2026年5月13日晚，特朗普的專機(jī)降落北京。讓外界沒想到的是，英偉達(dá)CEO黃仁勛居然出現(xiàn)在了隨行名單里。此前白宮公布的訪華代表團(tuán)名單中并沒有這位皮夾克老板的名字，原定陣容是馬斯克、庫(kù)克這些超過(guò)十位企業(yè)領(lǐng)袖。消息人士透露，特朗普于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二親自致電黃仁勛發(fā)出邀請(qǐng)，隨后黃仁勛在阿拉斯加被觀察到登上＂空軍一號(hào)＂隨訪華代表團(tuán)出發(fā)。一位資產(chǎn)數(shù)千億美元公司的掌門人，要靠＂壓哨登機(jī)＂才能擠上這班車，本身就夠說(shuō)明問(wèn)題。5月14日，特朗普率領(lǐng)其＂一把手＂代表團(tuán)參與中美元首會(huì)談，表示＂他們也期待著能夠進(jìn)行貿(mào)易和商業(yè)的合作＂。但

2025年4月9日，美國(guó)政府一紙通知把英偉達(dá)打了個(gè)措手不及。美國(guó)政府要求向中國(guó)（包括香港和澳門）出口H20人工智能加速器需要獲得許可證，鑒于H20相關(guān)庫(kù)存及訂單等，公司將在2026財(cái)年第一季度計(jì)提約55億美元。這款H20本就是英偉達(dá)為了繞開管制，專門給中國(guó)市場(chǎng)量身定做的＂閹割版＂。算力只有H100的六分之一，有用戶直接叫它＂雞肋＂，但就是這顆雞肋芯片，2024年仍然給英偉達(dá)帶來(lái)了120億到150億美元的中國(guó)市場(chǎng)收入。

2025年7月15日，英偉達(dá)官網(wǎng)發(fā)布消息稱，英偉達(dá)正在向美國(guó)政府提交重新對(duì)中國(guó)銷售H20芯片的申請(qǐng)，美國(guó)政府已經(jīng)向英偉達(dá)保證將發(fā)放許可證。但這個(gè)許可證背后的代價(jià)不輕——美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月6日，在英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛前往白宮與美國(guó)總統(tǒng)特朗普會(huì)晤兩天后，H20芯片正式獲得對(duì)華出口許可，但附加條件為需向特朗普政府繳納15%的銷售額分成。這種把企業(yè)銷售收入直接抽給政府的做法，在美國(guó)商業(yè)史上聞所未聞。黃仁勛當(dāng)時(shí)還想著這下能松口氣了，沒想到中國(guó)這邊的反應(yīng)比他預(yù)想的要硬得多。

H20剛剛松綁，國(guó)家網(wǎng)信辦就出手了。7月31日，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就H20算力芯片存在的潛在安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題約談?dòng)ミ_(dá)公司，明確要求其就芯片可能存在的漏洞及后門風(fēng)險(xiǎn)作出說(shuō)明，并提交相關(guān)技術(shù)證明材料。央視下屬的＂玉淵譚天＂還公開發(fā)聲，給H20打上了＂既不安全，也不先進(jìn)，更不環(huán)保＂的三重標(biāo)簽。

這一連串組合拳下來(lái)，國(guó)內(nèi)國(guó)資企業(yè)、科研院所基本就把H20拒之門外了。一顆裝在國(guó)家關(guān)鍵算力設(shè)施里的芯片，誰(shuí)也沒法拍胸脯保證里面沒有暗門。這種基礎(chǔ)信任一旦崩了，再多的技術(shù)參數(shù)都白搭。

事情到了2025年8月又出現(xiàn)戲劇性反轉(zhuǎn)。英偉達(dá)正式通知供應(yīng)鏈，停掉專為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的H20芯片所有生產(chǎn)環(huán)節(jié)，現(xiàn)有庫(kù)存優(yōu)先消化，產(chǎn)線讓位給即將面世的B30A芯片。一邊是中國(guó)客戶因?yàn)榘踩檻]不敢下單，一邊是美國(guó)政府還要抽15%的過(guò)路費(fèi)，這買賣怎么算都不劃算。后續(xù)2025年12月又冒出一道＂曙光＂，特朗普放話允許出口性能更強(qiáng)的H200。

