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澳元跌破72美分關口！美國通脹飆升疊加中東戰局，匯率暴跌背后真相是什么？

繼4月走高之后，澳元在5月遭遇重挫。

紅火的美國經濟與伊朗戰火，正成為阻礙澳元沖擊年初策略師高點預測的兩大絆腳石。

上周二，澳元兌美元徘徊于71.3美分，此前曾單日大跌0.75美分后繼續走低，創下3月中旬以來的最大單日跌幅。

策略師指出，全球經濟面臨局勢再度升級帶來的能源沖擊風險，美聯儲加息的可能性不斷攀升，澳元前景因此變得撲朔迷離。

National Australia Bank 匯率策略主管 Ray Attrill 表示，回旋空間正在縮小，市場對中東 Strait of Hormuz 能盡早重新開放的信心也在流失，而一個更偏鷹派的美聯儲將抑制澳元反彈勢頭。

他強調：“有相當令人信服的證據表明，聯儲周期的轉變——從寬松周期轉向潛在的緊縮周期——對結束美元貶值具有重大影響。”

戰爭爆發前，債券市場曾預期美聯儲年底前會有兩次降息。

然而，高于預期的3月通脹數據、蓬勃發展的人工智能基礎設施支出，加上中東和平協議遲遲未見蹤影，促使交易員紛紛撤銷押注，目前預測美聯儲在圣誕節前加息的概率約為50%。

英國投資銀行 Barclays 由美國高級經濟學家 Jonathan Millar 領銜的分析師團隊撰文稱：“雖然我們的基準預測也不認為到2027年底會加息，但我們同意政策利率的上行風險已經加劇。”

Barclays 指出，觸發美聯儲調整利率最可能的誘因，是長期通脹預期變得“脫錨”，即投資者不再相信央行有能力將通脹維持在目標水平。

上周，固定收益市場已開始浮現長期通脹預期脫錨的跡象，投資者紛紛因預期通脹走高而采取行動。

Westpac 匯率策略主管 Richard Franulovich 坦言，雖然他認為澳元兌美元到明年可能達到“70美分中后期、甚至80美分”，但他對自己此前的預測正產生“越來越多的質疑”。

“如果通脹被證明更具持續性，如果經濟運行確實好轉，且就業市場表現更佳，即將上任的美聯儲主席 Kevin Warsh 將不會降息，”Franulovich表示，“他甚至可能加息，不是嗎？”

他指出，相比之下，Reserve Bank of Australia（RBA）似乎滿足于觀望國內是否需要加息。

若全球其他央行加息而澳聯儲按兵不動，外國投資者的資本回報潛力將被削弱，進而壓低對澳元的需求。

與此同時，伊朗戰事加劇了市場對美國通脹的擔憂。

策略師表示，這場沖突已成為貨幣交易員關注的焦點。雖然澳元挺過了戰爭初期的市場波動，但一旦 Strait of Hormuz 持續關閉，導致石油供應下降并引發經濟衰退，局面將更加棘手。

National Australia Bank 的 Ray Attrill 警告稱：“正如 International Energy Agency（IEA）一直在警告的那樣，庫存減少的速度處于世界紀錄水平。我們可能在幾周內面臨徹底的供應短缺。這對增長和經濟的影響是深遠的。”

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澳股周五回顧：投資者預期中東局勢續好轉 澳洲股周市五攀升0.41%

受美伊沖突可望解決以及本地利率前景略有好轉的樂觀情緒提振，澳洲股市本周收高。

標普/澳證200指數（S&P/ASX200）周五收盤時上漲35.3 ，漲幅0.41%，報8,657 點；澳股綜合指數上漲36.4，漲幅0.41%，升至8,877.2 。

標普/澳證200指數指數在本周共累積上漲0.3%。

IG 市場分析師賽康莫（Tony Sycamore）說：「股市在本周中期確實獲得了一些上漲動力，這對我們股市的上漲起到了推動作用。當然，我們昨天看到的就業報告弱于預期，這有助于那些對利率敏感的行業站穩腳跟。從本周的表現來看，零售業股票和銀行業股票表現良好。」

