國常會重磅攻堅全國統一大市場！永輝、悅心健康迎確定性紅利 一、政策核心：統一大市場進入全面攻堅階段

2026年5月21日，國務院常務會議專題部署全國統一大市場建設攻堅工作，明確提出縱深破除各類顯性、隱性市場壁壘，打通經濟循環卡點堵點，統一市場規則、聯通基礎設施、降低全社會流通成本，從制度層面完善產權保護、市場準入、公平競爭、社會信用、市場退出五大核心體系，全面激活全國超大規模市場活力。

本輪政策核心導向十分清晰：打破地方保護、消除區域市場分割、統一行業準入與質檢標準、壓降物流與制度性交易成本。對于依賴全國流通、跨區域經營的消費零售、建材、康養行業而言，屬于國家級長期利好，其中永輝超市（零售生鮮龍頭）、悅心健康（建材+康養雙主業）兩大企業，將精準匹配政策紅利，迎來經營拐點與價值重估機遇。

二、永輝超市：短期降本增效，長期全國擴張提速（直接高彈性受益）

永輝作為全國性生鮮商超龍頭，布局24省市、400余家門店，核心痛點長期集中在區域流通壁壘、地方準入限制、跨區物流成本高、區域供應鏈割裂，本輪統一大市場政策精準破解其核心經營難題，利好落地快、業績彈性足。

1. 破除區域壁壘，全國供應鏈成本大幅下降

此前生鮮行業普遍存在地方供應商壟斷、跨區域農產品質檢標準不互認、通行審批繁瑣等隱性壁壘，導致永輝全國85%的直采優勢無法完全釋放。隨著全國市場標準統一、地方保護破除，公司可實現全國貨源統一調配、跨區直采全覆蓋，生鮮采購成本有望進一步壓降10%-15%。同時政策明確降低全社會物流成本，疊加冷鏈基礎設施標準聯通，公司物流費用率有望從4%-5%降至3%左右，每年可增厚數億元利潤。

2. 準入規則統一，門店下沉擴張阻力清零

過去跨省市開店面臨各地工商、消防、零售牌照差異化要求，審批周期長、隱性門檻多。本輪政策落實全國市場準入統一、資質標準互認，大幅縮短開店流程、降低拓店成本。永輝可加速向三四線縣域市場下沉，依托成熟的生鮮供應鏈體系，突破本地商超的地方保護壁壘，持續提升全國市占率。

3. 庫存高效調配，降低損耗、提升經營效率

市場流通卡點打通后，全國門店、倉儲庫存可實時共享、靈活跨區調撥，徹底解決以往區域庫存積壓、缺貨失衡問題。公司生鮮損耗率（當前3.2%）將持續優化，疊加自有品牌、預制菜等爆品全國無壁壘鋪貨，整體毛利率穩步提升，鞏固民生平價零售核心優勢。

4. 短期風險提示

市場壁壘全面放開后，行業競爭進一步加劇，頭部商超價格戰或持續；同時門店數字化改造、新店下沉仍需持續投入，短期費用端存在一定壓力。

三、悅心健康：中長期雙向受益，建材破局、康養全國化突圍

悅心健康深耕高端瓷磚建材+大健康康養雙主業，兩大業務均屬于區域壁壘較高、依賴全國流通的行業。本輪統一大市場政策，將逐步打破其區域經營局限，實現建材業務全國滲透、康養業務輕資產規模化擴張，利好以中長期兌現為主。

1. 建材業務：破除地方保護，打開全國增量空間

瓷磚行業長期存在嚴重的區域壁壘，地方品牌依托本地招標保護、建材檢測標準不互認、跨區備案繁瑣等優勢割據市場，導致悅心健康斯米克瓷磚長期依賴華東區域市場。

隨著全國公平競爭、統一質檢認證政策落地，建材資質、檢測報告全國互認，工程招標隱性壁壘清零，公司高端瓷磚產品可快速滲透中西部、北方空白市場。同時瓷磚為重貨品類，物流成本占比高達15%-20%，全社會物流降本政策落地后，公司全國多基地產能靈活調配，物流費用壓降10%以上，直接帶動毛利率提升2-3個百分點。疊加城市更新、全國基建統一推進，建材工程訂單邊際持續回暖。

2. 康養業務：資質全國互通，輕資產擴張提速

康養行業此前最大痛點為地方審批規則不一、醫護資質異地不互認、長護險結算區域割裂，極大限制了頭部企業跨區域復制能力。

本輪統一大市場建設，推動養老機構備案、醫護執業資質、長護險政策全國統一互通。悅心健康依托成熟的“公建民營”輕資產運營模式、標準化康養服務體系，可突破原有長三角地域局限，快速向華北、西南等全國市場擴張，每年新增托管項目落地效率大幅提升。同時全國人才、資金、數據要素自由流通，助力公司整合優質康養資源，強化行業差異化競爭優勢。

3. 短期風險提示

建材行業受地產復蘇節奏影響，短期需求回暖力度有限；康養賽道壁壘降低后，行業入局者增多，市場競爭逐步加劇。

四、核心總結：兩大標的紅利節奏分化

? 永輝超市：短期確定性最強

政策紅利快速落地，降本、提效、拓店三重利好同步兌現，2026-2027年業績彈性充足，是本輪統一大市場建設的直接受益標的。

? 悅心健康：中長期價值重估

破除雙主業區域發展瓶頸，建材全國化、康養規模化邏輯徹底打通，紅利逐步釋放，適合中長期布局，成長空間全面打開。

五、結語

2026年統一大市場建設進入攻堅深水區，破除壁壘、暢通循環、降本增效成為核心主線。對于永輝超市、悅心健康而言，這不是短期政策利好，而是重構行業格局、重塑企業成長邏輯的長期機遇。隨著各項細則逐步落地，兩家企業的經營優勢將持續放大，有望迎來業績與估值的雙重修復。