近期中東局勢可謂一波未平一波又起，局勢撲朔迷離，處處生出事端。美以伊沖突導(dǎo)致國際油價(jià)大幅波動，嚴(yán)重影響國際油氣供應(yīng)鏈。

目前美伊雙方的談判還沒有最終結(jié)果，阿聯(lián)酋官宣退出歐佩克，全球油市又一次上演不尋常的節(jié)奏與故事。在地緣局勢沖突升級導(dǎo)致油價(jià)波動的特殊時刻阿聯(lián)酋選擇退出歐佩克應(yīng)該是個巧合，核心誘因是阿聯(lián)酋近年一直追求的自由決策與國家利益。

眾所周知，阿聯(lián)酋近年來投入了數(shù)百億美元用于擴(kuò)大國內(nèi)原油產(chǎn)能，計(jì)劃在2027年將原油日產(chǎn)量提升至500萬桶。在OPEC+的減產(chǎn)協(xié)議框架下，其實(shí)際產(chǎn)量被限制在較低水平，導(dǎo)致大約30%的產(chǎn)能被迫閑置。

能源轉(zhuǎn)型多元化大潮之下，阿聯(lián)酋希望在全球化石能源需求受到諸多競爭的前提下盡快將地下的石油變現(xiàn)，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和國家運(yùn)行積累足夠的資金。這一愿望與沙特主導(dǎo)的原油“長期穩(wěn)價(jià)”策略理念上存在根本性沖突。

歐佩克+框架下，沙特一直是領(lǐng)頭羊和老大哥，阿聯(lián)酋等其他成員國在歐佩克內(nèi)歷來被視為沙特的“小兄弟”，決策上、行動上皆不自由，盡管資源潛力和閑置產(chǎn)能不小。退出組織意味著阿聯(lián)酋不愿意再被束縛，不再需要遵循利雅得制定的集體政策與“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”，可以獨(dú)立、靈活地制定自己的能源外交策略。

從歷史上看，當(dāng)年歐佩克的成立意味著第三世界的覺醒，體現(xiàn)出中東資源國為維護(hù)自身利益，通過抱團(tuán)自主定價(jià)從西方公司手中拿回石油定價(jià)權(quán)、反抗西方國家低價(jià)攫取資源的強(qiáng)烈意愿。

1960年9月14日的巴格達(dá)會議上，伊朗、伊拉克、科威特、沙特和委內(nèi)瑞拉這5個歐佩克創(chuàng)始國代表群情激昂，終結(jié)“資源在我手，利潤歸他人”豪情壯志場面何等壯觀，成為歐佩克的千古絕唱。

歐佩克成立后，作為中東產(chǎn)油國家主導(dǎo)的組織，其核心功能長期定格在為其成員提供“保護(hù)傘”，當(dāng)然朋友圈也是越做越大，成員國數(shù)量最多的時候達(dá)到15個，委內(nèi)瑞拉、阿爾及利亞等國家也紛紛加入，歐佩克保護(hù)成員國利益行動實(shí)實(shí)在在卓有成效。

中東國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，石油是多數(shù)資源國的經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，過去是，現(xiàn)在也是，將來很長一段時間也是，不會輕易改變，目前成員國做出的調(diào)整更多是石油產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，由上游向下游的延伸。

歐佩克對其成員利益保護(hù)的主要手段是“限產(chǎn)保價(jià)”，保價(jià)的核心是穩(wěn)價(jià)、提價(jià)，依靠壟斷地位方能做到這一點(diǎn)。這個手段曾在歷史上多次關(guān)鍵時間節(jié)點(diǎn)使用，確實(shí)很管用。但如今時過境遷，歐佩克對成員的保護(hù)功能正在被大幅弱化，今不如昔。

本世紀(jì)以來，伴隨著全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)、疫情危機(jī)等系列重大事件的發(fā)生和影響持續(xù)，世界經(jīng)濟(jì)增長動能被嚴(yán)重抑制，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)動能長期疲弱，市場有效需求嚴(yán)重不足，很大程度上抑制了石油需求，供需基本層面支撐油價(jià)上揚(yáng)力量不足。

再加上美國大選之后特朗普二次入主白宮，大打關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)，使得世界經(jīng)濟(jì)前景更加不確定，說其雪上加霜絲毫不夸張。特朗普提出振興美國制造業(yè)，讓美國再次偉大的主政方針后，做低油價(jià)成為其實(shí)現(xiàn)夢想的必要條件，為此特朗普入主白宮之初就積極推出其能源新政，同時對中東等資源國家施加關(guān)稅等多種影響，迫使其增產(chǎn)降低油價(jià)。

