交通銀行緊抓黃金市場行情，豐富浮動費(fèi)率基金、指數(shù)類基金、實(shí)物貴金屬等代銷優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，推出普惠型黃金實(shí)物積存產(chǎn)品“囤金寶”，2025年貴金屬銷售收入同比增長33.18%。

郵儲銀行煥新推出“郵金GO”線上平臺，打造黃金首飾產(chǎn)品專區(qū)，提高客戶吸引力。2025年，黃金積存交易金額123.20億元，同比增長270.33% ；郵儲金銷量23.27億元，同比增長70.80%，2025年貴金屬相關(guān)收入同比增長163.34%。

在貴金屬交易普遍上漲的情況下，農(nóng)業(yè)銀行卻逆勢下滑，據(jù)其年報，2025年，農(nóng)業(yè)銀行自營及代理黃金交易量 2,483.16 噸，同比下滑58.6%；自營及代理白銀交易量 7,897.80 噸，同比下滑36.6%。

國盛證券分析師朱廣越在其研報中分析，盡管黃金市場基本面強(qiáng)勁，但高波動性已成為上市銀行必須直面的核心挑戰(zhàn)，這直接考驗(yàn)著銀行兩方面能力：一是自營黃金交易的風(fēng)險控制能力，二是為客戶資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值的服務(wù)能力。

展望未來，朱廣越表示，貴金屬業(yè)務(wù)對銀行盈利的拉動，將不再單純依賴黃金市場整體上漲帶來的“普適性紅利”，而是更取決于銀行自身的硬實(shí)力，包括能否搭建完善的風(fēng)控體系對沖價格波動風(fēng)險，以及能否通過優(yōu)化資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。在此背景下，風(fēng)控穩(wěn)健并能憑借做市商地位提供流動性的銀行，有望在激烈的同業(yè)競爭中鞏固優(yōu)勢、擴(kuò)大市場份額。

監(jiān)管對貴金屬及積存金業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查以提示風(fēng)險

伴隨金價持續(xù)攀升，銀行積存金業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻被一再推高。從2025年初至今，銀行密集上調(diào)積存金門檻。與此同時，部分銀行還在投資者適當(dāng)性管理上持續(xù)加碼，2026年初，工行調(diào)整個人客戶購買積存金的風(fēng)險評級，符合平衡型特點(diǎn)的投資者方可進(jìn)行此業(yè)務(wù)。

3月以來，風(fēng)控手段進(jìn)一步升級，多家銀行開始從傳統(tǒng)“提高起購門檻”的靜態(tài)模式，轉(zhuǎn)向更具時效性和靈活性的“每日動態(tài)交易限額”機(jī)制。

積存金業(yè)務(wù)在高速擴(kuò)張的同時，風(fēng)險事件也開始浮現(xiàn)。

公開信息顯示，2026年3月2日，北京銀行手機(jī)銀行APP積存金業(yè)務(wù)突發(fā)重大系統(tǒng)異常，買入價一度顯示為1.6元/克，而賣出價仍維持在1173.40元/克的正常水平，價差超過700倍。引發(fā)部分投資者套利交易。隨后銀行緊急暫停業(yè)務(wù)、單方面撤銷訂單并扣劃相關(guān)投資者賬戶資金，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

此外，據(jù)公開媒體報道，江蘇銀行、建設(shè)銀行、工商銀行等多家銀行的積存金系統(tǒng)也出現(xiàn)過崩潰或交易失敗的情況。

面對金價持續(xù)高位運(yùn)行和業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張帶來的潛在風(fēng)險，監(jiān)管層對積存金業(yè)務(wù)的關(guān)注度顯著提升。

“2025年9月至11月，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門曾針對貴金屬業(yè)務(wù)開展專項(xiàng)檢查”，上海一家銀行的知情人士向財(cái)聯(lián)社透露，今年3月起，上海的監(jiān)管部門再次啟動針對積存金業(yè)務(wù)的專項(xiàng)調(diào)研，檢查內(nèi)容主要包括上述的客戶投訴和積存金業(yè)務(wù)的權(quán)責(zé)劃分等。