2026年1月13日BIS正式批準(zhǔn)，條件是每筆銷售收入的25%上交美國(guó)政府。《金融時(shí)報(bào)》指出，此前從沒有任何美國(guó)企業(yè)同意過(guò)這種收入分成安排。中國(guó)商務(wù)部隨即宣布暫停采購(gòu)，稱此舉實(shí)質(zhì)是＂把芯片出口變成了技術(shù)租賃＂。中方這次拒絕得干脆利落。

把鏡頭拉到2026年這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，中國(guó)國(guó)產(chǎn)算力的地基已經(jīng)悄悄夯實(shí)了不少。IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)AI加速卡市場(chǎng)本土廠商出貨量約165萬(wàn)張，市場(chǎng)份額首次突破四成，華為昇騰以81.2萬(wàn)張穩(wěn)居第一。寒武紀(jì)、昆侖芯這些前幾年還在為生存掙扎的公司，今天已經(jīng)成了資本市場(chǎng)追捧的對(duì)象。

寒武紀(jì)2025年上市后首次盈利、營(yíng)收增超四倍，昆侖芯2026年初提交港交所上市申請(qǐng)，華為昇騰已形成完整產(chǎn)品線。更關(guān)鍵的是軟件生態(tài)層面也撕開了口子。華為在去年全聯(lián)接大會(huì)上公布的路線圖——950、960、970一年一代排到2028年，傳遞的信號(hào)已經(jīng)很清楚：這不再是應(yīng)急替代，這是一個(gè)有自己節(jié)奏的獨(dú)立體系。

軟件和模型層面的突破，比硬件參數(shù)還要讓黃仁勛睡不著覺。DeepSeek V4的推理服務(wù)已全面運(yùn)行于華為昇騰950PR集群，實(shí)測(cè)單卡推理性能達(dá)到英偉達(dá)H20的2.87倍，部署總成本約為英偉達(dá)方案的三分之一。官方API、華為云MaaS平臺(tái)、私有化部署方案均已上線，用戶數(shù)據(jù)不再流經(jīng)CUDA生態(tài)。更標(biāo)志性的事件出現(xiàn)在2026年5月。

智譜2026年5月發(fā)布的GLM-5.1，明確宣稱在約10萬(wàn)張華為昇騰910B芯片上完成全流程訓(xùn)練，使用MindSpore框架。這意味著＂從零NVIDIA＂的純國(guó)產(chǎn)技術(shù)路徑已經(jīng)走通。CUDA這道盤踞了十幾年的生態(tài)護(hù)城河，第一次出現(xiàn)了可以被繞開的實(shí)際路徑。

黃仁勛自己其實(shí)比誰(shuí)都清楚這種結(jié)構(gòu)性變化。他近日表示，英偉達(dá)在中國(guó)先進(jìn)芯片市場(chǎng)的份額已從過(guò)去的95%跌至零。他警告稱，美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖不僅＂傷害中國(guó)＂，＂往往也會(huì)傷害美國(guó)，甚至更糟＂。2026年以來(lái)，他在各種場(chǎng)合的姿態(tài)越來(lái)越急。

1月24日下午，黃仁勛突然一個(gè)閃現(xiàn)，出現(xiàn)在上海浦東陸家嘴附近一個(gè)很普通的社區(qū)菜市場(chǎng)，逛逛吃吃買買，大口吃著耙耙柑，還買了一大袋。這種近乎＂網(wǎng)紅CEO＂式的接地氣營(yíng)銷，跟他幾年前那個(gè)高高在上的科技教父形象判若兩人。一邊在洛杉磯米爾肯峰會(huì)上對(duì)美國(guó)國(guó)會(huì)喊話求松綁，一邊在上海菜市場(chǎng)給水果攤老板發(fā)簽名紅包，反差之大令人玩味。

