四川
黎明之前，心向“光”明，通信ETF國泰（515880）含“光”量超50%，資金面看，連續4日凈流入超30億元。
相關機構表示，此前某龍頭業績超出市場預期，需求是沒有問題的。但是業績釋放節奏受到產能影響。不過從公司口徑看，物料/產能等問題都有望在Q2緩解。此外，從相關公司的預付賬款、合同負債、存貨科目看，相關廠商正加急鎖定器件供應，關鍵器件開啟掃貨模式；而從在建工程等科目看，產能擴張正在緊鑼密鼓進行，產業趨勢向好。
中長期看，AI現在還在早中段。通信方面，從中長期看，AI軟硬件閉環逐步清晰，全球資本開支高增長帶來景氣支撐。光模塊長期敘事和短期業績共振。預期2026年光模塊市場有望成長接近2x，2027年再成長接近1x。從更遠期看，全球人工智能基本開支有望在2027年超過1.1萬億美元，2029年或超2萬億美元。光模塊市場規模2028~2029年仍有望以高雙位數百分比增長。
2027年之后看，AI浪潮走高持續推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續拉升光的市場規模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現，有興趣的投資者可持續關注。
注：數據來源中證指數公司，Wind，截至2026/4/23，通信ETF規模為223.39億，在同類8只產品中排名第一，權重占比截至2026/4/22。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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