廣東
光纖板塊這一年來迎來了大爆發(fā)，涌現(xiàn)出像長飛光纖、亨通光電這樣的十倍大牛股，其他像中天科技、烽火通信、永鼎股份等三五倍的股票比比皆是。但有一家光纖公司連跌了9年，目前仍然在底部趴著。而一季度牛散呂強、外資高盛、摩根卻集體新進，扎堆進場，北向資金也是重倉持有。
從公司的前十大流通股東看，牛散呂強一季度新進，持有390萬股，位列公司第五大流通股東；高盛新進，持有309.43萬股，位列公司第七大流通股東；摩根士丹利新進，持股237.19萬股，位列公司第十大流通股東；北向資金一季度雖然減倉了282.43萬股，目前仍持有577.89萬股，位列公司第三大流通股東。
那么這家公司有何魅力能同時吸引牛散、外資和北向同時重倉持有呢？
這家公司發(fā)行價12元，于2012年上市，所屬行業(yè)為通信服務-通信應用增值服務，主營業(yè)務為企業(yè)移動信息化服務業(yè)務。公司是國內(nèi)領先的通信射頻連接系統(tǒng)專業(yè)供應商。
從公司2025年的經(jīng)營分析看，移動信息服務營收35.32億元，毛利率6.92%；電子制造服務營收4.419億元，毛利率24.03%；通訊基礎連接產(chǎn)品營收3.014億元，毛利率14.88%；其他業(yè)務營收7752萬元，毛利率38.38%。從這里看出，占比超80%的主營收入毛利率并不高，只有6.92%。
公司處于通信連接與射頻/光纖連接器賽道，同時布局物聯(lián)網(wǎng)模組與5G相關產(chǎn)品。在光纖方面，公司子公司物聯(lián)科技企業(yè)網(wǎng)光電產(chǎn)品擁有光纖光纜、光纖接入系統(tǒng)等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)能力，產(chǎn)品覆蓋無線通信基站系統(tǒng)、無線通信網(wǎng)絡優(yōu)化覆蓋系統(tǒng)以及 FTTX 等領域。
業(yè)績上，公司曾經(jīng)在2018年和2020年有過大幅虧損，扭虧為盈后，經(jīng)營逐漸穩(wěn)定，凈利潤最近三年持續(xù)增長，2025年歸母凈利潤1.174億元，同比增長27.15%；今年一季度歸母凈利潤4132萬元，同比增長17.73%；扣非凈利潤年報和一季報也是雙雙增長，說明公司的經(jīng)營情況在逐漸轉(zhuǎn)好。
二級市場上，在2015年上一波大牛市的時候，公司股價最高漲到了14.86元（前復權(quán)），股價見頂后開始一路下跌，這一跌就是9年，到了2024年的時候，股價最低跌到了2.21元，近兩年來股價震蕩盤升，但總體漲幅并不大，截至周五收盤股價報收于5.51元，仍在相對底部盤整。
牛散呂強和外資之所以扎堆進場，我想有以下幾個原因：
一是，公司股價下跌長達九年，做空動能已經(jīng)枯竭，處于相對低位，向下空間有限，適合牛散、外資提前潛伏的風格。
二是，公司業(yè)績近兩年大幅改善，業(yè)績向好，成長預期高。
三是，公司不但有光纖概念，還有5G、移動支付、軍工、新能源車、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)據(jù)中心、儲能、鴻蒙等多個熱門概念。
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