資本市場(chǎng)倒是給了黃仁勛一個(gè)意外的禮物。2026年5月13日，美股盤面寫下歷史性一筆。英偉達(dá)股價(jià)盤中觸及227.84美元峰值，總市值突破5.5萬(wàn)億美元，成為全球首家跨越這一門檻的企業(yè)。這個(gè)數(shù)字超過(guò)了德國(guó)全年GDP。但表面的市值狂歡遮不住業(yè)務(wù)底層的裂縫。

盧特尼克在聽證會(huì)上透露，中方將投資重點(diǎn)放在本國(guó)產(chǎn)業(yè)上，同時(shí)美方要求全額預(yù)付款、不可退單等苛刻條款，疊加對(duì)產(chǎn)品安全性的擔(dān)憂，共同導(dǎo)致交易停滯。連獲準(zhǔn)銷售的H200都無(wú)人問(wèn)津。黃仁勛這次隨團(tuán)訪華，明面上是給中國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)希望，骨子里更像是被產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)逼到了不得不親自出馬的境地。

中國(guó)這邊的戰(zhàn)略定力，今年表現(xiàn)得比以往任何時(shí)候都清晰。中方不會(huì)一刀切地把英偉達(dá)徹底踢出去，畢竟字節(jié)、阿里、騰訊這些大廠對(duì)高端算力的胃口還是很大的，國(guó)產(chǎn)芯片要想真正長(zhǎng)大，也需要在跟最強(qiáng)對(duì)手的同場(chǎng)競(jìng)技中磨礪出來(lái)。

但中方更不會(huì)接受任何帶政治附加條件的＂恩賜式＂銷售。中國(guó)AI芯片在壓力下加速自研，疊加行業(yè)算力需求邏輯變化，英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的不可替代性正在快速消退，替代曲線一旦啟動(dòng)就難以放緩。這話從美國(guó)媒體口中說(shuō)出來(lái)，分量比中方自己講還要重幾分。

把這場(chǎng)博弈放在更大的中美戰(zhàn)略棋盤上看，黃仁勛的處境就更耐人尋味了。他既要討好華盛頓那幫主張技術(shù)脫鉤的鷹派，避免被扣上＂通敵＂的帽子，又要在中國(guó)市場(chǎng)低頭哈腰爭(zhēng)取訂單，還要應(yīng)對(duì)歐洲、日韓等盟友市場(chǎng)的政治壓力。

臺(tái)灣地區(qū)那邊臺(tái)積電的產(chǎn)能也已經(jīng)在美方＂芯片法案＂框架下被深度綁定，臺(tái)灣地區(qū)＂經(jīng)濟(jì)部＂今年還在持續(xù)配合美國(guó)商務(wù)部更新對(duì)華管制清單，這種結(jié)構(gòu)性限制讓英偉達(dá)想靈活調(diào)整供應(yīng)鏈的空間越來(lái)越小。中方這邊則牢牢咬住自主可控這條主線，從政策引導(dǎo)到資本扶持到下游應(yīng)用配套，每一步都在壓縮對(duì)外部高端算力的長(zhǎng)期依賴。

回頭看黃仁勛這次＂壓哨登機(jī)＂的畫面，與其說(shuō)是英偉達(dá)的勝利，不如說(shuō)是一次被迫的低頭。＂以前華盛頓只需要坐在家中發(fā)號(hào)施令，現(xiàn)在需要CEO親自來(lái)華推銷，才能試圖挽回一個(gè)正在流失的市場(chǎng)。＂這種姿態(tài)的轉(zhuǎn)換本身已經(jīng)說(shuō)明了很多事。中國(guó)市場(chǎng)不再是當(dāng)年那個(gè)任人定價(jià)、任人卡脖子的被動(dòng)方，而是已經(jīng)具備了說(shuō)＂不＂的底氣和能力。

黃仁勛還會(huì)繼續(xù)來(lái)，B30A、RTX6000D這些新的特供版還會(huì)繼續(xù)推出，但中國(guó)的算盤已經(jīng)打得很明白：歡迎正常商業(yè)合作，拒絕政治勒索式銷售；可以接納競(jìng)爭(zhēng)，但不會(huì)放棄自主可控的國(guó)家底線。這場(chǎng)刺刀見紅的芯片大戰(zhàn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒到收官的時(shí)候，可是天平傾斜的方向，已經(jīng)不再依賴任何人的善意。