曾濤的牌面其實不錯。

他是東方資產的老將，2024年8月以黨委書記身份登場，今年4月被董事會選舉為董事長，兩個月前才正式轉正。

這位1972年出生的復旦畢業生，履歷橫跨銀行、資產管理、保險多個領域，既有做人力資源的背景，也干過辦公室總經理，屬于那種一看就很適合“搞平衡”的金融老炮兒。

但他接手的攤子，可不是什么好料。

2017年至2023年，大連銀行的凈利潤從18.15億元一路跌到6.10億元，六年六連跌，間不容發。

不良貸款率更是長期盤踞在2%以上，2025年末竟然達到了2.94%，而同期全國城商行不良率平均數也才1.76%。

（圖源：大連銀行2025年報）

撥備覆蓋率呢？常年貼著監管紅線打轉，連年低于150%的“及格線”。

如果只看這幾項核心財務數據，大連銀行可以就地申請一個“差生結業證書”。

但奇怪的是，就在這個“差生”身上，有些數據卻完全不按套路出牌。

比如2025年手續費及傭金凈收入5.56億元，同比大漲12.4%，非息收入增長搶眼，成為盈利增長的新引擎。

（圖源：大連銀行2025年報）

零售業務盈利5.32億元，同比狂飆72.17%，正在一點點打破過去靠對公一條腿走路的僵局；流動性覆蓋率更是直接跑到461.77%。

（圖源：大連銀行2025年報）

高得簡直像是在“炫富”。

一邊是舊賬纏身，一邊是新芽破土。大連銀行這出“斷臂求生”的戲碼，著實有些意思。

追根溯源，大連銀行今日的困局，某種程度上恰恰源于它昔日最引以為傲的“地理優勢”。

這家市級城商行，竟然在北京、上海、天津、重慶四大直轄市都設有分行，放眼全國，沒幾家同行能有這等體面。

截至2025年末，四家異地分行的資產規模合計1277.4億元，占其總資產的近25%，貸款份額更是拿下了四成。

這等“四皇”布局，本是向外拓展的天賜良機。在2017年的高光時刻，大連銀行也確實把這張牌打出了聲量：

當年凈利潤高達18.15億元，同比增長超過75%。

（圖源：大連銀行2017年報）

怎奈何風光之下，埋的是房地產貸款的暗雷。

當房地產市場進入深度調整期，大連銀行欠下的巨額房地產債務與持續的壞賬，立刻反噬了前期的所有擴張紅利。

此前的內卷式增長，不僅沒能換來穩定的利潤，反而讓銀行陷入了“越努力成績越差”的怪圈。

過去幾年，銀行業賺錢的邏輯變了。

在早些年經濟的高速增長期，銀行想要做大營收，最簡單快捷的方式就是跟著房地產企業吃肉喝湯。

但隨著息差與利潤被攤薄，粗放的“貸款驅動”模式逐漸走進了死胡同。

面對橫在面前的這堵高墻，銀行的選擇無非兩種：

要么繼續沿著原來的路徑，玩命卷規模；要么回歸初心，輕裝上陣，在中間業務與零售端找到新的增長點。

而曾濤在2024年接手后，果斷選擇了后者。

2024年上半年，非息收入就開始發力，同比增長85.59%至7.05億元。

這在歷史上是罕見的。

要知道，就在2023年，大連銀行對息差的依賴還極其嚴重，單靠以量補價，根本填不了壞賬的窟窿。

銀行的轉型，有點像逆水行舟。

雖然這種轉型的初代業績（2025年營收同比下降9.38%）表面看不夠亮眼，但凈利潤愣是像撥開云霧一般，逆勢微增到了6.25億元。

（圖源：大連銀行2025年報）

無論如何，算是走出了純粹靠貸款拉動的泥潭。

而在零售端，大連銀行的力度也讓人意外。

2025年年報里，“個人金融業務”在全分部利潤中突飛猛進，同比暴增72%。

（圖源：大連銀行2025年報）

與之同步推進的，是大連銀行在布局端主動把貸款天平從高風險房地產行業往更穩健的“租賃與商業服務業”傾斜。

這類貸款占比直接從2023年的11.88%提升到19.79%，大幅度的轉型策略，就是要把吃進去的“風險”吐出來，拿利潤換穩定。

拋開表層的數字，大連銀行最需要的是市場重建信任。

好在，曾濤很清楚，大股東東方資產的“白衣騎士”身份不能拿來吃一輩子，轉型才是最后的出路。

而在這場漫長轉型中，最讓人刮目相看的指標，不是那些花里胡哨的創新，而是流動性覆蓋率達到461.77%。這一指標相比不少頭部大行都不吃虧。

某種程度上，你甚至可以理解為，銀行賬上躺著大把現金等壞賬出清，給自己爭取了足夠的緩沖時間。

或許我們應該換一個視角：大連銀行以前的老路確實走不通了。

2024年，曾濤從東方資產來到臺前接管行長帥印，帶著這支團隊全面清理不合時宜的信貸舊賬。

同時，重塑零售業務，將重心轉向非息收入，擁抱更為市場化的“息差+非息”雙輪驅動。

這是一條既辛苦又漫長，但可能最終塑造正向循環的路。

當下中國銀行業的改革已經進入深水區。

對大連銀行來說，最大的風險從來不是“業績短期不好看”，而是“賬上資金鏈斷裂。

貸出去的壞賬還不清，手里沒有儲備彈藥”。

但如今，流動性覆蓋率已經到了令市場安心的地步。

只要存量壞賬逐步化解，新增貸款切換成更穩健的模式，持續不盈利的時代最終會翻篇。

大連銀行像一個笨拙而專注的消防員，在撲滅前任留下的火海之余，自己也學會如何不被燒著。

當“爛攤子”逐漸清理完畢，剩下的就是市場檢驗這份轉型成色的時候。

至于最終是成為教科書樣本，還是在牌桌上留下一聲嘆息，曾濤的選擇將決定一切。