夏季用電高峰將至，電力設備股熱度上升。

紅星發展股價創歷史新高

5月26日早盤，A股科技題材大面積走低，光通信、汽車芯片、可控核聚變、算力租賃、EDA概念等跌幅靠前。證券、有色、電力、鋼鐵、銀行等傳統板塊逆市上漲。證券板塊中，錦龍股份早盤觸及漲停板，行業龍頭中信建投漲超6%。

截至上午收盤，多只此前強勢的題材股跌超10%，包括萊特光電、安達智能、行云科技、光莆股份、裕太微、炬光科技等。

紅星發展（600367）今日早盤逆市走強，該股今日高開，約9:41封住漲停板，最新股價達到29.78元/股，創歷史新高（前復權）。

紅星發展主要業務是鋇鹽、鍶鹽和錳系產品的研發、生產和銷售。今年一季度，公司實現凈利潤0.29億元，同比下滑2.25%。公司近日在投資者互動平臺表示，碳酸鍶生產企業為控股子公司重慶瑞得思達光電科技有限公司，現階段正在組織試生產工作，第一條生產線目前單日產量在70噸—80噸，第二條生產線尚未試生產。

太陽能、風電保持高速增長

5月25日，國家能源局官網發布1—4月份全國電力統計數據。截至4月底，全國累計發電裝機容量39.9億千瓦，同比增長14.2%。其中，太陽能發電裝機容量12.5億千瓦，同比增長26.2%；風電裝機容量6.6億千瓦，同比增長22%。

在發電側快速擴張的同時，用電側也面臨新的高峰。國家發改委政策研究室副主任、新聞發言人李超近日表示，綜合研判，今夏全國最高用電負荷將達到16億千瓦左右，較去年增加9000萬千瓦左右，相當于多出一個河南省的用電負荷。

根據國家氣候中心預測，今年夏天全國大部分地區氣溫較常年同期偏高。高溫天氣將大幅增加空調降溫用電需求，干旱天氣可能影響水電發電能力，部分極端天氣可能導致電力設備受損停運，這些都會對電力安全穩定運行帶來影響，增加能源電力保供壓力。

另據中電聯發布的《2026年一季度全國電力供需形勢分析預測報告》，2026年全國宏觀經濟將繼續保持平穩增長，拉動電力消費需求平穩較快增長，新型基礎設施建設驅動相關行業用電快速增長。預計2026年全年新增發電裝機有望超過4億千瓦，其中，新增新能源發電裝機有望超過3億千瓦。預計全國發電裝機在二季度超過40億千瓦；2026年太陽能發電裝機規模預計將首次超過煤電裝機規模，年底風電和太陽能發電合計裝機規模將達到總發電裝機的一半。

從電源側的高速增長到用電負荷的持續攀升，電力系統正面臨供需兩端同步擴張、新能源占比快速提升的新格局。這一變化直接傳導至上游裝備制造環節——新能源裝機的放量增長將帶動逆變器、變壓器、線纜等電力設備需求集中釋放，而迎峰度夏期間的保供壓力也倒逼電網加快新建與改造工程進度。受此影響，A股電力設備板塊近期關注度明顯提升。

業績高增長+超跌股出爐

據證券時報·數據寶統計，截至5月25日收盤，電力設備（申萬）指數今年以來累計上漲15.78%，大幅跑贏同期上證指數，目前行業A股市值接近10萬億元。今年以來共有16股累計漲幅翻倍，其中華盛昌、杭電股份、金利華電、德福科技、銅冠銅箔漲幅排在前五位。

華盛昌累計上漲507.59%，高居榜首。因收購光通信測試設備企業伽藍特，該股熱度攀升，近期股價持續大漲，5月26日開盤漲超4%，再創歷史新高，開盤后不久股價大幅回落。

從業績數據來看，今年一季度凈利潤同比增長20%以上（含扭虧為盈）的電力設備股有135只。這些業績高增長股中，以5月25日收盤價與年內高點相比，合計有46股回撤幅度超20%。

估值水平來看，這46只股票中，滾動市盈率低于30倍的有5只，包括海陸重工、三一重能、聚星科技、金雷股份、湖南裕能、廣信科技。

海陸重工滾動市盈率為19.48倍，排在最低位置。公司是國內研發、制造特種余熱鍋爐的骨干企業，工業余熱鍋爐國內市場占有率一直保持前列。公司近期在機構調研時表示，目前核電在手訂單較充足，正在進行第四代核電項目擴能建設。

融資客出手搶籌5股

從成交情況來看，據數據寶統計，上述46只業績高增長且超跌的電力設備股中，截至5月25日收盤，5月以來日均成交額環比上個月增長20%以上的有20只，德方納米、同享科技、中能電氣日均成交額環比增幅均達到100%以上。

以德方納米為例，該股5月以來日均成交29.28億元，環比增長130.73%。公司在投資者互動平臺表示，目前已建成45萬噸/年磷酸鹽系正極材料產能，其中19萬噸產能可以共線生產磷酸鐵鋰和磷酸錳鐵鋰。

從資金角度來看，數據寶統計，上述46只業績高增長且超跌的電力設備股中，截至5月25日收盤，5月以來融資凈買入超1億元的有5只，分別是湖南裕能、天華新能、萬潤新能、恩捷股份、德方納米。

湖南裕能5月以來融資凈買入4.86億元，排在第一位。今年一季度公司實現凈利潤13.56億元，同比增長13.38倍。公司近期在機構調研時透露，今年以來，下游需求繼續保持較高增長態勢，有利于公司磷酸鹽正極材料出貨量的持續較快增長，公司高端產品競爭優勢顯著，占比將大幅提升。

周二19:00｜高波動區間已至 繼續在防守中進攻

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責編：周莎

校對：冉燕青