四大銀行周五和本周都收高，此前聯邦銀行（CBA）本月稍早遭拋售曾一日蒸發300億元的市值，隨后投資者趁低買入。

礦產股和能源股在本周最后一個交易日表現出色幫助提振大盤，最大礦企必和必拓（BHP）、金礦巨頭Evolution Mining和多元化礦企South32領漲。

能源板塊指數周五意外上漲1%，布蘭特原油價格維持在近期跌幅附近，徘徊在每桶104美元下方。

本地兩大石油和天然氣公司伍德塞（Woodside）和桑托斯（Santos）分別上漲0.9%和1.3%，煤礦股漲跌互現，鈾礦股則從近期的拋售中反彈。

安保集團（AMP）首席經濟學家奧利弗（Shane Oliver）表示，盡管美伊和平協議缺乏實質進展，但市場對可能達成協議的樂觀情緒仍給油價帶來了下行壓力。奧利弗博士表示：「過去一周，伊朗戰爭局勢依舊如故——（美國總統）特朗普再次發出威脅，隨后又發表安撫性言論，稱將與伊朗進行『非常重要的磋商』。」

「雖然有幾艘船通過了海峽，但霍爾木茲海峽實際上仍然關閉，導致全球石油供應減少約12%至13%。」

周五本地股市面向消費者的股票表現平平，但必需消費品板塊本周收盤上漲近3%，結束了連續四周的下跌趨勢。

公司新聞方面，墨西哥風味快餐連鎖店Guzman y Gomez股價飆漲9.6%，達到19.81美元。此前，該公司宣布因未能達到業績目標而取消了在美國的擴張計劃。

人工智能數據公司Appen的股價飆升9.6%，達到19.81元。該公司剛重申了其2.7億元至3億元的營收預期。

展望未來，澳洲統計局（ABS）將于下周三公布4月的通膨數據。經濟學家預期整體通脹率將略有下降，而經調基本的通脹率漲幅會更小。

IG的賽康莫說：「假設我們看到的通脹數據沒有超出預期，再加上本周疲軟的就業數據，我認為這很可能為澳洲央行在6月份維持利率不變奠定基礎。」

澳洲上市公司

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GYG連鎖快餐店退出美國 兩年前上市股票曾大獲追捧

澳洲證交所（ASX）墨西哥快餐連鎖店Guzman y Gomez（GYG）決定退出美國市場——此舉違反了它首次公開募股（IPO）的招股說明書中的一項關鍵承諾——并將立即停止其在芝加哥的餐廳運營。

GYG預計將在公布全年財報時，確認3,000萬至4,000萬美元的一次性虧損影響，具體金額將取決于審計審查結果。預計這些一次性項目不會影響GYG公司在2026財政年度派發的年終股息，更多詳情將在該公司的全年業績更新報告中公布。

GYG周五通過澳洲證交所發表聲明向投資者表示：「GYG一直保持著對業務在美國驗證其商業模式所需達到的各項指標的清晰透明。盡管團隊在品牌和顧客體驗方面取得了進展，但美國業務的財務表現并不盡如人意，未能達到預期目標。」

創辦人兼聯合總裁馬可斯（Steven Marks）表示，他「一直對我們的食品和顧客體驗的差異化充滿信心，但這并未轉化為銷售勢頭的改善」。

他在美國最后三個月的經歷讓他意識到，「這將比我們預期的耗時耗力得多」。

他說：「在評估當前網路的發展軌跡后，董事會和我一致認為，該業務不太可能取得足以證明股東繼續投資的業績。」

不過該強調，其澳洲業務「處于穩固地位」，「成長強勁，單位經濟效益世界一流，且擁有巨大的網路成長潛力」。該公司仍有望在本財政年度開設32家餐廳，并預計2026財政年度澳洲業務板塊的基本利潤約為8,500萬美元，較上年增長29%。

GYG表示，退出美國市場的決定不會改變董事會對「GYG品牌全球吸引力」的信心，也不會改變其以穩健審慎的方式長期拓展新市場的前景。 GYG在新加坡和日本的業務持續保持強勁的銷售成長和健康的單位經濟效益。

該公司示，它致力于以應有的尊重和誠信，支持美國團隊的每位成員順利完成過渡。美國退出成本中的現金部分預計不會超過1500萬美元，主要包括未來支付的租賃負債、員工成本、合約義務和其他退出費用。