為了鞏固能源新政的效果，美國的干預(yù)觸角甚至還伸向委內(nèi)瑞拉，采用綁架馬杜羅總統(tǒng)繼而掌控委內(nèi)瑞拉的石油資源開發(fā)的極端做法擴(kuò)大全球原油供應(yīng)面，對伊朗發(fā)起戰(zhàn)爭也一度被解讀為特朗普希望將伊朗炮制為第二個委內(nèi)瑞拉來遙控管理。只是目前的局勢有些復(fù)雜，美國把期望的閃電戰(zhàn)打成拉鋸戰(zhàn)，有些出乎特朗普總統(tǒng)的意料，所以這一段時間我們看到的更多的是美國的騎虎難下與左右為難。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后世界各國主張通過發(fā)展綠色低碳實(shí)體經(jīng)濟(jì)路徑走出頹勢，中國、歐盟等主要經(jīng)濟(jì)體大力發(fā)展新能源，歐盟成員率先出臺禁售燃油車路線圖，大力發(fā)展新能源汽車形成燃油車替代對油氣行業(yè)形成實(shí)質(zhì)性沖擊，力度之大前所未有。諸多因素共同作用之下，國際油價(jià)自2014年下半年以來一直保持中低位運(yùn)行。此種形勢下，歐佩克的控制和影響全球石油生產(chǎn)的限產(chǎn)保價(jià)功能受到嚴(yán)重威脅和挑戰(zhàn)，甚至失靈。低迷的市場形勢下，歐佩克若再堅(jiān)持長期以來形成的“計(jì)劃”決策機(jī)制，效率效果一定會打折扣。

本輪美以伊沖突引發(fā)中東局勢升溫后，國際油價(jià)雖然實(shí)現(xiàn)了咸魚翻身，快速漲至100美元/桶之上，個別時段甚至更高，但支撐油價(jià)上揚(yáng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長帶來的需求因素并未實(shí)質(zhì)性增強(qiáng)，地緣政治沖突導(dǎo)致的油價(jià)突變終究缺乏內(nèi)在支撐。

目前美國和伊朗的和談雖未果，但美以伊沖突發(fā)展成為持久戰(zhàn)似乎不大可能，因?yàn)槌志脩?zhàn)伊朗打不起，中東打不起，整個世界也拖不起，美國也打不起。美國再打下去，特朗普的能源新政估計(jì)就得泡湯了，他的強(qiáng)國計(jì)劃夢也將難以成型。接下來隨著美伊談判取得成果，達(dá)成共識，國際油價(jià)很快出現(xiàn)下行回歸是大概率事件。

近期一個很有意思的現(xiàn)象就是特朗普總統(tǒng)只要一發(fā)話，說美伊戰(zhàn)爭很快就要結(jié)束了，國際油價(jià)就會相應(yīng)回落。國際油價(jià)走勢不是由供需決定的，而是由美國總統(tǒng)說了算，這種價(jià)格機(jī)制的基礎(chǔ)并不牢靠，高油價(jià)終究也持久不了。

阿聯(lián)酋退出歐佩克，本身有自身國家利益的考慮，但其背后的大背景是世界油氣供需格局的基本面因素的實(shí)質(zhì)性的改變。從更深的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型層次講，油價(jià)在新能源的替代和沖擊之下，下行是趨勢。霍爾木茲海峽的封鎖帶來油價(jià)快速上揚(yáng)，的確折射出油氣需求的剛需特點(diǎn)鮮明以及不可替代，但長期看這種不可替代若要建立在高油價(jià)基礎(chǔ)上也將不可持續(xù)，因?yàn)槟茉粗g的競爭機(jī)制在實(shí)實(shí)在在起作用，特別是中國、歐盟在新能源領(lǐng)域的堅(jiān)持使得石油的需求根基被一點(diǎn)點(diǎn)蠶食和削弱。

對于產(chǎn)油國而言，唯有通過中低價(jià)位保持油氣資源的市場份額穩(wěn)定才是硬道理，只有份額穩(wěn)定油氣行業(yè)也才能走得更遠(yuǎn)。近期局勢沖突導(dǎo)致油價(jià)短期內(nèi)上升，有泡沫的成分在其中，對此包括阿聯(lián)酋在內(nèi)的歐佩克成員國心里應(yīng)該是清楚的。

在油價(jià)高位運(yùn)行的時候，歐佩克的凝聚力尚可，當(dāng)油價(jià)中低位運(yùn)行且呈長期趨勢的時候，保市場份額就成了產(chǎn)油國第一要務(wù)，這個時候歐佩克要起作用就得以降價(jià)為管理主旋律，若再堅(jiān)持限產(chǎn)保價(jià)，組織存在的價(jià)值就不太大了。

中東產(chǎn)油國對石油高度依賴，石油是各國的經(jīng)濟(jì)支柱，但各國發(fā)展水平差異較大，導(dǎo)致支撐經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的財(cái)政盈虧油價(jià)差距也較大，伊拉克的財(cái)政平衡油價(jià)一度高達(dá)數(shù)百美元/桶，居中東國家之首，而阿聯(lián)酋、卡塔爾的財(cái)政平衡油價(jià)只有60-70美元/桶，顯然要低出很多。

歐佩克成員國對油價(jià)的耐受力是不同的，讓這些耐受力不同的國家按照統(tǒng)一的計(jì)劃決策行事，在石油市場需求不足，能源替代競爭加劇的形勢下有些勉為其難，實(shí)現(xiàn)起來有困難。于是，阿聯(lián)酋打算退出了，他要實(shí)現(xiàn)油氣支撐的財(cái)務(wù)自由，這是阿聯(lián)酋退出歐佩克的基本邏輯，折射出產(chǎn)油國面對低位油價(jià)的無奈與決絕，并不復(fù)雜。

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