廣東
后巴菲特時代，阿貝爾開始積極擁抱科技賽道。
近期，伯克希爾正式向美國證監會提交了阿貝爾執掌下的首份13F報告。報告顯示，一季度伯克希爾大舉加倉谷歌，直接將谷歌A類股增持至第七大重倉股。與此同時，伯克希爾重新布局航空板塊，新進達美航空、梅西百貨，同時清倉亞馬遜、VISA、萬事達、聯合健康等標的。
整體來看，一季度阿貝爾對伯克希爾投資組合進行了大幅調整，當季累計買入股票約160億美元，賣出約240億美元，凈賣出規模約81.5億美元，持倉個股數量從42只驟降至29只，持倉集中度顯著提升。
在增持谷歌方面，伯克希爾一季度將谷歌A類股持倉增幅達204%，持倉市值升至156億美元；此外，伯克希爾還新進谷歌C類股份，期末持股市值達10億美元，兩類股份合計持倉市值166億美元。
實際上，此次大舉加倉谷歌早已釋放明確信號。侃見財經認為，伯克希爾后續大概率還會持續加倉，谷歌未來不排除躋身伯克希爾前三大重倉股行列。
早在去年三季度，伯克希爾便買入約1785萬股谷歌股票，對應市值約43.4億美元，彼時谷歌已躋身其第十大持倉股，布局意圖已然十分清晰。彼時我們便判斷，伴隨人工智能產業全面爆發，英偉達、微軟、谷歌等科技企業估值迎來上行空間，手握海量閑置資金的阿貝爾可選擇標的本就有限，布局科技龍頭成為必然方向。
而在美股科技七巨頭之中，谷歌長期發展潛力尤為突出，入局谷歌無疑是穩妥選擇。相較于英偉達，谷歌業務布局更為多元，單一業務業績承壓時，其余板塊可形成業績對沖；一旦行業AI資本開支節奏放緩，英偉達業績波動將會顯著加大，從長期維度來看，谷歌登頂全球市值第一梯隊只是時間問題。
當然，阿貝爾想要復刻巴菲特當年布局蘋果的經典投資時刻，難度依舊不小。
從布局時機來看，2018年巴菲特大舉建倉蘋果之際，蘋果整體市值區間處于7000億至10000億美元。以事后視角復盤，彼時巴菲特合計投入約350億美元布局蘋果，恰逢蘋果處于發展重要拐點，入場時機精準，布局體量也較為合理。反觀如今阿貝爾布局谷歌，入場時機略顯尷尬，當前市場對谷歌的一致向好預期已經拉滿，現階段谷歌估值并不具備明顯性價比。
從資金儲備來看，截至一季度末，伯克希爾現金儲備創下歷史新高，達到3974億美元，一舉超越去年三季度3816億美元的前期峰值。
阿貝爾也曾公開表態，不會盲目跟風布局AI賽道，所有AI相關投資都要依托實體業務創造實際價值，言外之意便是拒絕盲目跟風式投資。但對于投資巨頭而言，手握海量閑置資金無處布局，本身也是一大經營難題。
在侃見財經看來，縱觀當下AI行業發展現狀，全行業企業資本開支居高不下，也讓芯片、光模塊等上游“賣鏟子”企業率先吃到行業紅利，但這種行業紅利無法長期持續，唯有終端消費市場實現盈利閉環，整個行業發展邏輯才算完整。從各大科技企業AI業務營收與虧損數據不難看出，高投入低回報的發展模式難以長久維系，巨頭扎堆加碼AI資本開支的熱潮，已然步入階段性尾聲。
從伯克希爾整體調倉動作來看，今年一季度公司清倉所持227.6萬股亞馬遜股票，這也意味著時隔近七年，伯克希爾再度徹底退出亞馬遜持倉。事實上，去年四季度亞馬遜就已是伯克希爾減持力度最大的個股，當季持股數量環比降幅超77%。
無獨有偶，蓋茨基金會同樣在今年一季度清倉全部微軟股票。據蓋茨基金會信托披露，該機構一季度拋售所持剩余770萬股微軟股票，以當期股價測算，對應市值約32億美元。諸多市場動作足以看出，當前華爾街資金對于科技賽道的分歧已然愈發明顯，倘若后續谷歌股價出現明顯回調，阿貝爾或將迎來復刻巴菲特“蘋果時刻”的絕佳契機。
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