每經(jīng)記者：袁園 每經(jīng)編輯：張益銘

每到假期，“特種兵旅行”的打工人擠滿旅游景點；從槳板、飛盤到攀巖、徒步、網(wǎng)球，曾經(jīng)小眾的運動相繼破圈，成為新的時尚潮流；運動戶外品牌也迎來爆發(fā)式增長——這些運動與旅行方式的發(fā)展，正直接催生出更豐富、更細分的意外險需求。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理統(tǒng)計，截至5月18日，已有69家人身險公司披露個人意外險業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，意外險保費總規(guī)模達189.34億元，期末風(fēng)險保障金額接近67萬億元，同期賠款支出22.30億元，整體賠付率在12%左右。

“學(xué)術(shù)界和精算界普遍認為，短期商業(yè)意外險健康、可持續(xù)的合理綜合賠付率應(yīng)在40%至60% 區(qū)間?！北本┐髮W(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后、教授朱俊生對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，如果賠付率長期低于20%，甚至降至10%，往往反映產(chǎn)品定價、渠道結(jié)構(gòu)或理賠機制方面存在結(jié)構(gòu)性扭曲。

頭部五家機構(gòu)個人意外險業(yè)務(wù)占比超八成

根據(jù)《意外傷害保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》（以下簡稱《辦法》），保險公司應(yīng)于每年4月30日前公開披露其上一年度個人意外險業(yè)務(wù)經(jīng)營情況。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，保費收入方面，大型人身險公司依舊是個人意外險市場上的業(yè)務(wù)主力，保費收入高達幾十億元規(guī)模，而中小型人身險公司的意外險保費收入普遍較低，僅為幾萬元、十幾萬元，甚至有的是以贈險的方式出現(xiàn)，幾乎沒有保費收入。

數(shù)據(jù)顯示，2025年國內(nèi)人身險公司個人意外險保費總規(guī)模達189.34億元，但市場呈現(xiàn)高度集中格局，意外險保費收入最多的前五家人身險機構(gòu)個人意外險保費收入達到167.87億元，占比超八成。

具體來看，2025年平安人壽個人意外險業(yè)務(wù)保費收入為91.16億元，中國人壽2025年個人意外險業(yè)務(wù)保費收入為45.68億元，太平人壽2025年個人意外險業(yè)務(wù)保費收入為14.04億元，友邦人壽2025年個人意外險業(yè)務(wù)保費收入為12.45億元，太保壽險2025年個人意外險業(yè)務(wù)保費收入為4.54億元。除前5名頭部險企外，其余64家人身險機構(gòu)合計市場份額僅為11.34%，平均每家險企保費收入不足3000萬元。

需要指出的是，雖然中國人壽、平安人壽、太保壽險等機構(gòu)的個人意外險規(guī)模較高，但放到各自公司的整體業(yè)務(wù)中，意外險的保費規(guī)模卻是在持續(xù)下降的。例如，中國人壽2025年意外險業(yè)務(wù)保費同比下降了13.5%；太平人壽意外和短期健康險業(yè)務(wù)同比下降4.5%；將壽險業(yè)務(wù)和健康險業(yè)務(wù)合并披露的中國平安同樣如此，其短期健康險意外險業(yè)務(wù)保費同比下降11.3%。

不僅頭部人身險如此，人身險行業(yè)整體也面臨著意外險業(yè)務(wù)的增長乏力。數(shù)據(jù)顯示，2025年保險行業(yè)意外險保費達368億元，較2024年同比下降兩成左右。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，人身險行業(yè)意外險受到財產(chǎn)險公司競爭沖擊，延續(xù)了近年來的負增長態(tài)勢，2025年占比進一步縮小。

“近年來，意健險在險企戰(zhàn)略規(guī)劃中的重要性明顯下降，部分意外險甚至淪為贈險工具，其原因包括監(jiān)管壓縮了渠道套利空間：監(jiān)管部門整治手續(xù)費違規(guī)返還和賬外操作，使中間商暴利動能受限，險企傳統(tǒng)高渠道費獲客模式逐步失效?！敝炜∩硎?，其次，件均保費低、運營成本高，導(dǎo)致意外險在價值轉(zhuǎn)型背景下的性價比偏低。維護IT（信息技術(shù)）、核保、理賠系統(tǒng)所需成本與新增業(yè)務(wù)價值相比不具優(yōu)勢，使意外險被邊緣化。此外，意外險被異化為營銷與獲客工具。低賠付率意味著真實風(fēng)險成本低，部分險企傾向?qū)⑵渥鳛橹麟U的營銷手段或客戶信息獲取工具，而非依靠承保端實現(xiàn)盈利。

人身險行業(yè)個人意外險整體賠付率在12%左右

需要指出的是，相較個人意外險的保費規(guī)模，個人意外險的賠付率卻略顯“難看”。數(shù)據(jù)顯示，2025年人身險機構(gòu)的個人意外險業(yè)務(wù)風(fēng)險保額達到66.62萬億元，但是整體賠款支出卻僅為22.3億元，人身險行業(yè)個人意外險賠付率在11.78%左右。

有業(yè)內(nèi)人士認為，短期商業(yè)意外險健康、可持續(xù)的合理綜合賠付率至少應(yīng)在40%~60%區(qū)間。若對比該數(shù)據(jù)，2025年人身險機構(gòu)的個人意外險賠付率顯然是略低的，為何會出現(xiàn)這種情況呢？

朱俊生認為，首先渠道成本過高導(dǎo)致可用于風(fēng)險覆蓋的純保費極低。許多意外險嵌入特定場景（如航旅險等），渠道手續(xù)費高達保費的60%~80%，拉低了名義賠付率。其次，信息不對稱和低報案率也是重要因素。大量意外險作為信用卡附加險或平臺捆綁險銷售，消費者往往未意識到投保或忘記投保，導(dǎo)致潛在理賠未能實現(xiàn)。另外，第三傷殘評定標準與小額醫(yī)療賠付結(jié)構(gòu)也壓低賠付水平。產(chǎn)品大額賠付多依賴《人身保險傷殘評定標準》，輕微傷害如軟組織損傷或輕微骨折無法達到標準，僅能獲得少量醫(yī)療費賠付，從而天然降低整體賠付支出。

從賠付端表現(xiàn)來看，不同規(guī)模險企呈現(xiàn)出顯著分化特征，頭部險企憑借規(guī)模效應(yīng)和風(fēng)控優(yōu)勢保持合理賠付水平，而部分中小險企則面臨賠付率過高甚至虧損的壓力。例如，平安人壽、中國人壽賠付率均在6%以內(nèi)，和諧健康、長生人壽、橫琴人壽、上海人壽等機構(gòu)賠付率則突破100%。

朱俊生認為，要打破“低賠付、高成本、邊緣化”循環(huán)，意外險需要從“渠道驅(qū)動”向“風(fēng)險治理”轉(zhuǎn)型。在精算定價方面，應(yīng)由“渠道定價”轉(zhuǎn)向“風(fēng)險定價”，壓縮水分，提高產(chǎn)品價值感；在產(chǎn)品設(shè)計上，可提升意外醫(yī)療與小額賠付的覆蓋范圍，增強客戶獲得感；在渠道創(chuàng)新方面，可推動數(shù)字直銷與場景直達，通過App（應(yīng)用程序）、小程序等直銷方式減少中間商，將節(jié)約的成本轉(zhuǎn)化為保額提升或保費折扣；在理賠管理上，可利用大數(shù)據(jù)實現(xiàn)數(shù)字化減損與主動理賠，在航旅、大健康等場景中實現(xiàn)“觸險即提示”，提高報案率與理賠效率。