5月18日早盤，A股硬科技板塊延續(xù)上攻，6G、算力租賃、東數(shù)西算概念走強，通信ETF華夏（515050）低開高走盤中一度漲近2%，資金交易活躍，成交額快速突破1.8億元。持倉股華工科技、兆易創(chuàng)新漲停，信維通信、海格通信、中科創(chuàng)達(dá)等多股走強。資金加速布局算力高景氣賽道，近20日通信ETF華夏（515050）獲得資金凈流入8.47億元。

消息面上催化密集：

5月17日，中國電信推出系列試商用Token套餐。其中，面向開發(fā)者及中小微企業(yè)客戶，提供“Token+連接+安全”一體化服務(wù)，推出三檔Token Plan以及寬帶上行提速包和安全防護包兩種可選包服務(wù)。5月17日，上交所官網(wǎng)顯示，長鑫科技集團股份有限公司科創(chuàng)板IPO更新財報并恢復(fù)審核，目前審核狀態(tài)為“已受理”。公司IPO招股說明書（申報稿）顯示，1~3月，受全球算力需求持續(xù)增長、全球主要廠商產(chǎn)能調(diào)配等因素影響，全球DRAM產(chǎn)品供不應(yīng)求，價格自2025年下半年以來持續(xù)呈現(xiàn)大幅上漲趨勢，同時，隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的持續(xù)增長、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，公司營業(yè)收入迅速增長。得益于2026年一季度DRAM產(chǎn)品價格的快速上漲，公司營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤、息稅折舊攤銷前利潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤及扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤均同比大幅增長。

中信建投證券表示，整體看，科技中期行情未改，中報業(yè)績驗證才是關(guān)鍵節(jié)點。歷史顯示TMT成交額破40%后多波動加劇但維持震蕩上行，H200事件負(fù)面影響有限，反而利好光模塊等北美供應(yīng)鏈，并短期補充國內(nèi)算力缺口，國產(chǎn)算力調(diào)整后有望回補。后續(xù)聚焦“算力+復(fù)蘇”雙主線布局，重點關(guān)注： AI、光模塊、PCB、存儲芯片、煤炭、煤化工、工業(yè)金屬、電網(wǎng)設(shè)備、人形機器人等。

光通信算力ETF：通信ETF華夏（515050）完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術(shù)的光纖光纜、AI服務(wù)器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動，是把握通信及電子算力板塊業(yè)績釋放的核心工具。前十大權(quán)重股分別為新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計占比58.89%。場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）

高光模塊含量AI主題ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋國產(chǎn)算力、AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭權(quán)重占比超41%，位居AI類指數(shù)第一。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、藍(lán)色光標(biāo)、潤澤科技、長芯博創(chuàng)、北京君正、昆侖萬維、同花順。目前基金規(guī)模超20億元，場內(nèi)綜合費率僅0.20%，為同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。

國產(chǎn)算力ETF：云計算ETF華夏（516630.SH）重倉AI算力、云服務(wù)、光模塊、數(shù)據(jù)中心等核心賽道龍頭，深度綁定 AI 算力爆發(fā)、國產(chǎn)替代加速、云計算AI原生轉(zhuǎn)型三重紅利。場內(nèi)綜合費率僅0.20%，為同類最低。聯(lián)接A：019868；聯(lián)接C：019869。