GYG也將調整其靜默期，從6月30日澳洲證交所收市起開始（而非原定的5月31日），先前宣布的股票回購計畫將持續進行。

GYG的股價周五午盤時的最新報18.08元；該公司股票于2024年6月以22元的IPO價格上市，并在今年2月19日創下45.32元的最高收盤價。

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Zip Co商標之爭落幕 澳洲業務保住“金字招牌” 股價腰斬之后估值修復前景備受關注

澳洲先買后付（BNPL）巨頭 Zip Co Ltd（ASX: ZIP）順利化解品牌存亡危機，周四公司發布公告稱，已與老牌貸款機構 Firstmac 達成和解，成功保住在澳大利亞使用“Zip”品牌的權利。

根據協議，Zip 將收購 Firstmac 持有的“ZIP”注冊商標（No. 1021128）。這意味著，Zip 無需執行此前法院裁定的“28天內更名”的嚴厲措施，澳洲業務得以按原計劃繼續運營。

公司強調，此次和解金額對集團財務狀況不構成重大影響，未動搖FY26 財年的業績指引，且無需支付額外賠償，可謂徹底掃清法律陰霾。

周四Zip小幅勁漲2.73%，報收2.26澳元。

盡管品牌警報解除，Zip 的戰略重心實際上早已轉移。隨著澳洲本土市場競爭加劇，美國市場已成為公司核心增長引擎，貢獻集團約 80% 的部門級現金收益。

受獲利了結疊加市場對信貸風險的重新定價拖累，ZIP股價自 2025 年 10 月以來大幅下滑，目前處于階段性低點。

這期間公司經歷多重逆風，先是美國消費疲軟跡象顯現及次級貸款機構 Tricolor 倒閉引發行業恐慌，隨后中報出現利潤率下滑及下半年指引不及預期，證實“增收不增利”的隱憂，導致多頭加速離場，Zip股價在高利率與行業競爭的逆風中持續承壓。

展望前景，商標問題解決的利好在于消除短期不確定性，但 Zip 未來的估值修復，仍將取決于其在美國的擴張能力，及宏觀環境下的壞賬控制水平，后期業績質量值得密切關注。

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砸 5500 萬澳元！Five V 重倉餐飲科技獨角獸 Ordermentum，估值超 1.5 億澳元

私募集團Five V向餐飲電商初創公司Ordermentum投資 5500 萬澳元。該公司平臺覆蓋澳大利亞 5 萬家酒吧、餐廳及咖啡館，用于供應鏈采購下單。本輪融資由投行Barrenjoey主導全球招標流程。

據知情人士透露，本輪融資包含二級股份出售（早期投資者減持部分股權），交易后 Ordermentum 估值超 1.5 億澳元。

Ordermentum 由Adam Theobald（曾聯合創立咖啡點單應用 Hey You）與Andrew Low（前 Toby’s Estate Coffee 董事總經理）于 2014 年創立，旨在替代餐飲場所傳統的電話、短信及郵件采購模式。

公司此前獲悉尼風投EVP、Pure Asset Management及Micro Equity Venture Partners投資，并于 2023 年融資 1600 萬澳元收購食品批發企業Foodbomb。去年年底，Ordermentum 委托 Barrenjoey 尋求 2000 萬 —2500 萬澳元一級融資。

創始人兼 CEO Theobald 表示，公司向 12 家意向方開放數據室，最終收到 6 份投資要約，最終選定 Five V。本輪資金將用于推進收購計劃及擴張銷售團隊。

“我們仍有大量空白市場待開拓，首要任務是加速澳大利亞市場落地；其次，我們的平臺網絡具備巨大潛力，可為客戶推出更多優質功能與產品。”Theobald 說。

據悉，本輪融資中約 2000 萬澳元為一級資本（支持公司下一階段增長），剩余資金將用于二級股份變現（早期投資者退出部分持股）。

Five V Capital 合伙人Tim Cooper表示，團隊長期跟蹤 Ordermentum 發展，認為其平臺有望成為餐飲行業的核心基礎設施。

“Ordermentum 已深度融入行業日常交易流程，這為我們將智能技術直接嵌入業務環節創造了難得機遇。”Cooper 稱。

Theobald 補充，Ordermentum 正全面布局人工智能技術，幫助利潤微薄的餐飲企業優化采購時機、定價及庫存決策。

“我們起步于電商采購平臺，但本質上，我們正在構建未來餐飲行業的人工智能基礎設施。”Theobald 強調。

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